Entender el apalancamiento y el margen

El apalancamiento y el margen se confunden a menudo como la misma cosa en el trading. En esta guía, exploraremos los matices de las operaciones con apalancamiento y con margen. También abordaremos el concepto de ratio de apalancamiento y el ratio ideal para los traders principiantes, así como la gestión de riesgo cuando se utiliza el apalancamiento para operar con diversos instrumentos financieros.

Puntos clave de este artículo:

• El apalancamiento le permite operar con mayores volúmenes usando un depósito menor a través de un "préstamo" de su bróker.
• Esto multiplica los beneficios que puedes obtener en relación con su depósito. Pero también agrava las pérdidas en las que puedes incurrir.
• Por ello, presta atención a las estrategias de gestión de riesgo cuando operes con apalancamiento.

¿Qué es el apalancamiento?

Los CFD son un producto apalancado muy popular entre quienes buscan aprovechar los pequeños movimientos en los precios de los diferentes activos. En el contexto del trading con CFD, el apalancamiento es una facilidad ofrecida por tu bróker de CFD que te da una mayor exposición a los mercados en los que tú operas.

En términos básicos, considera el apalancamiento como un préstamo ofrecido por tu bróker de CFD que te permiten aumentar tu exposición en un ratio determinado. Por ejemplo, si tomas un apalancamiento 50:1, esto significa que por cada unidad que deposites, multiplicarás por 50 tu exposición en el mercado. También amplía tus ganancias y pérdidas 50 veces.

Imagínate que deseas operar con petróleo por un valor nocional de 100 000 USD. Sin apalancamiento, tendrías que desembolsar todo el valor como depósito para poder operar por esta cantidad. Sin embargo, con un apalancamiento de 50:1, sólo tendrías que depositar 2000 USD (100 000/50). Tu bróker te prestaría el resto.

El apalancamiento se utiliza mucho en el trading en Forex debido a la cantidad de capital que se requiere para beneficiarse de las pequeñas variaciones de los precios. También lo utilizan los traders de derivados, ya que les permite maximizar las posiciones en los contratos extrabursátiles (OTC) y en los negociados en bolsa.

Ventajas y desventajas de las operaciones con apalancamiento

Ventajas

• Los beneficios potenciales se basan en el valor total de tu posición, no en la cantidad inicial depositada para efectuar la operación.
• El apalancamiento está disponible 24 horas al día, los 7 días a la semana, en determinados mercados, incluidos los de divisas y los índices principales.
• El apalancamiento libera capital para utilizarlo en otras inversiones, un concepto conocido como gearing.

Desventajas

• Las pérdidas potenciales también se basan en el valor total de tu posición, no solo en la cantidad depositada. Hay riesgo de perder más dinero del que realmente se tiene.
• Hay riesgo de que se produzcan reclamaciones de margen adicionales (como explicaremos más adelante), ya que tu bróker te pedirá que deposites fondos adicionales si tu posición se mueve en tu contra.

¿Qué es el margen?

El margen es la cantidad que tu bróker te pide que deposite para abrir una nueva posición con apalancamiento. Como el apalancamiento se mide en forma de ratio, el margen suele medirse en términos porcentuales en relación con la exposición total de la posición abierta.

Normalmente, cuanto mayor sea el apalancamiento que desees utilizar, menor será el porcentaje de margen requerido.

¿Qué es una reclamación de margen adicional (margin call)?

Al operar con apalancamiento, tu bróker puede realizar una reclamación de margen adicional. Es un aviso de que tu margen ha caído a un nivel preestablecido (fijado por el bróker). En este punto, tendrás que cerrar la operación para limitar tus pérdidas o depositar fondos adicionales para mantener tu posición abierta.

¿Qué es un stop de margen (margin stop)?

Lo último que queremos encontrarnos al operar con apalancamiento es un stop margen (margen insuficiente). Esto ocurre cuando tu margen cae a un nivel porcentual predeterminado, obligando a tu bróker a liquidar todas las posiciones abiertas.

Ratios de apalancamiento para operadores principiantes

Así es como el apalancamiento influye en los requisitos de margen en una operación de 10 000 USD:

Normalmente, los instrumentos financieros más volátiles ofrecerán un apalancamiento menor para proteger a los operadores de la volatilidad repentina de los precios. En el otro extremo del espectro, los mercados de gran liquidez con libros de órdenes profundos, como el mercado de divisas (Forex), pueden tener ratios de apalancamiento más elevados.

Gestión de riesgo al operar con apalancamiento

Considera estos enfoques de gestión de riesgo que puedes adoptar para operar con apalancamiento:

• A la hora de tomar decisiones de trading, recuerda siempre que el apalancamiento multiplica tus beneficios potenciales, pero también multiplica el riesgo de pérdidas.
• Establece un riesgo total aceptable por operación: potencialmente entre el 0,5 y el 2 %, según la mayoría de los traders intradía profesionales.
• Elije una relación riesgo-recompensa que garantice la rentabilidad de tu tasa de éxito. Por ejemplo, operar con una relación riesgo-recompensa de 1:3 solo requiere que ganes en el 30 % o más de tus operaciones para ser rentable.
• Los ratios de apalancamiento pueden oscilar entre 50:1 y hasta 1000:1. Los traders principiantes deberían considerar empezar con un ratio de apalancamiento más seguro, y tener en cuenta todos los riesgos relacionados.

Este material está pensado únicamente como información general, y no como consejos financieros ni de ninguna otra clase en el que el usuario deba confiar, y no debe considerarse como tal. INFINOX no está autorizada a proporcionar consejos de inversión. Ninguna de las opiniones que aquí aparecen constituye una recomendación por parte de INFINOX o del autor, que pueda hacer pensar a un usuario concreto que una inversión, transacción o estrategia financiera o de inversión es adecuada para él.