Put/Call 옵션 비율
Put/Call 옵션 비율은 주식시장 내 공매도 비율을 확인할 수 있는 중요한 시그널입니다. 보통 put 옵션의 증가는 매도 포지션 증가를 의미하며, Call 포지션은 매수 포지션 증가를 의미합니다. 그렇기 때문에 put/call 비율이 올라가게 되면 주식시장 내 포지션 측면에서 트렌드가 하방으로 형성되어 있다고 읽을 수 있습니다. 현재 미국 증시의 폿/콜 비율은 0.6에서 0.93까지 반등한 상황입니다. 보통 변동성이 큰 국면이 아니라면 고점은 1.1~1.2에 형성됩니다. 현재 지표상으로는 주식시장 과열로 파악하기는 어렵습니다.
VIX 지수 (공포지수)
VIX 지수는 주식시장의 위험을 판단하는 가장 간편하고, 대중적인 지표입니다. 이 지수가 높아지면 공포가 높아졌다는 뜻으로, 시장 변동성이 확대되고 안전자산은 상승하고, 위험자산은 하락합니다. 현재 VIX는 21P를 저점으로 33P까지 반등했습니다. VIX 상품을 추종하는 ETF 역시 다양하기 때문에 ETF 자금 유출입도 주식시장이 과열되어 있는지 확인하는데 중요한 수단이 됩니다. 해당 ETF의 유동 주식 수가 증가하면 VIX 상승에 베팅하는 자금이 늘어나고 있다고 해석할 수 있으며, 주식 수가 감소하면 하락에 베팅하는 자금이 늘어나고 있다고 읽을 수 있습니다. 현재 미국 주식시장에서 VIX 관련 ETF 유동 주식 수는 전주 대비 감소 중입니다.
하이일드 신용 스프레드
미국의 하이일드 신용스프레드는 위험 정도를 판단하는데 매우 중요하게 사용됩니다. 보통 362BP 수준이며, 보통 위험 국면이라고 하면 스프레드가 400 이상으로 벌어집니다. 현재는 신용위험이 높아졌다고 보기는 어려운 국면입니다.
달러인덱스 DXY
달러 가치를 나타내는 달러인덱스를 꼽을 수 있습니다. 현재 달러인덱스는 90수준으로 큰 변화는 없습니다. 미국 선물시장에서 거래되는 달러인덱스는 투기적 순 매수 계약수를 통해 위험을 평가하는데 사용되곤 합니다. (주간 단위로 발표) 현재 12주 연속 순매도를 기록하고 있으며, 이는 달러 약세 기조가 유지되고 있는 상황으로 보입니다. (시장이 위험해지면 안전자산으로 돈이 몰리게 되는데, 달러인덱스 매수 포지션이 증가하게 됩니다.)
