Pekan ini seperti terbagi menjadi dua bagian. PMI cepat bulan Agustus sejumlah negara utama akan memberi gambaran mengenai tren pertumbuhan Q3 di seluruh dunia. Konsensus proyeksi memberi sinyal bahwa perlambatan drastis pada bulan Mei hingga Juli mungkin membaik.


Separuh terakhir pekan ini akan berfokus pada pertemuan tahunan pejabat bank sentral Federal Reserve di Jackson Hole. Acara ini akan mencakup banyak pidato dan biasanya memberi isyarat kepada trader mengenai prospek kebijakan.  


Perhatikan: 

  • Amerika Utara – Pidato dalam simposium ekonomi Jackson Hole menjadi fokus penting, serta PMI cepat AS
  • Eropa– PMI cepat Zona Euro dan Inggris, Iklim Usaha Ifo Jerman
  • Asia – PMI cepat Australia dan Jepang
  • Amerika Latin – Data inflasi tengah bulan Meksiko dan Brasil, PDB Q2 Meksiko

Amerika Utara

Catatan: Proyeksi menggunakan konsensus terkini yang tersedia

Dolar AS (USD)

USD kembali menguat. Berdasarkan hasil rapat FOMC bulan Juni, Fed meyakini ini akan membantu mengurangi inflasi. Jadi, tidak ada alasan untuk meyakini bahwa Fed akan membuat USD melemah untuk saat ini. Kecenderungan terhadap menguatnya USD kemungkinan akan tetap berlaku. PMI cepat diperkirakan sedikit membaik untuk data Komposit bulan Agustus (tetapi masih di bawah 50). Ini dapat mendukung menguatnya USD.

Agenda utama pekan ini adalah pidato Gubernur Fed, Powell, di Jackson Hole. Pada tahun-tahun terdahulu Jackson Hole adalah acara penting yang memberi gambaran mengenai kebijakan Fed. Tahun lalu, Powell memberi isyarat yang salah dengan bersikeras bahwa inflasi bersifat "sementara", ada banyak ruang di pasar tenaga kerja, dan pertumbuhan upah tidak akan menjadi masalah inflasi. Powell kemungkinan akan berargumen bahwa kebijakan perlu makin diperketat. Selain itu, pasar harus bersiap bahwa suku bunga akan tetap tinggi untuk waktu yang cukup lama. Fed akan berusaha menekan inflasi.   

Dolar Kanada (CAD)

Tidak ada data penting dari Kanada pekan ini. CAD masih menjadi salah satu mata uang mayor yang kurang volatil (lebih selaras dengan USD), jadi fokus akan tertuju pada hasil Jackson Hole. Penurunan harga minyak juga akan menekan CAD.

  • USD/CAD – prospek pasangan mata uang ini berfluktuasi dalam beberapa pekan terakhir, tetapi USD mulai menguat. Pergerakan di atas resistance tinggi Agustus di 1.2985 membuka puncak kanal tren kembali menguji 1.3075/1.3160. Harga yang melemah dapat menjadi peluang beli.

Komoditas

Imbal hasil Treasury AS bergerak naik dan USD kembali menguat. Karenanya, prospek logam mulia terdampak negatif. Untuk minyak, PMI cepat akan memberi gambaran prospek permintaan global pada Q3. Data yang lemah dari Tiongkok dan Zona Euro berdampak buruk pada minyak belum lama ini.

  • Minyak Mentah Brent – Sejak Juni, dengan sederet level tertinggi yang lebih rendah, kami menerapkan strategi "sell into strength" atau jual saat menguat. Ini tetap sama saat harga memantul belum lama ini. Pergerakan naik menjadi peluang untuk menjual. Kami memperkirakan penurunan lebih lanjut menuju $93.25. Resistance penting terletak di $102.90 pekan ini.
  • Emas – prospek emas kembali memasuki koreksi. Kami menggunakan kekuatan jangka pendek menuju resistance antara $1770/$1783 sebagai peluang untuk menjual. Resistance $1807 menjadi makin penting.
  • Perak – Penurunan di bawah $19.54 membuka support di $18.90/$19.10 pada awalnya, tetapi level terendah penting di $18.14 juga tidak dapat dikesampingkan. Kami memanfaatkan kenaikan harga sebagai peluang untuk menjual. Resistance meningkat antara $19.54/$19.90.

Wall Street

Imbal hasil Treasury dan USD terus menguat, potensi untuk mendapatkan untung di Wall Street meningkat. Namun, jika bias negatif risiko terus berlanjut pekan ini, koreksi dapat terjadi. 

  • Futures S&P 500 – karena bull run terhambat, ada pertanda yang makin kuat bahwa akan terjadi momentum koreksi jangka pendek. Ini dapat menekan futures kembali ke area support breakout 4170/4200. Jika ini dapat bertahan, peluang untuk membeli lagi akan muncul.
  • Futures NASDAQ 100 – pergerakan koreksi mengancam untuk melemahkan bull run. Penurunan menuju breakout support di sekitar 12960 dapat terjadi. Namun, jika bulls dapat membangun support sebelum itu, peluang untuk membeli kembali dapat terlihat.

Futures Dow – Momentum mulai melemah, koreksi jangka pendek dapat menekan pasar kembali ke breakout support di sekitar 33300/33430. Jika support ini dapat bertahan, peluang untuk membeli akan muncul.

Asia

Catatan: Proyeksi menggunakan konsensus terkini yang tersedia

Yen Jepang (JPY)

Selera risiko yang makin berkurang akan membantu JPY berperforma relatif lebih baik pada persilangan mayor. PMI cepat Jepang yang kuat akan memberi dukungan. Namun, ini tidak termasuk pasangan USD yang lebih condong pada USD yang positif.

  • USD/JPY – telah menembus naik ke atas resistance 135.30/135.60. Sekarang ini menjadi dasar support pada saat pasar menguat. Dengan momentum bullish, pergerakan ke atas resistance berikutnya di 137.45 membuka jalan menuju level tertinggi lagi di 139.40. 
  • AUD/JPY – pasar masih terjebak dalam pandangan yang sangat netral dalam rentang trading dua bulan. Pergerakan menuju 95.15/95.75 menjadi peluang jual. Penurunan menuju 91.45/92.00 menjadi peluang beli.

Dolar Australia (AUD)

Peralihan ke prospek yang lebih negatif risiko setelah data Tiongkok yang lebih lemah sangat memukul Dolar Australia. Jika PMI cepat dapat bertahan pekan ini, ada potensi dukungan pada persilangan mayor. Namun, menguatnya USD masih menekan AUD/USD. 

  • AUD/USD – support di 0.6860/0.6870 adalah sinyal penting pekan ini. Momentum yang lebih korektif masih membebani pasangan ini. Resistance meningkat di 0.6970/0.7040.

Dolar Selandia Baru (NZD)

Dolar Selandia Baru mengalami tekanan koreksi yang cukup besar walaupun Bank Sentral Selandia Baru menampilkan kecenderungan hawkish pekan lalu. Penurunan selera risiko dan melemahnya komoditas juga tidak membantu.

  • NZD/USD – pasangan ini melemah tajam dalam sepekan terakhir. Reaksi terhadap rentang support 0.6185/0.6210 sangat penting pekan ini. Breakdown akan membuka jalan menuju koreksi yang jauh lebih dalam. Reli jangka pendek adalah peluang jual, dengan resistance di 0.6310.


Materi ini adalah informasi umum semata dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap) sebagai saran finansial, investasi, atau lainnya yang diandalkan untuk pengambilan keputusan. INFINOX tidak memiliki wewenang untuk memberi saran investasi. Opini yang disampaikan dalam materi ini bukan rekomendasi dari INFINOX atau penulis mengenai investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi apa pun yang sesuai untuk individu mana pun.