مقدمة
بالانتقال إلى شهر يونيو، تأتي بيانات المستوى الأول للأجندة الاقتصادة بكثافة وسرعة، وتحمل الكثير من الأمور التي تدفع المتداولين للبقاء على أهبة الاستعداد. حيث هناك مجموعة كاملة من الأحداث التي تحرك السوق، من بينها مؤشرات مديري المشتريات الاقتصادية الرئيسية والناتج المحلي الإجمالي لأستراليا وكندا والبرازيل. وسيكون هناك تركيز كبير على ما إذا كان الركود التضخمي المفترض قد بدأ في التأثير على بيانات سوق العمل مع تحديث ثلاثة اقتصادات رئيسية (بما في ذلك الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة واليابان ومنطقة اليورو) وثلاثة من أمريكا اللاتينية. علاوة على ذلك، قد يشير التضخم السريع إلى أن ضغوط التسعير بدأت تتراجع في منطقة اليورو، ونتطلع نحو رفع معدل الفائدة المتوقع من بنك كندا.
احرص على متابعة ما يلي:
- أمريكا الشمالية – مؤشرات مديري المشتريات (الولايات المتحدة وكندا) وبنك كندا والوظائف غير الزراعية
- أوروبا وآسيا - البطالة (اليابان، منطقة اليورو)، مؤشرات مديري المشتريات (الصين، اليابان، أستراليا، منطقة اليورو والمملكة المتحدة) والتضخم في منطقة اليورو
- أمريكا اللاتينية - البطالة (المكسيك والبرازيل وكولومبيا) والناتج المحلي الإجمالي البرازيلي
بيانات أمريكا الشمالية:
إنها بيانات شاملة من المستوى الأول هذا الأسبوع. بالنسبة للولايات المتحدة، تدهور مؤشر ثقة المستهلك منذ منتصف عام 2021 ومن المتوقع أن ينخفض مرة أخرى إلى أدنى مستوى له منذ فبراير 2021. قد لا يكون هذا بمثابة صدمة كبيرة، لكن أي مفاجأة سلبية كبيرة قد تصيب الشهية الأوسع نحو المخاطرة، خاصة في وول ستريت مرة أخرى. تشير التوقعات الخاصة ببيانات مؤشر معهد إدارة سلسلة التوريد (ISM) إلى أن التصنيعي سوف ينخفض بشكل طفيف فقط، ولكن يمكن رؤية انخفاض أكبر بمقدار نقطتين في الاستطلاع الخدمي حيث تستمر التوقعات الخاصة بقطاع المستهلك الأمريكي في السيطرة.
ستتم مراقبة الوظائف غير الزراعية ليوم الجمعة عن كثب دائمًا، ومن المتوقع أن يتراجع نمو الوظائف الرئيسية إلى منتصف منطقة 300 ألف وظيفة في مايو. ومع ذلك، فإن انخفاض الرقم أمر طبيعي حيث يصبح سوق العمل ضيقًا بشكل متزايد. من المتوقع أن تنخفض البطالة إلى مستوى 3.5 ٪ وهو المستوى القياسي المنخفض قبل الوباء مباشرة. كما أن التأثير التضخمي للنمو القوي للأجور هو أحد العوامل. انخفضت الأجور بشكل طفيف الشهر الماضي، وسيضيف انخفاض آخر في مايو مزيدًا من الثقل إلى التقييم بأن ضغوط التضخم تنحسر الآن.
سيكون هناك اهتمام قوي بصفقات الدولار الكندي هذا الأسبوع، حيث من المقرر أن رفع الناتج المحلي الإجمالي الكندي وكذلك بنك كندا أسعار الفائدة. من المتوقع أن يصمد الناتج المحلي الإجمالي بشكل جيد في الربع الأول من العام، أقوى من النمو في معظم الاقتصادات الكبرى. سيساعد هذا على تزويد بنك كندا بالأساس لرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. سيكون التوجيه الأمامي هو أساس رد الفعل. اقترح محافظ بنك كندا تيف ماكليم أن السياسة قد تكون في طريقها للتوجه فوق مستوى 3٪ في الوقت المناسب، مع استمرار القلق بشأن التضخم.
رد فعل السوق:
- رد فعل كبير للدولار على البيانات طوال الأسبوع. سيكون العامل الأساسي هو ما إذا كانت الحركة التصحيحية للدولار ستظل على المسار الصحيح إذا ظهرت مفاجآت سلبية في البيانات.
- سيكون الدولار الكندي متقلبًا بتأثير قرار بنك كندا، مع أي حديث عن أسعار الفائدة حيال تحركها بقوة فوق مستوى 3٪ لدعم الدولار الكندي.
أوروبا وآسيا:
اختر ما يناسبك من مؤشرات مديري المشتريات وبيانات سوق العمل والناتج المحلي الإجمالي لأي عدد من ردود فعل السوق هذا الأسبوع. مع ذلك، فإن بيانات التضخم في منطقة اليورو ستكون بالتأكيد أحد الإعلانات الرئيسية لهذا الأسبوع. يمكن سماع الأصوات المؤيدة لرفع أسعار الفائدة عبر رؤساء البنوك المركزية في شمال أوروبا. سترتفع هذه الضوضاء مع أي مفاجآت تضخم صعودية هذا الأسبوع. هناك تراجع في اليقين حول إجماع الرأي، مع بعض وجود الاقتراحات التي تشير إلى أن التضخم قد يكون على وشك التراجع، خاصة على نحو أساسي. هذا من شأنه أن يخفف بعض الضغط على مجلس الإدارة لرفع أسعار الفائدة.
في مكان آخر، نتوقع أن تستمر مستويات البطالة في التحسن في منطقة الاتحاد الأوروبي، بينما تظل البطالة اليابانية منخفضة بشكل لا يصدق حوالي 2.6٪.
معظم مؤشرات مديري المشتريات الاقتصادية الرئيسية هي قراءات نهائية ومن المتوقع أن تكون غير معدلة من بيانات فلاش. قد تكون هناك قدرة على بعض ردود فعل السوق تجاه أي مفاجآت ولكن من المحتمل أن يكون رد فعل السوق الحاسم قد جاء حول أرقام فلاش الأسبوع الماضي.
بالرغم من ذلك، سيكون لمؤشرات مديري المشتريات الحكومية الرسمية في الصين إمكانية تحريك السوق. أثرت عمليات الإغلاق الخالية من فيروس كورونا (خاصة في شنغهاي) بشكل كبير على الرغبة في المخاطرة في الأسابيع الأخيرة. أشارت مؤشرات مديري المشتريات الصينية إلى حدوث انكماش عميق. ومع ذلك، من المتوقع أن تعود مؤشرات مديري المشتريات إلى الارتفاع في مايو. من المحتمل أن يتحسن مؤشر مديري المشتريات العام إلى مستوى 46.0 (لا يزال في حالة انكماش) ولكن أي مفاجأة صعودية قد تعزز معنويات السوق العامة.
رد فعل السوق:
- من المتوقع أن تتأثر معنويات السوق الواسعة بمؤشر مديري المشتريات الصيني يوم الثلاثاء.
- سوف يرتفع معدل تقلب اليورو حول بيانات التضخم فلاش. سيتم دعم اليورو في حال كانت هناك مفاجأة صعودية.
أمريكا اللاتينية:
ومع رفع البنوك المركزية لأسعار الفائدة بشكل حاد لأكثر من عام الآن، فإن هذا من شأنه أن يخنق الطلب في مختلف أنحاء أميركا اللاتينية. وحتى الآن، ما زالت اتجاهات البطالة آخذة في الانخفاض. ومع ذلك، سيراقب المشاركون في السوق عن كثب البرازيل والمكسيك على وجه الخصوص، مع توقع زيادة المعدلات. أي مفاجآت صاعدة ستكون مصدر قلق للبنوك المركزية ويمكن أن تكون سلبية بالنسبة للعملات.
رد فعل السوق
- رد فعل كل من البيزو الكولومبي والريال البرازيلي والبيزو المكسيكي على بيانات البطالة.
يتم تقديم هذه المادة بغرض إمدادك بمعلومات عامة فقط ولا يُقصد منها أن تشكل (ولا ينبغي النظر إليها باعتبارها تشكل) مشورة للاستثمار المالي أو أي نوع آخر من المشورة التي ينبغي الاعتماد عليها. فمن غير المصرح لشركة إنفينوكس تقديم المشورة الاستثمارية. ولا يشكل أي رأي وارد في هذه المادة توصية سواء من إنفينوكس أو من المؤلف بأن أي استثمارات أو أوراق مالية أو معاملات أو استراتيجيات استثمار محددة ملائمة لأي شخص محدد.
