Aunque la semana comienza de forma calmada con el Día de la Raza en EEUU y América Latina, y el Día de Acción de Gracias en Canadá, luego tenemos un flujo constante de publicaciones de datos de primer nivel de EEUU. Fuera de América del Norte, la atención se centra en el desempleo para el Reino Unido y Australia, el ZEW alemán, la inflación china y la decisión sobre tasas del banco central chileno.
Preste atención a:
EEUU: inflación del IPC, ventas minoristas de EEUU, minutas del FOMC y sentimiento de Michigan
Europa y Asia: desempleo en el Reino Unido, crecimiento salarial y PIB mensual; ZEW alemán; desempleo australiano; inflación de China.
Latinoamérica: tasas de interés del banco central de Chile; inflación de Argentina, producción industrial y ventas minoristas de Colombia
Datos de EEUU:
Ofertas de empleo de JOLTS de EEUU (martes, 12 de octubre, 14:00 GMT)
Se espera que el IPC de EEUU intermensual (miércoles, 13 de octubre a las 12:30 GMT) aumente un +0,3% con un IPC principal interanual aumentando hasta un +5,4% (desde un 5,3%)
Actas de la reunión del FOMC (miércoles, 13 de octubre a las 18:00 GMT)
IPP de EEUU (jueves, 14 de octubre a las 12:30 GMT) con un PPI básico interanual cayendo ligeramente a +6,6% (desde +6,7%)
Solicitudes semanales de subsidio por desempleo de EEUU (jueves, 14 de octubre a las 14:00 GMT)
Se espera que las ventas minoristas principales de EEUU (viernes, 15 de octubre a las 12:30 GMT) caigan un -0,2% intermensual, pero se prevé que las ventas básicas (excluyendo autos) aumenten un +0,4%.
Se espera que el sentimiento de Michigan preliminar (viernes, 15 de octubre 14:00 GMT) mejore a 74,0 (desde 72,8)
Hay bastantes publicaciones de datos de primer nivel de EEUU para mantener el interés de los traders esta semana, sin embargo, la inflación del IPC ocupará los titulares. Con las presiones inflacionarias que parecen ir creciendo de nuevo, cosa que también se reflejó en los datos de la encuesta del ISM, la atención se centrará en si esto se refleja en el IPC. Se espera que el IPC principal repunte nuevamente a +5,4% (desde +5,3% el mes pasado), pero el consenso prevé que el IPC básico se mantenga en +4,0% (después de un sorpresivo movimiento a la baja el mes pasado).
Las minutas del FOMC no deberían provocar mucho revuelo, con datos sobre el mercado laboral e inflación más recientes ya reflejados en los precios. Sin embargo, cualquier insinuación de línea dura sobre el desempleo será favorable para el USD. Se espera que las ventas minoristas caigan en el principal, pero se mantengan positivas en los datos básicos (excluyendo autos). El sentimiento de Michigan del viernes también se seguirá de cerca. Se espera que un tic más alto el mes pasado vuelva a mostrar un movimiento similar, con una mejora de las condiciones actuales al igual que de las expectativas. El otro factor clave en los datos de Michigan es la inflación prevista; si hubiera un retroceso por encima del 3%, sería de nuevo un máximo de una década en las expectativas de inflación del consumidor de 5 a 10 años.
Reacción del mercado:
Los datos del IPC afectando al USD. Cualquier aumento sorpresivo del IPC elevará los rendimientos y fortalecerá el USD. También sería negativo para el apetito de riesgo.
Los traders del USD también estarán muy concentrados en las ventas minoristas y el sentimiento de Michigan.
Europa y Asia:
Se espera que la tasa de desempleo y el crecimiento salarial del Reino Unido (martes, 12 de octubre, 06:00 GMT) se mantenga en 4,6%
Ligera caída del sentimiento económico ZEW alemán (martes, 12 de octubre, 09:00 GMT) a 25,8 (desde 26,5)
Se espera que el PIB mensual del Reino Unido (miércoles, 13 de octubre, 06:00 GMT) sea +0,5% intermensual
Se espera que el desempleo australiano (jueves, 14 de octubre, 00:30 GMT) aumente a 4,9% (desde 4,5%) a medida que aumenta la tasa de participación
IPC de China (jueves, 14 de octubre, 01:30 GMT) previendo que la inflación interanual aumente a +1,0% (desde +0,8%)
El sentimiento económico ZEW alemán ha estado cayendo desde junio y se espera que continúe deteriorándose una vez más en octubre. También vale la pena observar el componente de condiciones actuales, ya que su ritmo de mejora está desacelerando. De ser más bajo, esto reforzaría la percepción de que a la economía más grande de la eurozona todavía le cuesta conseguir un impulso.
Se espera que el desempleo y el crecimiento salarial del Reino Unido se hayan mantenido estables en agosto, con el desempleo en 4,6% y salarios en +8,2%. Se espera que el desempleo australiano suba al 4,9% en septiembre desde el 4,5% del mes anterior. Parte de este movimiento se atribuirá al aumento en la tasa de participación (que se prevé que aumente a 65,7% desde 65,2%), con más personas buscando empleo a medida que se intenta reabrir la economía después de los confinamientos en las principales ciudades de la costa este.
La inflación china ha estado cayendo para el consumidor durante los últimos tres meses, pero se espera que suba hasta +1,0% en septiembre. Esto podría ayudar a estabilizar el sentimiento de aversión al riesgo que hay en China en este momento. Sin embargo, el IPP (inflación franco fábrica) se ha disparado cerca del 10% debido a la crisis energética y las interrupciones del suministro. Los aumentos adicionales del IPP aumentarán las preocupaciones.
Reacción del mercado:
Se espera que el GBP se opere con una mayor volatilidad en torno a los datos del mercado laboral y el PIB mensual.
El AUD reaccionará al desempleo australiano ya que los traders buscan razones por las que el RBA podría cambiar a una posición menos moderada.
América Latina:
Tasas de interés del Banco Central de Chile (miércoles, 13 de octubre)
IPC de Argentina (jueves, 14 de octubre, 18:00 GMT)
Producción industrial colombiana (viernes, 15 de octubre)
Ventas al por menor en Colombia (viernes, 15 de octubre)
Las tasas de interés están subiendo en Chile. Con las presiones inflacionarias subiendo por seis meses seguidos a 4,8% (por encima del rango deseado de 2% a 4% del banco), el Banco Central de Chile ha estado aumentando las tasas de interés en reuniones recientes. El mes pasado, la duplicación de tasas de +0,75% a +1,50% fue mucho más alta que los 25 puntos básicos que los mercados habían estado anticipando. Ya que los analistas preveían un +1,75% anteriormente para fin de año, las crecientes presiones inflacionarias pudieran empujar al banco a subir las tasas otra vez este mes.
