La guía definitiva sobre el análisis técnico

El análisis técnico es una de las herramientas más utilizadas en el mundo del trading. Utiliza información sobre la evolución pasada de los precios y los volúmenes de negociación para predecir cómo van a moverse los precios en el futuro.

Es una de las dos herramientas de referencia para los traders (la otra es el análisis fundamental). Siga leyendo para descubrir cómo funciona el análisis técnico y cómo puede ayudarle en su carrera en el mundo del trading.

Contenidos de este artículo:

• El análisis técnico utiliza las tendencias que siguen los precios para determinar su dirección futura, utilizando datos históricos e información sobre el volumen de mercado.
• El análisis técnico nos proporciona indicadores específicos sobre cuándo entrar o salir de una operación. El precio da una imagen clara de lo que puede pasar en el futuro y elimina las conjeturas de la ecuación.
• Los gráficos son una parte integral del análisis técnico. Contienen toda la información necesaria para tomar una decisión.
• Los analistas técnicos utilizan diferentes medidas e indicadores para hacer estimaciones sobre los futuros movimientos de precio.
• El análisis técnico no ofrece valores absolutos, sino probabilidades sobre la ocurrencia de un evento en el precio.

¿Qué es el análisis técnico?

El análisis técnico es un tipo de análisis que utiliza las tendencias existentes en los precios para determinar su dirección futura usando datos históricos e información sobre el volumen de mercado. Facilita la estructuración del estudio sobre los movimientos actuales del precio. Los traders lo usan como una métrica para predecir la evolución potencial de los precios.

La metodología del análisis técnico es independiente del mercado. Esto significa que su enfoque siempre es el mismo, independientemente del mercado al que se aplique, por lo que es una herramienta excelente para todos los traders. Puede aplicarlo a la mayoría de activos, desde divisas, materias primas o bonos hasta tasas de interés y acciones.

El enfoque del análisis técnico está basado en tres premisas ampliamente conocidas:

• El mercado lo descuenta todo: cualquier información que necesitamos sobre un activo financiero está reflejada en su precio.
• Los precios se mueven siempre en tendencias, por lo que muestran cierto grado de consistencia en su comportamiento durante un período de tiempo.
• La historia se repite: las tendencias tienen patrones cíclicos. Esto ocurre porque el mercado no es más que un reflejo del sentimiento colectivo de los traders. La psicología que está detrás de sus decisiones es en cierta medida predecible y, en consecuencia, también lo son sus resultados.

¿Por qué utilizar el análisis técnico?

Los traders usan el análisis técnico por muchos motivos. Es una mezcla de arte y ciencia que se remonta a siglos atrás. 

• La historia del análisis técnico nos ayuda a entender cómo ha evolucionado y cómo se usa hoy en día. Conociéndola podrá aplicarlo bajo la lente del trading del siglo XXI.
• Saber de antemano cuándo comprar o vender es siempre una ventaja. El análisis técnico nos proporciona indicadores específicos sobre cuándo entrar o salir de una operación.
• El precio da una imagen clara de lo que puede pasar en el futuro y elimina las conjeturas de la ecuación.
• Cuando hay dinero de por medio es mejor no ir a ciegas, y el análisis técnico es una buena forma de guiar sus decisiones de trading en base a la evidencia del mercado.

¿De dónde viene el análisis técnico?

Los analistas han desarrollado varios indicadores a lo largo de los años para dominar la técnica del trading. Por "a lo largo de los años" nos referimos en realidad a muchos, muchos años, ya que el análisis técnico, en su formulación más temprana, se remonta a la civilización babilónica.

La formulación más próxima a la actual apareció a finales del siglo XIX, cuando el periodista Charles Dow presentó una versión formal de su teoría. Enfrentado con la necesidad de correlacionar patrones para su recién creado Indice Industrial Dow Jones, Dow empezó a estudiar los movimientos del mercado, abriendo así la puerta al análisis técnico.

Pero Dow solo pudo avanzar en su análisis hasta cierto punto. Otros traders técnicos, como William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould y John Magee, contribuyeron después a la Teoría de Dow. William P. Hamilton realizó aportaciones cruciales, como la incorporación de índices adicionales que mejoraron la precisión estructural del análisis. 

Hoy en día, los analistas técnicos y los traders siguen llevando la Teoría de Dow más lejos, utilizando una gran variedad de patrones validados tras décadas de investigación intensiva.

Tipos de gráficos

Decíamos antes que el análisis técnico se basa en la teoría que el precio de un activo refleja todo lo que sabemos o podemos saber de él. Esta teoría no está interesada en el valor subyacente del activo, sino en la probabilidad de que se produzca un acontecimiento que altere su precio.

¿Dónde se puede encontrar la información? En los gráficos. Los gráficos son una parte integral del análisis técnico. Contienen toda la información necesaria para tomar una decisión; por eso, a este tipo de analistas se les conoce como "chartistas" (del inglés, "chart", gráfico).

El análisis técnico tiene cuatro gráficos básicos fundamentales:

Gráficos de velas japonesas

Los gráficos de velas japonesas usan los mínimos y los máximos del precio en un período determinado (una hora, un día, una semana o un mes) para representar sus movimientos. Estos marcadores de precio tienen forma de vela e informan a analistas y traders sobre los precios de apertura y cierre y cuánto se movió el precio en un tiempo determinado.

Todo lo que necesita saber sobre las velas japonesas:

• Las rayas horizontales (el tope y la base de la vela) indican los precios de apertura y cierre.
• Cuando los precios de cierre son más altos que los de apertura las velas son de un color claro. Si son más bajos, toman un color oscuro.
• Las mechas o líneas verticales por encima y por debajo indican los precios máximos y mínimos a los que se negoció el activo antes del cierre.

Gráficos de barras

Los gráficos de barras representan los mismos datos que las velas japonesas, pero en un formato diferente. Se pueden personalizar para quitar los precios de apertura, si al trader no le interesa verlos.

Todo lo que necesita saber sobre los gráficos de barras:

• Los gráficos de barras representan los movimientos de precio de una manera diferente a las velas japonesas, aunque proporcionan los mismos datos.
• Se trata de líneas verticales que indican los máximos y los mínimos.
• Dos líneas horizontales en la parte superior e inferior señalan los precios de apertura y cierre. Estas líneas se extienden desde la línea vertical principal hacia la izquierda y hacia la derecha.
• La línea de la izquierda indica la apertura y la de la derecha, el cierre.

Gráficos de punto y figura

El gráfico de punto y figura muestra columnas con las letras X y O, indicando subidas (X) y bajadas (O) de precio. A diferencia de las velas japonesas, que muestran el rango del movimiento de precios, solo se añade una nueva entrada a un gráfico de punto y figura cuando se produce un movimiento fijo del precio. Los movimientos que no cumplen con el objetivo establecido se omiten.

Todo lo que necesita saber sobre los gráficos de punto y figura:

• Se añaden nuevas “X” o “O” dependiendo del tamaño de la caja.
• Si, por ejemplo, se define un tamaño de caja de $5, solo se marcará un punto en el gráfico si el precio se mueve en dicha magnitud.
• Los tamaños de las cajas también se pueden definir como porcentajes del precio.
• Un segundo objetivo que también fija el trader es el precio de reversión.
• Un gráfico de punto y figura seguirá trazando el movimiento ascendente o descendente, independientemente de los cambios de precio que sean inferiores al precio de reversión. Cuando el precio llega al precio de reversión fijado, el gráfico empieza a registrar la nueva dirección. Entonces la letra X se cambia por la letra O y viceversa.

Gráficos de líneas

El gráfico de líneas es seguramente el más fácil de entender de los cuatro. En él, los puntos indican el precio, normalmente de cierre. Una línea conecta estos puntos a lo largo del gráfico. El concepto es parecido a los gráficos que se estudian en el instituto. El gráfico de líneas es útil para una representación simplista de los precios de cierre a lo largo del tiempo, pero es más probable que usted utilice otros tipos de gráficos en sus operaciones.

Este tipo de gráficos se suele emplear en periódicos e informes para el público en general, porque son fáciles de leer e interpretar.

Indicadores técnicos: ¿Qué información utiliza el análisis técnico?

Los analistas técnicos utilizan diferentes medidas e indicadores para hacer estimaciones sobre los futuros movimientos de precio. Estos datos serán cruciales para su actividad de trading. Siga leyendo para saber más sobre ellos.

Si es usted nuevo en el trading, no se deje impresionar por la jerga. Céntrese, en su lugar, en lo que el indicador realmente le dice. La experiencia es la mejor maestra, así que recuerde probar estos indicadores primero en una plataforma como MetaTrader.

Líneas de tendencia

Las líneas de tendencia son un indicador manual. Las tendencias no se mueven en línea recta, así que es complicado identificarlas y dibujarlas en los gráficos. Para facilitar las cosas, los analistas buscan los máximos y los mínimos de los activos en un periodo de tiempo predeterminado. La dirección media de la tendencia (hacia arriba o hacia abajo) es un indicador de los posibles movimientos de precio en el futuro.

• Máximos y mínimos crecientes dan lugar a tendencias al alza
• Máximos y mínimos decrecientes dan lugar a tendencias a la baja
• Movimientos inconsistentes en ambas direcciones dan lugar a tendencias laterales

Niveles de soporte y resistencia

Los niveles de soporte y resistencia son los niveles máximos y mínimos en los que se sustentan los precios. Cuando los precios fluctúan a lo largo del tiempo, pero no cruzan un determinado umbral, este forma un nivel de soporte o resistencia.

• Niveles de soporte: aunque el precio fluctúa durante un tiempo, no cae por debajo de un cierto nivel. Ese sería el nivel de soporte.
• Niveles de resistencia: aunque el precio fluctúa durante un tiempo, no sube por encima de un cierto nivel. Ese sería el nivel de resistencia.

Cuando los precios perforan un nivel de soporte o resistencia, el punto en que lo hacen se conoce como punto de ruptura. Estas rupturas pueden señalar la formación de una nueva tendencia.

Correlación

Los indicadores de correlación se refieren a la relación entre dos activos. Por ejemplo, si el precio de la gasolina aumenta cuando lo hace el coste del petróleo, existe una correlación positiva entre ambos. Hay correlación negativa cuando ocurre lo contrario, como entre los precios del petróleo y el valor de las acciones de las aerolíneas.

Dato curioso: Los inversores suelen utilizar correlaciones negativas para diversificar sus carteras y reducir el riesgo.

Medias móviles

Las fluctuaciones de precio dificultan la interpretación de los gráficos porque ocultan patrones que de otra forma serían evidentes. Las medias móviles ayudan a solucionar esto, representando los movimientos que tuvo el precio en periodos determinados. La definición de los periodos depende del trader y podría ir desde cinco periodos de un minuto hasta 200 periodos de un día, o incluso más, pues de acuerdo con la Teoría de Dow las tendencias primarias pueden extenderse por un año.

El índice Standard and Poor's 500 (S&P 500) es un ejemplo fantástico, porque su media móvil de 50 días ha demostrado ser un indicador de la reacción del mercado. Cuando el precio está por encima de la media móvil, indica que la tendencia continuará al alza. A medida que el precio retorna a la mediana los traders compran, entendiendo que se recobrará inmediatamente y mantendrá la misma dirección.

Los principales tipos de medias móviles son los siguientes:

• La media móvil simple o SMA (por sus siglas en inglés) es una media simple de los precios, normalmente de cierre, durante un periodo determinado. Los traders suelen comparar las SMAs de distintos periodos (50 días, 100 días, 200 días, etc.) para encontrar patrones en los movimientos de precio.
• La media móvil ponderada o WMA (por sus siglas en inglés) funciona de forma parecida a la anterior, pero otorga mayor peso a los precios recientes y va reduciendo de forma lineal el peso de los precios de mayor antigüedad. De esta manera, la WMA es más sensible que la SMA a la hora de detectar tendencias.
• La media móvil exponencial o EMA (por sus siglas en inglés) es una media ponderada en la que el peso va reduciéndose exponencialmente. Por ello, la EMA da mucho más peso a los precios recientes que la WMA, cuya ponderación es lineal.

RSI (Índice de fuerza relativa)

El índice de fortaleza relativa (RSI, por sus siglas en inglés) es un indicador de impulso que oscila entre 0 y 100. Da información sobre la rapidez y la magnitud del cambio en los precios.

• Cuando el RSI cae por debajo de 30, significa que el activo está sobrevendido y puede ser inminente una reversión al alza.
• Cuando el RSI sobrepasa 70 indica que el activo está sobrecomprado y los precios probablemente sufran una reversión a la baja.

Media móvil de convergencia y divergencia

La media móvil de convergencia y divergencia (MACD, por sus siglas en inglés) también es un indicador gradual, como el RSI. Se representa como dos líneas oscilantes.

• Una es la EMA de 12 periodos y la otra es la EMA de 26 periodos (si aún no lo ha hecho, consulte más arriba nuestra explicación sobre la media móvil exponencial o EMA).
• Se añade una tercera línea, la EMA de 9 periodos, que actúa como "línea de señal".
• Los lugares en los que convergen o divergen estas líneas indican posibles tendencias alcistas o bajistas y, por tanto, posibles puntos en los que comprar o vender.

Evite estos errores en el análisis técnico

El análisis técnico no es infalible. Tenga siempre presentes las siguientes advertencias al utilizarlo:

El análisis técnico no lo tiene todo en cuenta

Uno de los principios del análisis técnico es que toda la información necesaria se refleja en el precio, pero tomarlo por el Santo Grial de los datos de mercado no es del todo exacto, porque trata en gran medida de probabilidades y no valores absolutos.

La historia no se repite siempre exactamente igual

Un rayo no cae dos veces en el mismo sitio, ni tampoco los movimientos de precio se comportan siempre exactamente igual. Por eso los modelos siempre serán difíciles de interpretar. Dos tendencias pueden ser parecidas, pero nunca serán iguales.

Uso de muy pocos o demasiados indicadores.

Un indicador es muy poco. Siete son demasiados. Los traders suelen usar como mucho tres indicadores al operar. Recuerde: es importante obtener suficiente información, pero también es importante no perderse en ella.

Confiar siempre en los mismos indicadores para todos los movimientos del mercado

Algunos indicadores son más adecuados para las tendencias y otros son más adecuados para los rangos. Familiarícese con los distintos indicadores de su plataforma; cuanto más practique, mejor sabrá con cuáles quedarse en cada caso.

Preguntas frecuentes sobre el análisis técnico

¿Qué precisión tiene el análisis técnico?

Toda inversión es siempre impredecible. No hay nada seguro cuando se eligen valores para operar. El análisis técnico puede valorar el desempeño futuro de un activo, pero solo ofrece probabilidades sobre los eventos de precio.

¿Cuántos valores debería comprar?

Es esencial diversificar la cartera si quiere que su inversión supere la prueba del tiempo. No obstante, el número de valores a adquirir va a depender de su estilo de inversión y de su método de trading. Si está pensando en comprar y mantener su posición durante un cierto periodo de tiempo, el estándar sería de unos 20 valores distintos, pero si quisiera ejercer el day trading de manera activa 20 posiciones serían difíciles de manejar, tanto a nivel de riesgo como de desempeño.

¿Qué gráfico debería usar?

Dependerá del gráfico con el que se sienta más cómodo. Los indicadores nunca deberían resultarle confusos. Eso los haría contraproducentes. Opte por legibilidad sobre cualquier otra consideración. Los principiantes suelen elegir las velas japonesas porque son fáciles de entender, pero una vez más todo es cuestión de preferencias.

Este material está pensado únicamente como información general, y no como consejos financieros ni de ninguna otra clase en el que el usuario deba confiar, y no debe considerarse como tal. INFINOX no está autorizada a proporcionar consejos de inversión. Ninguna de las opiniones que aquí aparecen constituye una recomendación por parte de INFINOX o del autor, que pueda hacer pensar a un usuario concreto que una inversión, transacción o estrategia financiera o de inversión es adecuada para él.