مقدمة
يشهد أسبوع التداول الثالث من الشهر تصاعد بيانات المستوى الأول مرة أخرى. مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يمثل محور التركيز، مع كون بيانات مبيعات التجزئة الأبرز خلال الأسبوع. على الرغم من أن البيانات الأمريكية الرئيسية للأسبوع تبدو ضعيفة بعض الشيء، إلا أنه في أماكن أخرى، هناك الكثير لتحريك الأسواق مع وجود وفرة من بيانات التضخم والنمو على جدول الأسبوع. من جهتها تترقب المملكة المتحدة دفعة ثلاثية من البيانات، وهي البطالة وتضخم مؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة. بالنسبة للأسواق الآسيوية، يتمحور التركيز نحو بيانات النمو الياباني والتضخم، إلى جانب البطالة الأسترالية وأسعار الفائدة الصينية. وبالنسبة لأمريكا اللاتينية، ينصب التركيز على نمو الناتج المحلي الإجمالي لكولومبيا وتشيلي.
احرص على متابعة ما يلي:
- أمريكا الشمالية - مبيعات التجزئة الأمريكية والإنتاج الصناعي، ومؤشر أسعار المستهلك الكندي
- أوروبا وآسيا - بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة، ومؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة؛ الناتج المحلي الإجمالي الياباني ومؤشر أسعار المستهلك؛ البطالة الأسترالية وأسعار الفائدة لبنك الصين الشعبي.
- أمريكا اللاتينية - الناتج المحلي الإجمالي لكولومبيا وتشيلي
بيانات أمريكا الشمالية:
- بنك نيويورك الفيدرالي التصنيعي (الاثنين 16 مايو، 13:30 بتوقيت جرينتش) يتوقع إجماع الرأي انخفاضًا في الأسعار إلى مستوى +16.5 في مايو (من +24.6 في أبريل)
- مبيعات التجزئة الأمريكية (الثلاثاء 17 مايو، 13:30 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن تنمو المبيعات الأساسية الشهرية (السيارات السابقة) بنسبة +0.3٪ في أبريل (بعد نموها بنسبة +1.1٪ في مارس).
- الإنتاج الصناعي الأمريكي (الثلاثاء 17 مايو 14:15 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن يرتفع الإنتاج الشهري بنسبة +0.4٪ في أبريل (بعد +0.9٪ في مارس).
- تصاريح البناء الأمريكية ومؤشر المنازل مبدوءة الإنشاء (الأربعاء 18 مايو 13:30 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن ينخفض كلاهما بشكل طفيف في أبريل، مع انخفاض تصاريح البناء إلى مستوى 1.813 مليون (من 1.870 مليون في مارس) وتراجع المنازل مبدوءة الإنشاء إلى مستوى 1.783 مليون (من 1.793 مليون)
- مؤشر أسعار المستهلك الكندي (الأربعاء 18 مايو 15:30 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى مستوى 6.3٪ في أبريل (من 6.7٪ في مارس) مع توقع استقرار مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 5.5٪ (5.5٪ سابقًا)
- مؤشر فيلي الفيدرالي الصناعي (الخميس 19 مايو، 13:30 بتوقيت جرينتش) من المحتمل أن ينخفض المؤشر قليلاً إلى مستوى 17.2 في مايو (من 17.6 في أبريل)
- مبيعات المنازل القائمة الأمريكية (الخميس 19 مايو، 15:00 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن تنخفض المبيعات الحالية إلى مستوى 5.65 مليون في أبريل (من 5.77 مليون في مارس)
يمثل الإنفاق الاستهلاكي حوالي 70٪ من الاقتصاد الأمريكي، لذلك تعتبر مبيعات التجزئة الأمريكية مقياسًا جيدًا لاتجاه الاقتصاد. زادت المبيعات المعدلة على أساس شهري منذ مطلع العام، مما يشير إلى أن الاقتصاد لا يزال على أسس سليمة في الوقت الحالي. مع ذلك، من المتوقع أن يكون شهر أبريل أقل قوة، وستكون أي مفاجآت على الجانب السلبي (ربما سلبية) مصدر قلق من أن الاقتصاد يعاني من ضغوط التضخم.
يعطي الإنتاج الصناعي توقعات مستقبلية للقطاع الرئيسي الآخر للاقتصاد الأمريكي. مرة أخرى، يتطلع إجماع الرأي إلى نمو أكثر اعتدالًا في أبريل مما قد يؤدي إلى انخفاض النمو على مدى 12 شهرًا نحو 2٪. على الرغم من أنه من المحتمل أن يستمر استخدام السعة في التحسن فوق مستويات ما قبل جائحة كوفيد (نحو 78.6٪، يبدو أن اتجاه الإنتاج يتجه نحو الانخفاض. هذا يلعب دورًا في المخاوف المتعلقة بتراجع النمو الاقتصادي. إذا كانت بيانات شهر مايو لاستطلاعات الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية تعكس أيضًا هذا الانخفاض بمفاجآت سلبية، فسوف تزداد هذه المخاوف.
سيكون تضخم مؤشر أسعار المستهلك الكندي مهمًا لمتداولي الدولار الكندي يوم الأربعاء. وفقًا لنائب محافظ بنك كندا جرافيل، فإن معدل السياسة عند 1.0٪ هو "محفز للغاية" بالنسبة لضغوط الأسعار التي يتم مواجهتها. هذا يشير إلى مزيد من التشديد في الطريق. وفقًا لإجماع الرأي، من المتوقع أن يبدأ مؤشر أسعار المستهلك الكندي الرئيسي في الانخفاض يوم الأربعاء (على الرغم من أنه من المحتمل أن يستقر المؤشر الأساسي). مع ذلك، نظرًا للمفاجأة الصعودية في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأسبوع الماضي، سيكون هناك حذر في تحديد موضع من أجل انخفاض التضخم. قد يساعد هذا في دعم الدولار الكندي.
رد فعل السوق:
- شهد الدولار الأمريكي تقلبات في مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي
- سيكون الدولار الكندي مدعومًا إذا اتبع التضخم الكندي مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بمفاجأة صعودية.
أوروبا وآسيا:
- البطالة في المملكة المتحدة ومتوسط الأرباح الأسبوعية (الثلاثاء 17 مايو، 07:00 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن يظل معدل البطالة الرئيسي عند مستوى 3.8٪ في مارس مع توقع ارتفاع إجمالي الأجور إلى 5.7٪ (من 5.4٪)
- الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو (الثلاثاء 17 مايو، 10:00 بتوقيت جرينتش) من المحتمل ألا يتم تعديل التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي عند +0.2٪ (والذي سينخفض من +0.3٪ في الربع الرابع من عام 2021)
- الناتج المحلي الإجمالي الياباني (الأربعاء 18 مايو 00:50 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن ينخفض الناتج المحلي الإجمالي الأولي بنسبة -0.4٪ في الربع الأول (بعد نمو + 1.1٪ في الربع الرابع من عام 2021)
- مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة (الأربعاء 18 مايو، 07:00 بتوقيت جرينتش) من المحتمل أن يشهد التضخم الرئيسي ارتفاع هائل في أبريل إلى مستوى 8.9٪ (من 7.0٪ في مارس)، مع توقع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 6.5٪ (من 5.7٪).
- التضخم النهائي في منطقة اليورو (الأربعاء 18 مايو، 10:00 بتوقيت جرينتش) يتوقع إجماع الرأي عدم تعديل التضخم عند 7.5٪ لمؤشر أسعار المستهلك الرئيسي و 3.5٪ لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي.
- البطالة الأسترالية (الخميس 19 مايو، 02:30 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة بشكل طفيف إلى مستوى 3.9٪ في أبريل (من 4.0٪ في مارس).
- حسابات اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي (الخميس 19 مايو، 12:30 بتوقيت جرينتش)
- مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الياباني (الجمعة 20 مايو، 00:30 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم الأساسي إلى مستوى +1.2٪ في أبريل (من +0.8٪ في مارس)
- أسعار الفائدة لدى بنك الشعب الصيني (الجمعة 20 مايو 02:30 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة الصينية معلقة مع سعر الفائدة الأساسي للقرض لمدة عام البالغ 3.7٪
- مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة (الجمعة 20 مايو، 07:00 بتوقيت جرينتش) يتوقع إجماع الرأي شهرًا آخر من انخفاض المبيعات، بانخفاض آخر بنسبة -1.2٪ في أبريل (بعد انخفاض بنسبة -1.1٪ في مارس)
- مؤشر ثقة المستهلك في منطقة اليورو (الجمعة 20 مايو، 15:00 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن تستمر الثقة في الانخفاض لتصل إلى مستوى -21.3 في مايو (بانخفاض من -22.0 في أبريل).
قد يكون التضخم في ذروته في أمريكا الشمالية، ولكن هذا ليس هو الحال في أي مكان آخر. من المتوقع أن يقفز مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة بشكل كبير في أبريل. من المحتمل أن يصل التضخم الرئيسي إلى 9٪ تقريبًا بينما من المتوقع أن يقفز التضخم الأساسي إلى 6.5 ٪. الزيادات الهائلة في أسعار الطاقة المنزلية هي محرك الأساسي، والزيادة المتوقعة في نمو الأجور يوم الثلاثاء ستؤدي فقط إلى زيادة المخاوف من أن التضخم سيستغرق بعض الوقت حتى ينخفض. وفقًا لبنك إنجلترا، من المتوقع أن يزداد الوضع سوءًا في الأشهر القادمة وأن يصل التضخم إلى ذروته بحلول نهاية عام 2022.
ومن المتوقع أيضًا أن يرتفع معدل التضخم في اليابان مع توقع أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الياباني الأساسي إلى مستوى 1.2٪. ومع ذلك، لا يزال محافظ بنك اليابان "كورودا" يعتقد أن أسعار الفائدة ستكون منخفضة بينما يعتقد أن الزيادة في أسعار الطاقة هي المحرك الرئيسي، ولكن هذا يفتقر إلى الاستدامة ولا يزال أقل من الهدف السعري البالغ 2٪.
في مكان آخر، نتوقع أن نشهد تدهورًا في النمو في الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول لليابان بينما لا يتوقع إجماع الرأي أي تعديلات للناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو للربع الأول بنسبة ضئيلة +0.2٪. من المتوقع أن تعكس مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة الصورة المستمرة للتدهور في التوقعات الاقتصادية، كما أوضح بنك إنجلترا مؤخرًا.
رد فعل السوق:
- متداولو الجنيه الاسترليني لديهم الكثير لإبقائهم مشغولين طوال الأسبوع، مع البطالة والأجور، ومؤشر أسعار المستهلك ومبيعات التجزئة. لا تزال الصورة العامة سلبية بالنسبة للجنيه الإسترليني.
- قد يشهد الين الياباني أسبوع غير متوقع من الفائدة المتزايدة، مع الناتج المحلي الإجمالي والتضخم على الجدول. ما لم يكن هناك أي مفاجآت صعودية كبيرة في مؤشر أسعار المستهلك أو الناتج المحلي الإجمالي، فقد تكون التحركات محدودة.
- من المتوقع أن لا يتم تعديل الناتج المحلي الإجمالي والتضخم في منطقة اليورو من القراءات السابقة، ولكن قد يوفر محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي بعض الإجراءات لليورو إذا كان هناك تزايد في ضجيج الداعين لرفع الفائدة في مجلس الإدارة
أمريكا اللاتينية:
- الناتج المحلي الإجمالي الكولومبي (الاثنين 16 مايو 17:00 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن ينخفض معدل النمو في الربع الأول بنسبة -0.8٪ على أساس ربع سنوي (بعد نمو +4.3٪ في الربع الرابع 2021)
- الناتج المحلي الإجمالي التشيلي (الأربعاء 18 مايو، 13:30 بتوقيت جرينتش) من المتوقع أن يظهر الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول نموًا طفيفًا بنسبة + 0.3٪ على أساس ربع سنوي (بعد نمو + 1.8٪ في الربع الرابع 2021)
الأمر كله يتعلق بالنمو الاقتصادي في أمريكا اللاتينية هذا الأسبوع. من المتوقع أن يتأثر الناتج المحلي الإجمالي الكولومبي في الربع الأول بانخفاض قدره -0.8٪. سيكون من المثير للاهتمام معرفة السعر الذي تم تسعيره من قبل متداولي البيزو الكولومبي. من المتوقع أن يصمد الناتج المحلي الإجمالي التشيلي بشكل أفضل في الربع الأول. يواجه كلا الاقتصادين تقلبات كبيرة في أسعار السلع الأساسية ولكن بيانات الربع الأول بالفعل تتم مراجعتها، مما قد يعني رد فعل أقل للبيانات هذا الأسبوع.
رد فعل السوق
- سيتفاعل البيزو الكولومبي مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي الكولومبي. وقد يشير الانخفاض الحاد في البيزو الكولومبي خلال الشهر الماضي إلى توقع حدوث انخفاض في الربع الأول من العام. لكن أي مفاجأة سلبية ستظل تثقل كاهل البيزو الكولومبي
- قد يكون البيزو التشيلي مدعومًا نسبيًا بين أقرانه في أمريكا اللاتينية، خاصة إذا بقي النمو إيجابيًا في الربع الأول من العام
يتم تقديم هذه المادة بغرض إمدادك بمعلومات عامة فقط ولا يُقصد منها أن تشكل (ولا ينبغي النظر إليها باعتبارها تشكل) مشورة للاستثمار المالي أو أي نوع آخر من المشورة التي ينبغي الاعتماد عليها. فمن غير المصرح لشركة إنفينوكس تقديم المشورة الاستثمارية. ولا يشكل أي رأي وارد في هذه المادة توصية سواء من إنفينوكس أو من المؤلف بأن أي استثمارات أو أوراق مالية أو معاملات أو استراتيجيات استثمار محددة ملائمة لأي شخص محدد.
