Intro

Tier 1 미국 데이터가 부족하기 때문에 이번 주 경제 일정은 좀 더 조용해질 것으로 예상됩니다. 하지만, 주택 데이터와 내구재 외에도, 1분기가 어떻게 끝나가고 있는지 확인하기 위해 트레이더들은 플래시 PMI에 주목하게 될 것입니다. 플래시 PMI는 다른 주요 경제국에서도 주요 관심사입니다. 그러나 영국 자산을 살펴보는 트레이더들은 이번 주 후반 인플레이션과 소매 판매와 함께 관심을 계속 가질 것입니다.

포인트: 

  • 미국 –신규 및 보류 중인 주택 판매 및 내구재뿐만 아니라 미국의 플래시 PMI도 마찬가지입니다.
  • 유럽 & 아시아 – 영국 인플레이션 및 소매 매출뿐만 아니라 호주, 유로존 및 영국의 PMI를 플래시로 표시합니다.
  • 중남미 –멕시코 중앙은행은 멕시코와 브라질에 대한 결정과 월 중순 인플레이션을 평가합니다.


미국 데이터: 

  • 리치먼드 연준 제조업(3월 22일 화요일, 1400GMT) 설문 조사는 3월에 -1로 약간 부정적으로 변할 것으로 예상됩니다(2월의 +1에서).
  • 미국 신규 주택 판매 (3월 23일 수요일, 1400GMT) 2월 판매량 81만대로 증가 예상됩니다(1월 801,000대에서 증가).
  • EIA 원유 재고 (3월 23일 수요일, 1430GMT) 
  • 주간 실업수당 청구(3월 24일 목요일, 1230GMT) 청구는 218,000건(지난주 214,000건)으로 다시 비슷한 수준에 이를 것으로 예상됩니다.
  • 미국 내구재 주문 (3월 24일 목요일, 1230GMT) 핵심 내구재(운송 제외)는 2월에 -1.0% 감소할 것으로 예상됩니다(1월에 +0.7% 상승한 후).
  • 미국 플래시 PMI (3월 24일 목요일, 1345GMT) 컨센서스는 3월 제조업이 56.8(기존 57.3)로, 서비스가 56.0(기존 56.5), 종합지수가 55.4(기존 55.9)로 하락할 것으로 예상하는 등 3월 경미한 악화를 예상하고 있습니다.
  • 보류 중인 주택 판매 (3월 25일 금요일, 1400GMT) 2월 미결제 판매는 -3% 감소하고 2월에는 -11% 감소할 것으로 예상된니다(1월 -9.5%).
  • 미시간 대학교 조사한 소비자 신뢰 지수 - 수정됨(3월 25일 금요일, 1400GMT) 최종 감정은 3월에 59.7로 수정되지 않을 것으로 예상됩니다(59.7 예비 3월, 62.8 최종 2월).

여러 하위 계층의 미국 경제 릴리스가 USD를 움직일 수 있지만, 주로 플래시 PMI에 초점을 맞출 것입니다. 이것이 3월의 성장 추세에 대한 첫 번째 전망입니다. 유럽에서의 전쟁 발발에 따라, 합의된 사람들은 PMI 조사에 대한 반응을 찾고 있습니다. 컨센서스는 섹터 전반에서 0.5포인트 정도 인하를 요구하고 있으며, 종합 PMI에 대해서도 비슷한 비중을 두고 있습니다. 이는 성장에 미치는 영향이 미미하다는 것을 의미하므로, 미국 달러화에 큰 타격을 주지 않아야 합니다. 지난주 필라델피아 연준과 뉴욕 연준의 데이터가 엇갈린 이후 리치몬드 연준의 조사를 주시할 필요가 있습니다.

시장 반응: 

  •  USD 트레이더들은 주택 데이터에 대해 약간의 관심만 가질 수 있지만, 미시건 센티먼트는 수정되지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 플래시 PMI는 작업이 수행되는 위치일 수 있습니다. 하락세는 처음에는 USD 마이너스였지만, 아마도 USD의 안전한 매력에 의해 제한될 것입니다.

 

유럽 & 아시아: 

  • 유로존 경상수지 (3월 22일 화요일, 0900GMT) 경상수지 흑자는 1월에 +230억 유로(12월 +256억 유로에서 감소)로 줄어들 것으로 예상됩니다.
  • 영국 CPI (3월 23일 수요일, 0700GMT) 헤드라인 인플레션은 2월에 6.0%(1월 5.5%)로 상승할 것으로 예상되며, 코어 CPI는 4.5%(4.4%)로 상승폭이 줄어들 것으로 예상됩니다.
  • 유로존 소비자 신뢰도 (3월 23일 수요일, 1500GMT) 신뢰도는 3월에 -23.5로 떨어질 것으로 예상됩니다(2월 -8.8에서 하락).
  • 호주 플래시 PMIs (3월 23일 수요일, 2200GMT) 플래시 제조는 3월에 55.0(2월 57.0)으로 감소하고 서비스는 55.1(57.4)로 감소할 것으로 예상됩니다. 그러면 복합 PMI가 54.5(56.6에서 감소)로 끌리게 됩니다.
  • 스위스 국립 은행 금융 정책 (3월 24일 목요일, 0830GMT) -0.75%의 비율에는 변화가 없을 것으로 예상됩니다.
  • 유로존 플래시 PMIs (3월 24일 목요일, 0900GMT) 플래시 제조는 3월에 58.2에서 55.0으로 감소하고 플래시 서비스는 53.3(55.5)으로 감소할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 플래시 복합 PMI가 54.0(55.5)으로 낮아집니다.
  • 영국 플래시 PMIs (3월 24일 목요일, 0930GMT) 플래시 제조는 57.1(58.00)로, 플래시 서비스는 58.8(60.5)로 떨어질 것으로 예상됩니다. 이는 복합 PMI가 (59.9에서) 57.8로 떨어진다는 것을 의미합니다.
  • 영국 소매 판매 (3월 25일 금요일, 0700GMT) 핵심 판매량(ex-fuel)은 2월 한 달 동안 +1.3% 성장할 것으로 예상되며, 이는 YoY 성장률이 +5.0%(1월 +7.2%에서 감소)를 의미합니다.
  • 독일 Ifo 비즈니스 환경 (3월 25일 금요일, 0900GMT) Ifo 지수는 3월에 98.2로 약간 떨어질 것으로 예상됩니다.

주요 경제국들의 PMI 조사는 연초부터 결정적으로 상승하기 시작했는데, 이는 2022년의 시작이 좋았다는 것을 암시합니다. 그러나 3월 조사 응답자들이 우크라이나 전쟁에 반응하는 가운데, 우리는 현저한 감소를 예상하고 있습니다. 유로존, 영국 및 호주의 플래시 PMI는 모두 복합 데이터가 -2포인트 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 분석가들과 중앙은행들이 향후 몇 개월 동안 성장에 타격을 줄 것으로 예상하는 것을 반영하기 시작할 것입니다. 예측에 대한 어떠한 부정적인 예상도 각 통화에 부정적으로 보일 것입니다. 현재 서방 경제의 PMI는 1분기 성장세를 보이고 있지만 2분기로 넘어가면 우크라이나 전쟁이 얼마나 발목을 잡힐지 의문입니다.

영국의 인플레이션은 이번 주에도 계속 증가할 것으로 예상되며, 헤드라인 CPI는 6.0%를 기록할 것으로 예상됩니다. 우크라이나에서 전쟁이 발발하고 상품 가격이 급등함에 따라 2월 자료에서 이에 대한 상승 위험이 있을 것입니다. 영국 은행 또한 잠재적으로 8%에 대해 이야기하고 있습니다. 임금 상승률이 다시 살아나면서, 이것은 또한 핵심 인플레이션을 더 끌어올릴 것입니다.

시장 반응: 

  • 이번 주에 PMI를 발표하면 EUR, GBP 및 AUD에 영향을 미칠 수 있으며, 각 통화에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
  • 영국의 인플레이션과 소매판매는 GBP에 추가적인 변동성을 야기할 것입니다. 인플레이션 수치가 상승하면 영국 은행은 정책을 더 빨리 강화하고 GBP를 지지해야 한다는 압력을 더 많이 받게 될 것입니다.


중남미: 

  • 멕시코 상반기 인플레이션(3월 24일 목요일, 1200GMT) 3월 헤드라인 인플레이션을 처음 살펴본 결과 YoY 인플레이션이 월평균 +0.63% 증가하여 최대 7.4%(7.2%)까지 상승할 것으로 예상됩니다.
  • 멕시코 소매 판매 (3월 24일 목요일, 1200GMT) 매출은 그 달에 -0.3% 감소할 것으로 예상되지만, 이로 인해 1월에는 전년 동기 대비 매출이 6.2%로 개선될 것입니다(12월 4.9%에서).
  • 멕시코 중앙은행 금리 (3월 24일 목요일, 1900GMT) +0.25%의 금리 인상이 예상됩니다(이전 6.00%에서 6.25%로).
  • 브라질은 중순 인플레이션 (3월 25일 금요일, 1200GMT) YoY 인플레이션이 10.69%(이전 10.76%)로 소폭 하락할 것으로 예상되고 있습니다.

중앙 은행들이 물가 상승으로 인한 부정적인 경제적 영향과 계속 싸우고 있기 때문에 인플레이션은 항상 라틴 아메리카 경제의 핵심 관심사입니다. 멕시코 중앙 은행도 목요일 금리를 +0.2~7.4% 인상할 것이라는 전망이 나오고 있습니다. 브라질 인플레이션은 이달 중순에 -0.1%에서 10.7%로 소폭 하락할 것으로 예상되는데, 이는 금리가 인플레이션보다 +1% 이상 높다는 것을 의미합니다.

시장 반응:

  • 멕시코와 브라질의 월 중순 인플레이션은 각각 MEX와 BRL의 핵심이 될 것입니다.


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