Introducción

Esta semana tenemos datos importantes de las principales economías del mundo. El IPC de EEUU es clave, dado el foco de la Fed en la inflación. También conoceremos datos de inflación, ventas minoristas y producción industrial de otras economías importantes.

En cuanto a la próxima subida de tasas del Banco de Inglaterra, hay bastante incertidumbre sobre el alcance de la medida. También conoceremos otros datos importantes del Reino Unido, con lo que los traders de GBP estarán en vilo durante toda la semana.  

Atención a: 

  • Norteamérica: En EEUU, IPC e inflación del IPP, además de ventas minoristas y producción industrial.
  • Europa: En Reino Unido, datos de desempleo, IPC y ventas minoristas, además de la decisión clave del Banco de Inglaterra. En la Eurozona, inflación final y producción industrial.
  • Asia: En China, producción industrial y ventas minoristas. En Australia, datos de empleo; en Nueva Zelanda, cifras d PIB
  • América Latina: Ventas minoristas para Brasil y Colombia, y producción industrial en este último país.

Norteamérica

Nota: los pronósticos corresponden al último consenso disponible 

Dólar de EEUU (USD)

El USD lleva unas semanas mostrando una gran fortaleza, pero el viernes se produjo una ronda importante de toma de beneficios. Queda por ver si esta acción continúa a lo largo de esta semana. Sin embargo, desde aquí seguimos creyendo que es un movimiento de contratendencia en el marco de una perspectiva positiva para el USD, que creemos que seguirá. 

Pero también hay mucho esta semana que mantendrá en vilo a los traders. El principal foco es el IPC de EEUU. Los miembros de la Fed insisten repetidamente en adoptar medidas endurecedoras para contrarrestar la inflación. A menos que la cifra sea dramáticamente inferior a la esperada, será difícil que la subida de tasas se aleje de los 75bps. 

Dólar canadiense (CAD)

El CAD podría continuar con la resaca de la vaga guía prospectiva que acompañó a la subida de 75bps dictaminada por el Banco de Canadá el miércoles pasado. Por otro lado, no hay otros datos importantes esta semana en Canadá. Los traders de CAD monitorearán la acción del precio del petróleo (un rebote del WTI podría ser positivo para el CAD), en un entorno de más apetito de riesgo para cualquier acción relacionada con la divisa canadiense. 

  • USD/CAD: El retroceso está en marcha, con resistencia en la zona de 1,3075/1,3210. Si esta semana sigue la acción correctora del USD, podríamos ver un retroceso hacia 1,2895.

Materias primas

Un rally técnico de corto plazo lleva un tiempo amenazando a las materias primas. Los precios de los metales se siguen correlacionando negativamente con respecto a las perspectivas del USD. Así pues, si esta semana el USD gana ritmo en una corrección, podríamos ver los precios de los metales escalando posiciones a corto plazo. Pero si, como esperamos, la corrección del USD es breve, el rebote de los metales podría empezar a vacilar. En cuanto al petróleo, pesan las presiones sobre la demanda de petróleo; esto, junto con el  mínimo recorte de producción por parte de los países de la OPEP+, pesa sobre el precio de la materia prima. 

  • Petróleo crudo Brent: Sigue siendo el sueño de los swing traders. El último swing arriba que arrancó del nuevo soporte en $88,25 podría derivar en un rebote que podría atacar la resistencia en la zona de $93,25/$95,90.
  • Oro: Una ruptura clara de la resistencia en $1.727 abre potencial de recuperación hacia un test de la línea de tendencia de seis meses y la siguiente zona de resistencia en $1754/$1765. Sin embargo, seguimos viendo la posibilidad que se produzcan rallies de corto plazo.
  • Plata: Una clara ruptura de la resistencia en $18,70/$18,90 abre potencial de recuperación $19,42/$19,54. Sin embargo, los rallies siguen dando oportunidades de venta.

Wall Street

Las perspectivas de un rebote continuado están en consonancia con el rally de riesgo generalizado y la corrección del USD. Si estos dos continúan, hay espacio para que los rallies de corto plazo deriven en un rebote en los mercados de acciones. 

  • Futuros S&P 500: Recuperación de corto plazo en el marco de la tendencia bajista de tres semanas. Un test de la zona de resistencia de 4072/4110 nos podría mostrar hasta dónde podría llegar la recuperación.
  • Futuros NASDAQ 100: Un rally técnico de corto plazo en el marco de una tendencia bajista de corto plazo derivará en un ataque importante, con resistencia en la zona de  12460/12565. Si esta situación puede superarse, entrará en juego la resistencia de 12825/12945, una zona aún más importante.
  • Futuros Dow: Una recuperación de corto plazo en el marco de una tendencia bajista de tres semanas situaría la zona de resistencia en 32190/32430, lo que sería un buen indicador de corto a medio plazo. 

América Latina:

Nota: los pronósticos corresponden al último consenso disponible 

Real brasileño (BRL)

Será una semana con relativamente pocos datos macro en América Latina. Los posibles movimientos tendrán lugar en el marco del sentimiento general del mercado y de las perspectivas del USD. Por lo tanto, es posible que las fluctuaciones de los últimos días continúen en una tónica similar. 

  • USD/BRL: El reforzamiento del USD se frenó durante la semana pasada y la resistencia en 5,26/5,36 forma una barrera que frena la tracción alcista. Por lo tanto, seguimos esperando un trading con altibajos.

Peso mexicano (MXN)

Dado que no hay ningún dato destacado de México, el peso seguirá la misma tendencia superficial de los últimos días de reforzamiento frente al USD. También se sigue operando con menos volatilidad que otras divisas latinoamericanas.

USD/MXN: El panorama de corto a medio plazo del USD/MXN sigue siendo mixto, y durante el último mes aguantó dentro de rango de manera cada vez más destacada. El soporte en 19,800/19,850 sigue siendo fuerte, pero la resistencia pivote alrededor d 20,200/20,300 aún frena la recuperación.


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