الدليل الشامل للتحليل الفني

يعد التحليل الفني أحد أكثر أدوات التحليل استخدامًا في عالم التداول. ويعتمد على استخدام حركات السعر السابقة وحجم التداول للتنبؤ بكيفية تحرك الأسعار في المستقبل.

كمتداول في الأسواق المالية، فإن التحليل الفني أحد الخيارين أمامك لممارسة التحليل ضمن نشاطك في التداول (والآخر هو التحليل الأساسي). تابع القراءة لمعرفة آلية عمل التحليل الفني، وكيف يمكن أن يساعدك في رحلتك في التداول.

هذا المقال في لمحة سريعة:

• يعتمد التحليل الفني على استخدام اتجاهات الأسعار لتحديد توجه الأسعار المستقبلية بالاستفادة من سجلّ البيانات التاريخية للأسعار وأحجام التداول.
• يمكن أن يوفر لك التحليل الفني اشارات محددة ترشدك بنقطة الدخول أو الخروج المناسبة للصفقة. حيث يرسم السعر صورةً أوضح لما يمكن أن يحدث في المستقبل، ويعمل هذا بدوره على استبعاد التخمين من عملية التداول.
• تعتبر الرسوم البيانية جزءًا لا يتجزأ من التحليل الفني. حيث أنها تحتوي على جميع المعلومات اللازمة لاتخاذ قرار.
• يعتمد المحللون الفنيون على عدد من المؤشرات ونقاط البيانات عند إجراء تقديرات لتحركات الأسعار المستقبلية.
• يتعامل التحليل الفني مع احتمالات بشأن حدث معين للسعر، وليس احتمالات مطلقة.



ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني هو نوع من التحليل يعتمد على استخدام اتجاهات الأسعار لتحديد توجه الأسعار المستقبلية بالاستفادة من سجلّ بيانات الأسعار وأحجام التداول التاريخية. حيث يستخدم المتداولون التحليل الفني كهيكل لدراسة حركة السعر الحالية، من خلال استخدامه كمقياس للتنبؤ بكيفية تحرك الأسعار.

منهجية التحليل الفني غير مألوفة للسوق. هذا يعني أن النهج يظل ثابتًا، بغض النظر عن السوق الذي تطبقه عليه، وهذا هو السبب في اعتباره إطار عمل ممتاز في صندوق التداول الخاص بك. حيث يمكنك تطبيق الإطار على معظم الأصول، من العملات والسلع والسندات، وحتى أسعار الفائدة والأسهم.

باعتبار التحليل الفني نهجًا، فإنه قائم على ثلاثة مبادئ معترف بها على نطاق واسع:

• السوق يقدم خصومات على كل شيء - تنعكس جميع المعلومات التي تحتاجها بخصوص أصل مالي معين في سعره.
• الأسعار تتحرك ضمن اتجاهات محددة - تتحرك أسعار السوق في اتجاهات، لذلك تظهر درجة معينة من السلوك المتسق على مدار فترة زمنية.
• التاريخ يعيد نفسه - تحدث الاتجاهات في أنماط دورية. هذا لأن السوق هو انعكاس للمشاعر الجماعية للمتداول. حيث يمكن التنبؤ بعلم النفس البشري الذي يدعم قراراتهم إلى حد ما، وبالتالي التنبؤ بالنتائج.

لماذا يستخدم التحليل الفني؟

يستخدم المتداولون التحليل الفني لأسباب عديدة، ليس أقلها أنه مزيج من العلم والفن يعود تاريخه إلى قرون. 

• حيث تتيح لك دراسة تاريخ التحليل الفني فهم كيفية تطوره وطريقة استخدامه بشكل أفضل اليوم. وهو ما سيمكّنك من تطبيقه في التداول بأيامنا هذه في القرن الحادي والعشرين.
• تعتبر المعرفة المسبقة بشأن متى يمكنك الشراء أو البيع ميزة من مزايا التداول. يمكن أن يوفر لك التحليل الفني مؤشرات محددة لوقت الدخول أو الخروج من الصفقة.
• يرسم السعر صورة أوضح لما يمكن أن يحدث في المستقبل، ويستبعد التخمين في التداول.
• عندما لا يكون لديك سوى القليل من المال، فأنت لا تفضّل التداول بشكل عشوائي. يعد التحليل الفني طريقة جيدة لتوجيه قرارات التداول الخاصة بك بناءً على أدلة السوق.

من أين يأتي التحليل الفني؟

قام المحللون بتطوير العديد من مؤشرات التداول الفنية على مر السنين لإتقان التداول الفني. ونعني بقول السنين، أي السنوات العديدة - حيث يعود تاريخ التحليل الفني في صورته الأولى إلى الحضارة البابلية.

وازدهرت النسخة الأقرب إلى الصورة الرمزية الحالية في القرن الـ 19، بعد أن قدم الصحفي تشارلز داو نسخته الرسمية من النظرية في أواخر القرن التاسع عشر. وبحاجة داو إلى ربط الأنماط بمؤشر داو جونز الصناعي الذي أنشأه حديثًا، فقد فتح الباب أمام التحليل الفني من خلال دراسة تحركات السوق.

ومع ذلك، فلم يأخذ داو سوى إطار العمل حتى الآن. وقد أضاف المتداولون الفنيون أمثال ويليام هاميلتون وروبرت ريا وإيدسون جولد وجون ماجي المزيد إلى نظرية داو. وقد كان لوليام هاميلتون دورًا أساسيًا لنمو النظرية، حيث قام بدمج مؤشرات إضافية تعمل على تحسين دقة الهيكل. 

واليوم، يواصل المحللون الفنيون والمتداولون تطوير نظرية داو من خلال الاستفادة من العديد من الأنماط التي تم تصميمها بعد عقود من البحث المكثف.

أنواع الرسوم البيانية

تحدثنا عن كيفية قيام التحليل الفني على النظرية القائلة بأن كل ما هو معروف أو يمكن معرفته عن الأصل المالي يتمثل في سعره. لا يهتم هذا الأسلوب بالقيمة الأساسية للأصل، بل باحتمالية وقوع حدث متعلق بالسعر.

أين يمكن العثور على البيانات؟ على الرسوم البيانية . تعتبر الرسوم البيانية جزءًا لا يتجزأ من التحليل الفني. حيث أنها تحتوي على جميع المعلومات اللازمة لاتخاذ قرار. هذا هو السبب في أن المحللين يعرفون أيضًا باسم "المخططين".

تعتبر هذه الرسوم البيانية الأساسية الأربعة هي أساس التحليل الفني:

مخططات الشموع اليابانية

تستخدم مخططات الشموع اليابانية القيعان والقمم ضمن فترة محددة - ساعة أو يوم أو أسبوع أو شهر - لتعكس تحركات الأسعار. وتُخبر علامات الأسعار هذه التي هي في شكل الشموع المحللين والمتداولين بمقدار افتتاح السعر وتحركه وإغلاقه خلال فترة زمنية معينة.

ما يجب عليك معرفته حول مخططات الشموع اليابانية:

• تشير الخطوط الأفقية (في أعلى الشمعة وقاعدتها) إلى أسعار الافتتاح والإغلاق.
• تُظهر الشموع الواضحة صفقات بأسعار إغلاق أعلى من أسعار الافتتاح، في حين أن العكس هو الصحيح بالنسبة للشموع المحجوبة.
• تخبرنا "الفتائل" العلوية والسفلية، أو الخطوط العمودية في كل طرف، بنقاط السعر الأعلى والأدنى التي تم تداول الأصل عندها قبل الإغلاق نهائيًا.

المخططات الشريطية

تقدم المخططات الشريطية نفس البيانات التي تقدمها مخططات الشموع اليابانية، ولكن بتنسيق مختلف. ومن الممكن أيضًا تخصيص هذه الرسوم البيانية في حال عدم رغبتك في رؤية سعر الافتتاح.

ما يجب عليك معرفته حول المخططات الشريطية:

• ترسم المخططات الشريطية حركات الأسعار بشكل مختلف عن الشموع اليابانية، على الرغم من أن البيانات التي تقدمها هي نفسها.
• حيث تظهر كخط عمودي واحد يوضّح القمم والقيعان.
• هناك خطان أفقيان في الأعلى والأسفل يشيران إلى أسعار الافتتاح والإغلاق. حيث يمتدان من الخط الرئيسي إلى اليسار واليمين.
• تشير الخطوط اليسرى إلى أسعار الافتتاح، بينما توضح الخطوط اليمنى أسعار الإغلاق.

مخططات النقاط والأشكال

يرسم مخطط النقاط والأشكال أعمدة Xs و Os ليعكس الأسعار الصاعدة (Xs) والهابطة (Os). على عكس المخططات الشريطية والشموع البيانية (التي تُظهر نطاق تحركات الأسعار)، فإن إضافة إدخالات جديدة على مخطط النقاط والأشكال تتم فقط عند حدوث حركة ثابتة في السعر. ويتم حذف أي تحركات أسعار لا تلبي الهدف المحدد من الرسم البياني.

ما يجب عليك معرفته حول مخططات النقاط والأشكال:

• تتم إضافة اتجاه Xs أو Os الجديد إلى الرسم البياني بناءًا على حجم الصندوق.
• على سبيل المثال، إذا قمت بتعيين حجم الصندوق على 5 دولارات أمريكية، فلن يتم تحديد نقطة على الرسم البياني إلا إذا تحركت الأسعار بهذا القدر.
• يمكن أيضًا تعيين أحجام الصناديق كنسبة مئوية من السعر الحالي.
• الهدف الثاني هو سعر الانعكاس، مجددًا، الذي يحدده المتداول.
• سيواصل مخطط النقاط والأشكال الرسم في الحركة الصعودية أو الهبوطية، بغض النظر عن تغيرات الأسعار التي تكون أقل من سعر الانعكاس. بمجرد أن تصل الأسعار إلى أسعار الانعكاس المحددة، سيبدأ الرسم البياني في رسم الاتجاه الجديد - ستتحول Xs إلى Os، والعكس صحيح.

الرسوم البيانية الخطية

ربما تكون الرسوم البيانية الخطية هي الأسهل فهمًا من بين الرسوم البيانية الأربعة، وهي ترسم نقاط أسعار مفردة (أسعار الإغلاق عادةً) على الرسم البياني. ويقوم الخط الذي يربط بين هذه النقاط عبر المخطط البياني بتشكيل الرسم البياني الخطي. يعد هذا المفهوم مشابه لما قد تكون درسته في المدرسة الثانوية. وتفيد هذه الرسوم البيانية في عرض أسعار الإغلاق بشكل مبسط بمرور الوقت، ولكن من المرجح أن تستخدم أنواعًا أخرى من الرسوم البيانية عند التداول الفعلي.

تُستخدم أنواع الرسوم البيانية هذه على نطاق واسع في الصحف والتقارير لعامة الناس، نظرًا لأنها سهلة القراءة والفهم.

المؤشرات الفنية: ما هي البيانات التي يستخدمها التحليل الفني؟

يعتمد المحللون الفنيون على عدد من المؤشرات ونقاط البيانات عند إجراء تقديرات لتحركات الأسعار المستقبلية. حيث أنها بالغة الأهمية لنشاط التداول الخاص بك. اكتشف المزيد حول أكثرها شيوعًا أدناه.

إذا كنت مبتدئًا، فلا تقلق بشأن المصطلحات. بل ركز على ما يخبرك به المؤشر. التجربة هي أفضل معلّم، لذلك تأكد من تجربة هذه المؤشرات على منصة تداول مثل منصة ميتاتريدر .

خطوط الاتجاه

خطوط الاتجاه هي مؤشر يدوي. لا تتحرك الاتجاهات في خطوط مستقيمة، مما يجعل من الصعب تحديدها ورسمها على المخطط البياني. ولتسهيل اتبّاع الاتجاهات، ينظر المحللون إلى الارتفاعات والانخفاضات في الأصول خلال فترة محددة مسبقًا. يشير متوسط مسار الاتجاه - صعودًا أو هبوطًا - إلى تحركات الأسعار المستقبلية المحتملة.

• الاتجاهات الصعودية تتكون من قمم أعلى وقيعان أعلى
• الاتجاهات الهبوطية تتكون من قمم أدنى وقيعان أدنى
• الاتجاهات الجانبية تتكون من حركات غير متسقة في أي من الاتجاهين

مستويات الدعم والمقاومة

الدعم والمقاومة هي مستويات أسعار مرتفعة ومنخفضة تحافظ الأسعار عندها على نفسها. فعندما تتقلب الأسعار ولكنها لا تعبر مستوى سعر معين بمرور الوقت، فإنها تشكل مستويات دعم أو مقاومة.

• مستويات الدعم - عندما تتقلب الأسعار ولكنها لا تتجاوز مستوى سعر معين بمرور الوقت، فإنها تشكل مستوى دعم.
• مستويات المقاومة - عندما تتقلب الأسعار ولكنها لا ترتفع إلى ما بعد مستوى سعر معين بمرور الوقت، فإنها تشكل مستوى مقاومة.

عندما تخترق الأسعار مستوى الدعم أو المقاومة، يشار إليها باسم نقاط الاختراق. وقد تشير هذه الاختراقات إلى تشكيل اتجاه جديد.

الارتباط بين الأصول

تتعلق مؤشرات الارتباط بالعلاقة بين اثنين من الأصول. على سبيل المثال، ترتفع أسعار البترول عندما ترتفع تكلفة النفط، مما يجعله ارتباطًا إيجابيًا. وعندما يحدث العكس، مثل ارتفاع أسعار النفط وأسهم شركات الطيران، يكون هناك ارتباط سلبي.

حقيقة طريفة: يستخدم المستثمرون الارتباط السلبي على نطاق واسع لتنويع محافظهم و تقليل المخاطر .

المتوسطات المتحركة

تجعل تقلبات الأسعار قراءة الرسوم البيانية أمرًا صعبًا لأنها تخفي أنماطًا واضحة. وتساعد المتوسطات المتحركة في حل المشكلة عن طريق رسم تحركات أسعار سابقة لفترات زمنية محددة. تعتمد هذه الفترات الزمنية على المتداول، حيث قد يكون لديك ما لا يقل عن خمس فترات لمدة دقيقة واحدة، أو 200 فترة لمدة يوم واحد. وفي بعض الأحيان، يمكن تطبيقها على فترات تتجاوز الـ 200 يوم، كما ذكرت نظرية داو أن الاتجاهات الأولية يمكنها الاستمرار لمدة عام واحد.

يعتبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) منحنى تعليمي رائع، نظرًا لأن متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا قد ظهر مرارًا وتكرارًا كنقطة يتفاعل فيها السوق. إذا كان السعر فوق خط متوسط 50 يومًا، فهذه إشارة على أنه سيستمر في الاتجاه الصعودي. نظرًا لأن السعر دائمًا ما يعود إلى المتوسط، فيحدث ذلك عندما يقوم المتداولون بالشراء، على أساس أنه سينتعش مجددًا على الفور، ويستمر في نفس الاتجاه.

تشمل أنواع المتوسطات المتحركة:

• المتوسط المتحرك البسيط (SMA) هو متوسط مباشر للأسعار (أسعار الإغلاق عادةً) خلال فترة زمنية معينة. غالبًا ما يقارن المتداولون بين المتوسطات المتحركة البسيطة SMAs لفترات زمنية مختلفة (50 يومًا، 100 يوم، 200 يوم، إلخ) لتحديد أنماط تحركات الأسعار.
• المتوسط المتحرك المرجح (WMA) يعمل بشكل مشابه لما ورد أعلاه، ولكنه يضيف حجمًا أكبر للأسعار الحديثة. وهو يضيف خطيًا حجمًا أقل من الأسعار الحديثة إلى الأسعار السابقة. هذا يجعل المتوسط المتحرك المرجح WMA أكثر حساسية لاحتمالية الاتجاه من المتوسط المتحرك البسيط.
• المتوسط المتحرك الأسي (EMA) هو أيضًا متوسط مرجح، لكن الترجيح المخصص للأسعار ينخفض بشكل كبير. وهذا يعني أن المتوسط المتحرك الأسي EMA يخصص حجمًا أكبر بكثير للأسعار الحديثة عما يخصصه المتوسط المتحرك المرجح WMA الخطي.

مؤشر القوة النسبية

مؤشر القوة النسبية (RSI) هو مؤشر زخم يتأرجح بين الحد الأدنى (0) والحد الأقصى (100) المحدد. ويتم استخدامه لفهم مدى سرعة تغير الأسعار ومقدارها.

• فعندما ينخفض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون المستوى 30، فإنه يخبر المتداولين بأن الأصل في ذروة بيع، وقد يكون الانعكاس الصعودي وشيكًا.
• وبالمثل، عندما يتجاوز مؤشر القوة النسبية المستوى 70، فهذا يشير إلى أن الأصل في ذروة شراء، ومن المرجح أن تنعكس الأسعار بشكل هبوطي.

مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك

يعد مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) متأرجحًا أيضًا، مثل مؤشر القوة النسبية RSI. ويتم الإشارة إليهما بخطين متأرجحين.

• يرمز أحد الخطوط إلى المتوسط المتحرك الأسي لـ 12 فترة، بينما يوضح الآخر المتوسط المتحرك الأسي لـ 26 فترة (في حالة فوّتَّ ذلك، اقرأ شرحنا حول مؤشر EMA أعلاه).
• ويشير الخط الثالث، المتوسط المتحرك الأسي لـ ـ9 فترات، إلى "خط الإشارة".
• تخبر النقاط التي تتقارب أو تتباعد عندها الخطوط المتداول باتجاه صعودي أو هبوطي محتمل، وتشير إلى النقاط المحتملة للشراء أو البيع.

احرص على تجنب أخطاء التحليل الفني هذه

التحليل الفني ليس مضمونًا. فيما يلي بعض النصائح الهامة التي يجب عليك مراعاتها عند استخدام هذا النوع من التحليل:

التحليل الفني لا يأخذ كل شيء بالاعتبار

يتمثل مبدأ التحليل الفني في أن جميع المعلومات التي تحتاجها تنعكس في السعر. إلا أن اعتباره الأفضل لبيانات السوق ليس أمرًا دقيقًا دائمًا، لأنه يتعامل بشكل مكثف مع الاحتمالات، وليس المطلق.

التاريخ لا يعيد نفسه بالضبط

نظرًا لأن الفرصة نفسها لا تأتي مرتين، فكذلك تحركات الأسعار لا تتم بالطريقة نفسها تمامًا. وبالتالي يصعب تفسير النماذج، وقد تبدو الاتجاهات متشابهة ولكنها لا تتشابه أبدًا.

استخدام مؤشرات قليلة جدًا أو كثيرة جدًا.

يعتبر المؤشر الواحد قليل جدًا، والسبعة كثير جدًا. يلتزم المتداولون عمومًا بثلاثة مؤشرات كحد أقصى عند التداول. تذكر أنك لا تريد إرباك نفسك ولكنك تريد أيضًا جمع معلومات كافية.

اعتمد على نفس المؤشرات لكل نوع من تحركات السوق

تعد بعض المؤشرات أكثر ملاءمة للاتجاه، في حين أن البعض الآخر يناسب النطاق. تعرف على المؤشرات المختلفة على منصة التداول الخاصة بك - فكلما مارست أكثر، زادت قدرتك على تقدير أي منها يجب استخدامه.

الأسئلة الشائعة حول التحليل الفني

ما مدى دقة التحليل الفني؟

لا يمكن التنبؤ بالاستثمارات، لذلك ليس هناك أي وعود عند اختيارك للأوراق المالية للتداول. قد يقوم التحليل الفني بتقييم كيفية أداء الأصل في المستقبل، لكنه يتعامل فقط مع احتمالات حدث السعر.

كم عدد الأدوات المالية التي يجب أن تشتريها؟

يعد تنويع المحفظة أمرًا ضروريًا إذا كنت تريد أن يصمد استثمارك أمام اختبار الوقت. ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على أسلوب التداول والاستثمار الخاص بك فيما إذا كان عليك شراء الكثير من الأوراق المالية. فإذا كنت تتطلع إلى الشراء والاحتفاظ لفترة زمنية طويلة، فإن العدد القياسي في هذه الحالة يصل إلى 20. ولكن في حال كنت متداولًا يوميًا نشطًا، فقد يصعب عليك إدارة 20 مركزًا مفتوحًا، من ناحية المخاطر والأداء.

ما هو الرسم البياني الذي يجب عليك استخدامه؟

يعتمد ذلك على الرسم البياني الذي تجده أكثر راحة بالنسبة لك. حيث يجب ألا يبدو لك مظهر المؤشرات مربكًا، لأن ذلك يجعلها تأتي بنتائج عكسية. وابحث عن قابلية القراءة أكثر من أي شيء آخر. يفضل معظم المبتدئين البدء بمخططات الشموع اليابانية لأنها سهلة الفهم، ولكن مرة أخرى، كل هذا يتوقف على اختيارك.

يتم تقديم هذه المادة بغرض إمدادك بمعلومات عامة فقط ولا يُقصد منها أن تشكل (ولا ينبغي النظر إليها باعتبارها تشكل) مشورة للاستثمار المالي أو أي نوع آخر من المشورة التي ينبغي الاعتماد عليها. فمن غير المصرح لشركة إنفينوكس تقديم المشورة الاستثمارية. ولا يشكل أي رأي وارد في هذه المادة توصية سواء من إنفينوكس أو من المؤلف بأن أي استثمارات أو أوراق مالية أو معاملات أو استراتيجيات استثمار محددة ملائمة لأي شخص محدد.