Minggu Depan: Inflasi masih menjadi fokus, banyak data tier 1 Inggris

Pendahuluan

Minggu ketiga setiap bulannya seringkali tidak terlalu banyak data ekonomi AS. Minggu ini sesuai dengan tren itu, dengan sedikit keuntungan karena trader tidak terlalu memiliki banyak data perumahan dan survei Fed untuk melewati minggu ini. Hal ini cukup kontras untuk Inggris, dengan ini menjadi minggu besar di bulan ini untuk data. Trader Sterling akan sibuk menyaring dan melakukan pemeriksaan yang cermat terkait pengangguran, inflasi dan penjualan ritel. Di Asia, Bank of Japan sepertinya tidak akan terlalu menimbulkan kekhawatiran, sementara ini fokusnya adalah pada inflasi di Amerika Latin.

Perhatikan:

• Amerika Utara – Data perumahan AS bersama dengan Survei Fed New York and Philly, selain inflasi Kanada
• Eropa & Asia – Pengangguran di Inggris, CPI dan penjualan ritel; Laporan ZEW dan ECB Jerman, bersama dengan BoJ
• Amerika Latin – fokus utama adalah pada inflasi di Brasil

Data Amerika Utara:

• Indeks Empire State Manufacturing (Selasa, 18 Januari, 1330GMT). Penurunan ke 27.5 diperkirakan terjadi pada bulan Januari (dari 31.9 pada bulan December)
• Izin mendirikan Bangunan & Perumahan AS (Rabu, 19 Januari, 1330GMT). Keduanya diperkirakan sedikit menurun pada bulan Desember menjadi 1.710m (dari 1.712m untuk BP) dan 1.660m (dari 1.679m pada HS)
• CPI Kanada (Rabu, 19 Januari, 1330GMT). Headline CPI Desember diperkirakan akan meningkat menjadi 5.5% (dari 4.7% pada bulan November) dengan CPI Inti naik menjadi 3.7% (dari 3.6%).
• Klaim Tunjangan Pengangguran Mingguan AS (Kamis, 20 Janauri, 1330GMT). Klaim diperkirakan turun kembali ke 219,000 (setelah minggu lalu mencapai 230,000)
• Philly Fed Manufacturing (Kamis, 20 Januari, 1330GMT). Diperkirakan meningkat menjadi +18.5 (dari +15.4 pada bulan Desember)
• Existing Home Sales AS (Kamis, 20 Januari, 1500GMT). Penjualan rumah saat ini diperkirakan sedikit menurun ke 6.44m pada bulan Desember (dari 6.46m)

Data AS minggu ini cukup sepi. Data perumahan sepertinya tidak akan menimbulkan banyak kegemparan jika konsensus adalah langkah yang harus diambil. Namun, survei Fed regional akan layak untuk diperhatikan. New York Fed (Empire State) Manufacturing cenderung cukup stabil tetapi mungkin akan mengalami sedikir penurunan. Namun, survei Philly Fed secara historis merupakan salah satu pengumuman yang bedampak kuat dan mengalami penurunan tajam pada bulan lalu. Konsensus diharapkan membawa pemulihan, tetapi jika ini tidak diperhatikan, ini dapat menyebabkan sedikit kegelisahan bagi USD.

Inflasi Kanada juga akan menjadi hal yang penting, khususnya untuk CAD. Inflasi diperkirakan akan terus meningkat. Seperti halnya bank Sentral yang lain, Bank of Canada akan terus mengawasi tingkat inflasi. Suku bunga berjangka menunjukkan peluang 50% kenaikan suku bunga di bulan Januari. Ini akan naik jika inflasi tiba-tiba meningkat, dan akan memperkuat CAD.

Reaksi Pasar:

• Aksi harga USD mungkin sedikit lebih tenang minggu ini karena kurangnya pengumuman data tier 1.
• CAD akan fluktuatif terhadap data inflasi. Kejutan positif akan memberi pengaruh positif untuk CAD.

Eropa & Asia:

• Kebijakan Moneter Bank of Japan (Selasa, 18 Januari, 0300GMT). Tidak ada perubahan yang diharapkan pada tingkat -0.10%
• Pengangguran Inggris dan Penghasilan Mingguan Rata-Rata (Selasa, 18 Januari, 0700GMT). Tingkat pengangguran bulan November diperkirakan menurun ke angka 4.0% (dari 4.2% pada bulan Oktober). Penghasilan termasuk bonus diperkirakan turun ke level 4.1% (dari 4.9% pada bulan Oktober).
• Sentimen Ekonomi ZEW Jerman (Selasa, 18 Januari, 1000GMT). ZEW diperkirakan meningkat ke angka 30.9 pada bulan Januari (dari 29.9 pada bulan Desember).
• CPI Inggris (Rabu, 19 Januari, 0700GMT). Inflasi headline diperkirakan naik ke angka 5.7% di bulan Desember (dari 5.1%) namun, CPI Inti diperkirakan akan tetap stabil di kisaran 4.0% (4.0% pada bulan November).
• Pengangguran Australia (Kamis, 20 Januari, 0030GMT) diperkirakan akan meningkat menjadi 4.5% di bulan Desember (dari 4.6%)
• Inflasi final Zona Euro (Kamis, 20 Januari, 1000GMT). Inflasi final diperkirakan tidak akan mengalami revisi sejak awal, dengan CPI headline pada angka 5.0% dan CPI Inti di 2.6%
• Laporan Pertemuan ECB (Kamis, 20 Januari, 1230GMT)
• CPI Jepang (Kamis, 20 Januari, 2330GMT). CPI Inti diperkirakan akan tetap berada pada level +0.5% di bulan Desember (+0.5% di bulan November).
• Penjualan Ritel Inggris (Jumat, 21 Januari, 0700GMT)
• Keyakinan Konsumen Zona Euro (Jumat, 21 Januari, 1500GMT) 

Kantor berita, Reuters, menyampaikan bahwa Bank of Japan akan mulai membahas konsep suku bunga yang lebih tinggi segera. Namun, mungkin bisa dilaksanakan lebih awal minggu ini, dengan inflasi inti saat ini hanya +0.5% dan diperkirakan akan tetap pada posisi tersebut. Selanjutnya, kami tidak berharap terlalu banyak dari keputusan tersebut. Namun, setiap diskusi seputar kenaikan dapat membangkitkan minat pada JPY.

Sejumlah besar data tier 1 Inggris akan memberi banyak kesempatan bagi trader GBP untuk terlibat penuh pada perdagangan GDP. Tingkat pengangguran turun tetapi upah juga diperkirakan akan turun kembali. Aksi akan meningkat pada hari Rabu dengan data inflasi. Inflasi headline diperkirakan akan terus naik, tetapi dengan CPI inti diperkirakan datar, ini bisa menjadi kesempatan terjadinya aksi. Penjualan Ritel telah meningkat dari bulan ke bulan selama empat bulan terakhir. Kelanjutan dari ini akan terus menopang pemulihan di GBP.

Reaksi Pasar:

• Reaksi JPY di sekitar BoJ
• GBP kemungkinan akan mengalami minggu yang bergejolak, dengan kenaikan tiba-tiba pada data CPI yang mendorong GBP lebih tinggi.
• EUR akan reaktif terhadap kejutan di seputaran ZEW.

Amerika Latin:

• Output Industri Kolombia (Senin, 17 Januari, 1500GMT)
• Penjualan Ritel Kolombia (Senin, 17 Januari, 1500GMT)
• Pengangguran Meksiko (Kamis, 20 Januari, 1200GMT)
• Inflasi Pertengahan Bulan Brasil (Jumat, 21 Januari, 1200GMT)

 Inflasi Brasil termasuk yang tertinggi di antara negara-negara G20 dan di Amerika Latin. Inflasi acuan IPCA adalah 10,07% pada tahun 2021, dengan angka turun dari 10,74% pada bulan November. Oleh karena itu, prediksi pertama pada inflasi Januari akan sangat diperhatikan. Setiap petunjuk dari kelanjutan kenaikan harga akan menambah spekulasi bahwa bank sentral Brasil perlu menaikkan lebih dari 9,25% saat ini. Ekspektasi saat ini adalah kenaikan suku bunga +150 basis poin lainnya akan terlihat pada bulan Februari.

Reaksi Pasar

• BRL telah memulihkan beberapa kerugian seiring dengan melemahnya USD pada tahun 2022, tetapi akan negatif jika ada tanda-tanda peningkatan inflasi

Materi ini adalah informasi umum semata dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap) sebagai saran finansial, investasi, atau lainnya yang diandalkan untuk pengambilan keputusan. INFINOX tidak memiliki wewenang untuk memberi saran investasi. Opini yang disampaikan dalam materi ini bukan rekomendasi dari INFINOX atau penulis mengenai investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi apa pun yang sesuai untuk individu mana pun.