Cada orden que ejecutas en los mercados, conlleva un riesgo. Como trader, tu rentabilidad en el mercado depende de una estrategia de gestión del riesgo sólida, que mitigue los riesgos y proteja tu banco de operaciones.
La base de una estrategia de control de riesgo en trading es la necesidad de limitar las pérdidas y maximizar las posiciones rentables. En este artículo, exploraremos la importancia de la gestión de riesgos y algunas de las estrategias y técnicas de manejo de riesgo típicas que usan los operadores financieros. Además, veremos las medidas que puedes tomar para planificar la gestión de riesgos siendo un trader principiante.
Resumen del artículo:
- Al tomar decisiones en el mercado, los traders deben ser objetivos y no deben ser emocionales.
- Una estrategia de gestión de riesgos te ayuda a mitigar las pérdidas al mismo tiempo que aprovechas al máximo el potencial de ganancias.
- Las estrategias más corrientes de gestión de riesgos son la regla del 1 %, las relaciones riesgo-recompensa y el modelo del criterio de Kelly.
¿Por qué debería tener un plan de manejo de riesgos?
Incluso los mejores traders financieros y los que generan más rentabilidad necesitan una estrategia de gestión de riesgos para garantizar que sus cuentas vivan para operar otro día. En los mercados, los traders tienen que ser objetivos y calculadores. Un plan de manejo del riesgo financiero es una forma proactiva de hacerlo sobre la base de una relación riesgo-recompensa aceptable.
Hay un dicho famoso entre los traders financieros que dice que debes “planear tus operaciones y operar según tu plan”. Con una estrategia de gestión de riesgos implementada, deberías poder determinar rápidamente lo máximo que puedes perder y tus ganancias potenciales. Todo esto te ayuda a eliminar las emociones cuando estás operado y te permite pensar de forma clara y metódica en medio del ruido de los mercados.
Las estrategias de gestión de riesgo de mercado más comunes
La regla del 1 %
La regla del 1 % es popular entre los day traders. Básicamente, este enfoque te impide ingresar más del 1 % de tu capital comercial disponible a una sola operación. Así, necesitarías tener 100 operaciones perdedoras consecutivas para que tu banco comercial corra peligro.
Opera con una relación riesgo-recompensa a tu favor
Debes definir una relación riesgo-recompensa que te permita ser rentable. El riesgo es el movimiento del valor entre el precio de entrada y el precio de la orden de stop loss (detener pérdidas). La recompensa es el movimiento del valor entre el precio de entrada y el precio de la orden de take profit (toma de beneficios).
Digamos que estás operando con el precio de las acciones de Amazon. Ingresas a una posición larga a 3.100 USD con un stop loss a 3.050 USD y un objetivo de ganancias de 3.200 USD. Esencialmente, tienes una relación riesgo-recompensa de 1:2, lo que supone el riesgo de perder 50 puntos contra la posibilidad de ganar 100 puntos.
Cuando operas con una relación riesgo-recompensa de 1:2, alcanzas el punto de equilibrio con una tasa de aciertos del 33 %. Para que sea rentable en el largo plazo, tu tasa de aciertos debe ser del 34 % o superior. Cuanto menor sea la relación riesgo-recompensa, mayor tiene que ser la tasa de aciertos para que ganes dinero. Si tu relación riesgo-recompensa es de 1:1, necesitas, por lo menos, una tasa de aciertos del 51 % para ser rentable en el tiempo (ya que el 50 % sería tu punto de equilibrio). Cuanto mayor sea tu tasa de aciertos y mayor sea la relación riesgo-recompensa, mayores serán tus ganancias.
Dimensionamiento de posiciones basado en el elemento de riesgo involucrado
Otra técnica popular de gestión de riesgos es optimizar el tamaño de tus posiciones de trading sobre la base del riesgo inherente en el mercado. Muchos traders confían en el modelo del criterio de Kelly, que establece que los tamaños de las posiciones deben ser proporcionales al resultado esperado.
El criterio de Kelly utiliza las probabilidades de ganar y los ratios de ganancia-pérdida para decirte qué porcentaje de tu capital deberías comprometer en un activo.
Por ejemplo, si crees que el lugar más seguro para poner tu orden de stop loss es a 100 pips de distancia y solo quieres arriesgar 50 USD en la operación, colocarás 0,50 USD en cada pip. En cambio, si crees que el mejor lugar para colocar tu stop loss es a 50 pips, cambiarás tu posición a 1 USD por pip. En ambos ejemplos, tendrías el mejor stop loss y arriesgarías solo 50 USD en cada operación.
Planificar la gestión de riesgos
Sigue estos tres pasos para empezar a crear tu estrategia inicial de control de riesgos:
- Utiliza relaciones riesgo-recompensa que no frustren tu potencial al alza. Realiza un análisis de costo-beneficio para alcanzar una relación riesgo-recompensa saludable que limite tus pérdidas, pero que también permita que tus posiciones rentables lleguen lo suficientemente lejos como para compensar las operaciones perdedoras. Puedes dejar anotada esta proporción y usarla como punto de partida para cualquier decisión de trading. Una recomendación para los principiantes es que siempre intenten tener una relación riesgo-recompensa superior a 1:
- Puedes usar hedging o cobertura para compensar las posiciones abiertas. Considera la posibilidad de cubrir tus inversiones iniciales abriendo posiciones en más de un activo e instrumento.
- Realiza una “prueba de stress”. Realiza tu propia prueba de stress. Mide cuánto perderías en el peor escenario y decide si podrías manejar tal golpe a tu capital. Hacer trading a niveles en los que te sientes cómodo con las pérdidas que podrías experimentar es un paso en la dirección correcta.
Este material está pensado únicamente como información general, y no como consejos financieros ni de ninguna otra clase en el que el usuario deba confiar, y no debe considerarse como tal. INFINOX no está autorizada a proporcionar consejos de inversión. Ninguna de las opiniones que aquí aparecen constituye una recomendación por parte de INFINOX o del autor, que pueda hacer pensar a un usuario concreto que una inversión, transacción o estrategia financiera o de inversión es adecuada para él.
