Cuando se ejecuta una operación, el precio de la transacción difiere del precio real del mercado. Esto significa que los traders compran y venden a precios ligeramente diferentes de los precios reales del mercado. Esto se debe al spread: la diferencia entre los precios de compra y venta cotizados.

A continuación, te contamos lo que necesitas saber sobre los spreads (o diferenciales) en el trading.

 

Puntos clave del artículo:

 

  • La diferencia entre el precio de compra y el de venta de un valor se conoce como spread o diferencial.
  • Los diferenciales más ajustados son sinónimo de una mayor liquidez y de mayor facilidad para operar, mientras que los diferenciales más amplios significan menor liquidez.
  • Cuanto menor sea el spread, menores serán los costos del trading.


¿Qué es un spread?

Cuando operan en los mercados financieros, los traders pueden comprar o vender un valor. Cuando se compra un activo, las órdenes se ejecutan al precio de compra (o ask price). Del mismo modo, cuando se vende un activo, las órdenes se ejecutan al precio de venta (o bid price). 

Los brókeres proporcionan cotizaciones separadas para cada uno de estos precios, lo que lleva a una brecha entre el precio de compra y el de venta. Esta brecha es el spread o diferencial, y es la tajada del bróker o del creador de mercado. El tamaño de los diferenciales fluctúa constantemente, y varía entre los diferentes activos, corredores y momentos.

Por ejemplo, una negociación de acciones a 100,00 USD puede tener un precio de venta de 99,00 USD y un precio de compra de 101,00 USD. En este caso, el spread sería de 2,00 USD. Los traders que quisieran comprar tendrían sus órdenes cumplidas a 101,00 USD, y los que venden recibirían 99,00 USD.

¿Por qué los brókeres cobran spreads?

Operar una agencia de corredores de trading global por la que fluyen millones de dólares es costoso. Estas agencias son negocios y, al igual que otras empresas, tienen costos y buscan obtener ganancias. 

Para financiar sus operaciones, los brókeres cobran tarifas y comisiones de trading, y los spreads son un ejemplo de ellas. A menudo, los corredores compiten para ofrecer los diferenciales más ajustados y brindarles un mayor valor a los usuarios. También se pueden cobrar cargos por depósito/retiro (sin embargo, muchos corredores, incluido INFINOX, no lo hacen).

¿Cómo se calculan los spreads?

Los diferenciales, también conocidos como bid-ask spreads, reciben su nombre por la manera en la que se calculan: son el precio de venta menos el precio de compra. La liquidez, el volumen y la volatilidad son algunos de los varios factores que influyen en el tamaño de los diferenciales. 

Los valores con mucha liquidez, que se negocian regularmente y que representan un volumen alto de negociación, tienen un diferencial más estrecho. Por el contrario, los activos exóticos y con poca liquidez tienen spreads más amplios.

Veamos un ejemplo de cálculo de spreads. En la terminología del mercado de divisas Forex, a los spreads se los suele llamar pips (punto porcentual). En la mayoría de los pares de divisas, un pip es el quinto decimal, aunque en los pares con el yen japonés es el segundo decimal. Si el precio de venta para el par GBP/USD se cotiza en 1,3548 y el precio de compra es 1,35482, el spread será de 0,2 puntos o pips. 

En cambio, un par de divisas de mercados emergentes, como el USD/ZAR, puede tener un diferencial mucho más amplio, normalmente de más de 100 pips.

Los diferenciales también pueden expresarse en porcentajes. Si una acción de una aerolínea tiene un precio de venta de 20,00 USD y un precio de compra de 20,04 USD, esto resulta en un spread de 0,04 USD. El porcentaje se calcula dividiendo el spread por el precio de compra. En este caso, el porcentaje del diferencial sería del 0,2% (0,04 USD / 20,00 USD).

¿Qué spreads son más convenientes?

Lo que conviene es apuntar a operaciones que tengan spreads más estrechos, o a brókers que ofrezcan spreads más competitivos. Si bien los diferenciales pueden ser algo marginal, se acumulan a lo largo de múltiples operaciones. Los spreads más bajos significan menores costos de trading y, por lo tanto, mayores ganancias. 

Los traders principiantes, con poca o ninguna experiencia, pueden beneficiarse más de los valores con diferenciales menores. Suelen ser instrumentos ampliamente negociados y con volúmenes altos, como las principales acciones. Los traders más experimentados pueden inclinarse hacia valores asociados con spreads más amplios. Los pares de divisas exóticos, como USD/ZAR y USD/MXN, por ejemplo, históricamente han tenido grandes diferenciales debido a su bajo volumen.


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