Principales Noticias de la Semana

Esta semana no tiene muchos anuncios agendados en EE.UU. El principal anuncio que se espera para el día jueves es el índice de solicitudes de desempleo de los EE. UU., seguido por el PMI (purchasing manager index) el día viernes.

Sin duda, veremos más actividad en el Reino Unido y en Suiza ya que publicarán sus últimas decisiones en cuanto a su política monetaria y su posición del futuro cercano.

El miércoles, se publicará el último IPC del Reino Unido. Los mercados esperan una disminución en el IPC, mientras que se espera que el IPC BÁSICO permanezca sin cambios.

Se pronostica que el Banco de Inglaterra anunciará otra alza a las tasas de 0,25%; la verdadera clave será su posición del futuro cercano. Los mercados ya están pronosticando cuatro aumentos más en las tasas antes de fin de año.

Se pronostica que el Banco Nacional Suizo aumentará un 0,5% las tasas; esto podría ser un poco generoso dada la caída en los resultados de la inflación. A su vez, un alza del 0,25% brindaría algunas oportunidades en los mercados a corto plazo.

 

UK: IPC y Banco de Inglaterra

La inflación es un gran problema para el Reino Unido en este momento. Con un IPC apenas por debajo del 7% y el IPC BÁSICO por debajo del 9%. La inflación está fuera de control y el costo de vida representa una amenaza para la economía del Reino Unido.

Aunque las noticias del Reino Unido no son buenas, la libra esterlina ha logrado mantenerse fuerte en los mercados de divisas. Hay algunos obstáculos la semana que viene para la divisa ya que se hacen anuncios del IPC, conferencia de prensa del Banco de Inglaterra, y el PMI (purchasing manager index) de Manufactura y Servicios.

Los mercados ya están pronosticando cuatro aumentos más en las tasas antes de fin de año, lo que significa que, si el Banco de Inglaterra siente que esta es una perspectiva demasiado agresiva para los mercados, podría simplemente intentar retroceder las tasas. Esto impactaría hacia una caída de valor de la libra esterlina.

 

La pérdida o el éxito del anuncio del IPC también podría agregar algo de presión adicional sobre la divisa.

 

Política Monetaria: Banco Nacional Suizo

 

Las decisiones con respecto a la última política monetaria de Suiza espero que causen sorpresa ya que la inflación se ha ido desacelerando de manera agresiva. El IPC cayó del 3,4% en febrero al 2,2% en mayo. Más importante aún, los datos del IPC BÁSICO cayeron por debajo del objetivo del banco al 2.0%.

El aumento previsto del 0,5 % podría ser un poco demasiado ambicioso (pronostico apoyado por el 62 % del mercado), aunque esta posición adoptada se debe a los comentarios del presidente del banco, Jordan.

Habrá dos trades que estaré atento, durante los anuncios del banco, ambas serán posiciones de venta en CHF.

Primero, si el Banco Suizo sube 25 pb, menos de lo previsto, y espera posiciones de venta a corto plazo.

 

Segundo, si los aumentos son del 0,5% (pronosticado apoyado por la mayor parte del mercado), y se presenta señales en el mercado de que la tendencia al alza ha terminado, puede ser la oportunidad para entrar con posiciones cortas.