La última semana de cada mes suele venir cargada de datos que acaban de atar algunos cabos sueltos. Esta no es ninguna excepción, pues se publican datos importantes que mantendrán en vilo a los traders. El índice de confianza del consumidor y el consumo personal subyacente, ambos de EEUU, y la inflación armonizada (IPCA) de la Eurozona son indicadores que pueden mover los mercados.

Atención a: 

  • Norteamérica: Índice de confianza del consumidor e IPC subyacente (EEUU), PIB julio (Canadá)
  • Europa : Indicadores de sentimiento e inflación armonizada (IPCA)
  • Asia: Producción industrial y ventas minoristas de Japón y PMIs oficiales de China
  • América Latina: Tasas de interés de México y Colombia, más datos de desempleo de toda la región

Norteamérica

Nota: los pronósticos corresponden al último consenso disponible 

Dólar de EEUU (USD)

El USD es la divisa de mayor rendimiento de todos los majors de forex, ya que los bancos centrales siguen subiendo tasas de interés en un panorama que tiende a la recesión. Pero el USD es un activo refugio y las malas noticias son positivas para la divisa, aunque también se esperan buenas noticias (como la mejora del índice de confianza del consumidor) que probablemente también impulsen a la divisa estadounidense, y ello alentaría a la Fed. A esto hay que añadir el buen rendimiento del USD a corto y medio plazo.

Dólar canadiense (CAD)

La caída del precio del petróleo, el apetito de riesgo negativo y la fortaleza contundente del USD influyen en el panorama del CAD. Los traders estarán pendientes del PIB de julio, ya que es el primer dato importante que indica la evolución del 3T. Una caída a negativo podría tener un impacto sobre el apetito de riesgo generalizado y sobre el CAD.

  • USD/CAD: Ruptura de la resistencia histórica de 1,3470 a niveles no vistos en más de dos años. Sin embargo, el RSI muestra un impulso de sobrecompra de una intensidad no vista desde marzo de 2020. El potencial de una corrección técnica es elevado esta semana. La siguiente resistencia está en 1,3650/1,3700. El soporte de ruptura está en 1,3230.

Materias primas

Las señales de recesión siguen pesando en el panorama de las materias primas, de modo que las implicaciones negativas de todo ello en la demanda de petróleo arrastran al precio. Incluso en caso de restricción del suministro, de momento, el precio del petróleo es cosa de la demanda. Si todo sigue igual, el petróleo seguirá registrando máximos más bajos y mínimos más bajos. Durante la semana pasada, los metales preciosos dieron señales de optimismo. En cuando al oro, quizá haberse sumado a la marea de activos refugios mitigó la ventas. Sin embargo, la rentabilidad de los bonos de EEUU está subiendo de manera contundente, lo cual pesará sobre el precio del oro (ambos activos están en correlación negativa). Es interesante ver que la plata está rindiendo mucho mejor. ¿Podría la plata liderar la recuperación? 

  • Petróleo crudo Brent: La reacción ante el soporte en el mínimo de septiembre en $88,25 será clave esta semana. El canal bajista sigue registrando máximos más bajos y mínimos también  más bajos. Esto hace que la zona de resistencia de $93,25/$96,40 sea más y más importante. Por debajo de $88,25, el siguiente soporte es $85,00.
  • Oro: Crece la oferta entre $1680 y $1697. Aunque el mercado pasó la semana pasada en modo de consolidación, aún podemos aprovechar la fortaleza de medio plazo para vender. La siguiente zona de soporte está alrededor de $1610 y luego $1560.
  • Plata: Esta semana convergen dos tendencias clave. Una línea de tendencia bajista de cuatro meses marca una recuperación al alza que se prolonga ya tres semanas. Aún hay un cierto sesgo por vender en recuperación, pero si el precio puede aguantar una ruptura por encima de $20,00, será preciso reconsiderar esta estrategia. 

Wall Street

Con solo datos macro negativos para mover el mercado, la tendencia es a una resistencia cada vez más baja. La política de la Fed de endurecer de manera agresiva en un marco económico cada vez peor, sumado al panorama geopolítico negativo, dejan a Wall Street vulnerable a un nuevo ataque sobre los mínimos de junio.  

  • Futuros S&P 500: Con un impulso bajista en auge, podríamos ver no solo un ataque sobre el mínimo de julio de 3723 sino también del mínimo de junio de 3639. Sigue habiendo oportunidades para vender en los rallies de corto plazo. La resistencia clave planea ahora entre 3885 y 3950.
  • Futuros NASDAQ 100: Un nuevo ataque sobre el mínimo de junio en 11070 es cada vez más probable. El impulso bajista sigue siendo negativo y tenemos opción de vender en fortaleza. Un rebote hacia la resistencia inicial de 11775/11920 podría traer oportunidades para vender.
  • Futuros Dow: Es cada vez más probable un nuevo ataque sobre el mínimo de junio de 29635. Sin embargo, con el RSI alrededor de 30, aumenta el potencial de un rally técnico de corto plazo. Tendríamos oportunidades para vender en un rebote hacia 30600/30970. 

América Latina:

Nota: los pronósticos corresponden al último consenso disponible 

Real brasileño (BRL)

Con señales de mejora de las tendencias económicas (bajada de la inflación), el Banco Central brasileño congeló las tasas de interés la semana pasada. Se espera que los datos de desempleo se sumen a la lista de mejoras económicas de esta semana. El real ha rendido bien en un entorno de reforzamiento importante del USD, pero también se mantiene positivo frente a otras divisas latinoamericanas.  

  • USD/BRL: Un USD más sólido respaldado por las medidas de la Fed ha frenado la caída del USD/BRL. A corto plazo, el par ha registrado mínimos más altos durante el mes pasado, ya que el par ha puesto a prueba la resistencia en 5,320/5,360. Si el soporte de 5,1200 aguanta, sería clave para que el sesgo alcista siga su curso.

Peso mexicano (MXN)

Se espera que el paro en México siga arriba y que alcance máximos de seis meses (el dato más alto desde febrero). Además, en agosto la inflación siguió subiendo (a un 8,7%) y supera ya las tasas de interés, con los que los mercados esperan que el banco central responda con una nueva subida de tasas de 50pb esta semana, llegando al 9,0%. A pesar de estos datos negativos, el peso rindió bien estos últimos días.

  • USD/MXN: A corto o medio plazo, el par sigue metido en un rango que dura ya seis semanas. El soporte entre 19,750 y 19,850 sigue intacto por ahora, pero hay un sesgo ligeramente negativo a que cambie el signo del RSI. El máximo más bajo de la semana pasada de 20,300 se suma a la resistencia en la zona de 20,200/20,300.


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