استعدوا لأسبوع محموم آخر من إخطارات السياسة النقدية الرئيسية. اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع سيكون شديد الأهمية. بعد صدور قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، هل من الممكن أن تصل الزيادة القادمة للفائدة إلى 100 نقطة أساس؟ نترقب أيضًا قرارات العديد من البنوك المركزية الرئيسية الأخرى أيضًا. احرص على متابعة قرارات البنك الشعبي الصيني (PBoC)، وبنك اليابان (BoJ)، والبنك الوطني السويسري (SNB) واجتماع بنك إنجلترا المؤجل (BoE). من المتوقع أن نرى المزيد من قرار زيادة سعر الفائدة من البنك الوطني السويسري وبنك إنجلترا، لكن السؤال هو، ماذا مقدار هذه الزيادة؟ 

احرص على متابعة ما يلي: 

  • أمريكا الشمالية - بيانات الإسكان الأمريكية، والتضخم الكندي، الفيدرالي ومؤشرات مديري المشتريات الأمريكية فلاش
  • أوروبا – البنك الوطني السويسري، وبنك إنجلترا، ومؤشرات مديري المشتريات فلاش.
  • آسيا – مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الياباني، وبنك الشعب الصيني وبنك اليابان
  • أمريكا اللاتينية – أسعار الفائدة للبنك المركزي البرازيلي ونصف الشهر الأول من التضخم المكسيكي

أمريكا الشمالية

التوقيت

ملاحظة: التوقعات الواردة هي أحدث توقعات متوفرة تم الإجماع عليها بأغلبية 

الدولار الأمريكي (USD)

تعززت قوة الدولار مرة أخرى مقابل عملات الفوركس الرئيسية خلال الأسبوع الماضي بفضل زيادة معدل التضخم الرئيسي والأساسي لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الذي فاق التوقعات. وفجأة، لم يكن الحديث مقتصرًا على زيادة الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، بل إن الزيادة بمقدار 100 نقطة أساس مطروحة للنقاش. لا تزال معظم الآراء تتوقع زيادة بمقدار 75 نقطة أساس ولكن قد تكون 75 نقطة أساس متشددة. سنراقب أيضًا مخططات النقاط وحيث يرى أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أن أسعار الفائدة ستبلغ ذروتها في العام المقبل. والعقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي هي حاليًا عند ذروتها بنحو 4.4٪ لعقود مارس 2023. سيكون ارتفاع معدل التقلب أمر مؤكد، لكننا نفضل أن يجد الدولار دعمًا سريعًا حتى لو كان هناك أي تراجع على المدى القريب في الأيام القادمة. 

الدولار الكندي (CAD)

بعد قرار بنك كندا الأخير الذي جعل متداولي الدولار الكندي يشعرون بخيبة أمل إلى حد ما، سينصب التركيز على التضخم هذا الأسبوع. تجاوز التضخم الأمريكي جميع التوقعات، لذا فإن الانخفاض المتوقع في التضخم الكندي ستتم مراقبته عن كثب. من المتوقع أن تساعد المفاجأة الصعودية في دعم صفقات الدولار الكندي.

  • الدولار الأمريكي/الدولار الكندي - مع تزايد قوة الدولار الأمريكي، شهدنا اختراق زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى مستويات لم نشهدها منذ نوفمبر 2020. هناك شعور طفيف بأن الحركة ممتدة على المدى القريب وهذا قد يؤدي إلى تراجع في المدى القريب. مع ذلك، الضعف نحو الدعم 1.3075 / 1.3175 سيمثل فرصة للشراء.

السلع

تستمر الارتفاعات على المدى القريب في التراجع على السلع. كان هناك انخفاض ملحوظ في أداء الذهب مقابل الفضة في الأسبوع الماضي. ومع ذلك، إذا تراجعت الفضة، فقد تتعرض لخطر بعض الضغط التصحيحي الكبير. يمكن أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد هو العامل المحفز. 

  • نفط خام برنت - ارتداد آخر يفشل مع تمركز المقاومة عند مستوى 93.25$/96.40$ والذي هو عند أدنى مستويات يوليو/أغسطس القديمة (عرض زائد) والمتوسط المتحرك لمدة 21 يومًا. مع التكوين التصحيحي للزخم، نتطلع إلى استخدام القوة خلال اليوم لإعادة اختبار أدنى مستوى تم تسجيله في سبتمبر عند 88.25$.
  • الذهب – قد يؤدي انهيار الدعم الكبير عند مستوى 1680$ إلى نوع من الارتفاع الفني هذا الأسبوع. ستكون كيفية استجابة المتداولين لهذا الارتفاع هي الحدث المهم. يوجد عرض زائد عند منطقة 1680$/ 1697$ قد تحد من ارتفاع السعر، نحن نتطلع إلى البيع في حال رؤية أي ضغط بيعي على السعر.
  • الفضة – يتتبع السوق إلى مستويات أدنى مرة أخرى خلال الاتجاه الهبوطي الذي دام أربعة أشهر وتظل الارتفاعات على المدى القريب فرصة للبيع هذا الأسبوع. مع الاتجاه الهبوطي المحتمل ضمن التكوين التصحيحي للزخم، نتطلع إلى تراجع نحو مستوى 18.25$/ 18.50$.

وول ستريت

تعرضت وول ستريت للضغط بفعل بيانات التضخم الأمريكية الأسبوع الماضي. يكمن الخطر في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يقود حركة رئيسية أخرى لتجنب المخاطرة في أسواق الأسهم. مع اقتراب الأسواق الأمريكية من بعض مستويات الدعم المهمة، قد يكون هذا بمثابة تراجع رئيسي آخر. 

  • العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 - مع تصاعد الضغط السلبي وإمكانية حدوث المزيد من الانخفاض، هناك خطر كبير من حدوث تسارع هبوطي عند الإغلاق دون مستوى 3883. نتطلع إلى استخدام القوة على المدى القريب كفرصة للبيع. المقاومة عند مستوى 3980 هي مقياس على المدى القريب الآن.
  • العقود الآجلة لمؤشر NASDAQ 100 - يؤدي الاختراق الهبوطي إلى أدنى مستوياته في شهرين دون مستوى الدعم 11930 إلى فتح أدنى المستويات الرئيسية لشهر يونيو/يوليو مرة أخرى. نتطلع إلى استخدام القوة على المدى القريب كفرصة للبيع. المقاومة عند مستوى 12265 هي حاجز أولي.
  • العقود الآجلة لمؤشر داو جونز - الاختراق ما دون مستوى 30970 هو أدنى مستوى خلال شهرين وقد تم فتحه للساق السفلية التالية. مع الاتجاه الهبوطي المحتمل في مؤشرات الزخم، نتطلع إلى استخدام الارتفاعات على المدى القريب كفرصة للبيع. تقع المقاومة الأولية عند 31385. 

أوروبا: 

ملاحظة: التوقعات الواردة هي أحدث توقعات متوفرة تم الإجماع عليها بأغلبية

اليورو (EUR)

تستمر الميول المتشددة للبنك المركزي الأوروبي، ولكن أحد العوامل المهمة التي يجب مراقبتها في الأيام والأسابيع المقبلة هو كيفية تأطير مسار سياسة البنك المركزي الأوروبي بجانب الحدود القصوى لأسعار الطاقة. مع وضع ذلك في الاعتبار، ستكون بيانات ثقة المستهلك في منطقة اليورو محور الإهتمام. بعد انتعاش مفاجئ الشهر الماضي (وإن كان من أدنى المستويات القياسية). لم يكن هناك شهرين متتاليين من التحسن منذ 15 شهرًا. 

  • اليورو/دولار - يشير عدم وجود الاتجاه الهبوطي (كما رأينا في الأزواج الأخرى) إلى أداء أفضل لليورو. وعلى الرغم من أن توقعات زوج اليورو/دولار لا تزال سلبية وسنواصل استخدام أي ضعف على المدى القريب كفرصة للبيع لاستمرار الضغط على مستوى الدعم 0.9900 / 0.9950 وأدنى سعر عند 0.9864. نحن نفضل البيع عند حدوث فشل صعودي في مستويات 1.0100.

الجنيه الإسترليني (GBP)

كان الانخفاض غير المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في المملكة المتحدة (بسبب انخفاض أسعار الوقود) موضع ترحيب في قاعات بنك إنجلترا. ومع ذلك، فإن هذا لا يؤثر كثيرًا على التخفيف من ضغوط الأجور المتزايدة. وهذا من شأنه أن يترك لجنة السياسة النقدية أمام قرار صعب آخر في قرار السياسة النقدية المتأخر هذا الأسبوع. قد يدفع الإعلان عن الدعم المالي للمستهلكين والشركات بفواتير الطاقة الخاصة بهم إلى تشديد أكثر قوة للسياسة. زيادة الأسعار بمقدار 75 نقطة أساس هو أمر ممكن، لكن إجماع الرأي مؤيد لزيادة 50 نقطة أساس. ومع ذلك، قد تشهد ارتفاعات أخرى في الأشهر المقبلة معدلات عند 3٪ أو أعلى بحلول نهاية العام. 

  • الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي - الاختراق الهبوطي عند مستوى 1.1405 (إلى أدنى مستوى خلال عدة عقود) يؤكد ضعف الجنيه الإسترليني وقوة الدولار. نحن نفضل استخدام أي قوة على المدى القريب كفرصة للبيع مرة أخرى. نرى أي فشل صعودي بين مستوى 1.1470 / 1.1590 كفرصة.


المؤشرات

لا تزال المؤشرات الأوروبية تتعرض للضغط بسبب تدهور الرغبة في المخاطرة في أعقاب بيانات التضخم الأمريكية. قد تؤدي التحركات المتشددة من البنوك المركزية الرئيسية هذا الأسبوع إلى هبوط آخر.

  • مؤشر داكس - يميل إلى التأرجح، ولكن الفشل الصعودي الأسبوع الماضي مرة أخرى في ظل الاتجاه الهبوطي الذي دام تسعة أشهر يشير إلى استمرار الضغط على مستوى الدعم الرئيسي في الأشهر الأخيرة. في البداية أدنى مستويات تم تسجيلها في سبتمبر عند 12590 لكننا نفضل اختبار مستوى 12375/12425 في الوقت المناسب. تقع المقاومة الأولية عند 12950/13100 هذا الأسبوع.
  • مؤشر FTSE 100 - كانت التوقعات متقلبة للغاية في الأسابيع الأخيرة، حيث تأرجحت صعوديًا أولاً ثم هبوطيًا. هناك ميل سلبي معتدل للزخم، لكننا نتوقع استمرار هذه التقلبات.


يتم تقديم هذه المادة بغرض إمدادك بمعلومات عامة فقط ولا يُقصد منها أن تشكل (ولا ينبغي النظر إليها باعتبارها تشكل) مشورة للاستثمار المالي أو أي نوع آخر من المشورة التي ينبغي الاعتماد عليها. فمن غير المصرح لشركة إنفينوكس تقديم المشورة الاستثمارية. ولا يشكل أي رأي وارد في هذه المادة توصية سواء من إنفينوكس أو من المؤلف بأن أي استثمارات أو أوراق مالية أو معاملات أو استراتيجيات استثمار محددة ملائمة لأي شخص محدد.