매월 첫 주에는 항상 비농업 고용이 주목을 받았는데, 이번 달은 견조하게 일자리가 늘었을 것으로 예상됩니다. 하지만 그 외에도 금주 발표되는 대형 경제 지표가 많습니다.
제조업 PMI도 주목 대상입니다. 다만, 몇몇 국가의 최종치가 수정된 만큼 영향력은 다소 줄었습니다. 이후 주목할 것은 미국 ISM 지표이며 중국 PMI도 전반적인 심리에 영향을 줄 수 있습니다. 유로존 물가 예비치도 주시할 필요가 있으며 소폭 상승했을 것으로 전망됩니다. 이는 ECB의 기준금리 인상 전망에 힘을 보태게 될 것입니다.
주목할 지표：
- 북미 – 미국 소비자 신뢰지수, ISM 제조업, 비농업 고용, 캐나다 GDP
- 유럽 – 유로존 신뢰지수, 물가 및 실업률, 유로존 및 영국 제조업 PMI 최종치
- 아시아 – 일본 산업생산 및 소매판매, 중국 제조업 PMI
- 남미 – 멕시코, 칠레, 브라질 실업률, 브라질 GDP
북미
참고：가장 최근 컨센서스에 의한 전망치입니다
미국 달러 (USD)
8월 비농업 고용은 290000개 증가했을 것으로 예상됩니다. 이는 그 자체로 양호하지만 7월 일자리가 500000개 늘어났음(소폭 하향 조정되었지만)을 감안하면 훨씬 양호한 결과라고 볼 수 있습니다. 이와 같은 결과라면 Fed가 매파 기조를 유지하고 인플레에 집중하는데 충분할 것입니다(현재는 9월 FOMC에서 75bp 인상할 것으로 예상됨).
지난주 USD 상승에 베팅하는 외환 트레이더가 급증했음을 의미하는 신호가 있었습니다. 금주에도 USD는 단기 조정에 진입할 위험이 있습니다. 하지만, Fed가 매파 기조를 고집하고 있기 때문에 단기적인 USD "롱 스퀴즈"가 발생한다 해도 여전히 USD 매수 기회가 될 것으로 판단됩니다.
캐나다 달러 (CAD)
수요일 캐나다 GDP가 중요합니다. 2분기 성장률은 견조한 1.0%일 것으로 예상되며, 7월 예비치는 소폭 상승한 +0.3%일 것으로 전망됩니다(지금 0 이상이면 양호하다고 볼 수 있음). 이 경우 BoC는 긴축 기조를 유지하려 할 것이므로 메이저 통화쌍에서 CAD 지지에 도움이 될 것입니다.
- USD/CAD – 지난 10주간 전망이 오락가락했습니다. USD 강세로 상승했지만 그때마다 CAD로 인해 제자리로 돌아오는 모습을 보여 확실한 방향성이 부족했습니다. 이러한 방향성 없는 상태는 앞으로도 계속될 것으로 예상됩니다. 약간 상승 압력이 존재하므로 저항선 1.3075까지 오를 수는 있습니다.
원자재
지난주 원자재 는 중국의 경기부양 소식에 곧바로 강세를 보였습니다. 하지만, 매도 재개에 취약해질 수 있는 랠리이므로 상승 견인력은 제한적일 것으로 보입니다. Fed가 매파 기조를 보이는 가운데 전반적인 경제 성장도 둔화되고 있어 금속 가격은 조정 압력을 받을 것입니다. OPEC을 둘러싼 잡음은 증산 능력/의지 부족으로 기울고 있습니다. 이는 유가 지지에 힘을 보탤 것입니다.
- 브렌트유 – $101.50/$103.50 근방 저항대에서의 움직임이 중단기 전망에 있어 중요합니다. 강하게 돌파한다면 $109까지 상승할 수 있습니다. $99.50을 하향 이탈한다면 반등 시도는 실패입니다.
- 금 – 저항대 $1754/$1772에서의 움직임이 중요합니다. 모멘텀 약화가 나타난 가운데 저항대 돌파에 실패한다면 다시 하방 압력이 커져 $1727까지 하락할 수 있습니다.
- 은 – 피벗 저항대 $19.38/$19.54에서의 움직임에 따라 다음 방향이 정해질 것입니다. 이 저항대 돌파에 실패하면 단기 반등 모멘텀 부족으로 매도 압력이 다시 커져 $18.71까지 하락할 수 있습니다.
미국 증시
미국채 금리의 추세적 상승과 USD 강세로 인해 미증시 조정 압력이 커질 것으로 보입니다.
- S&P 500 선물 – 저항대이자 조정 추세 구간인 4170/4200 거래 밴드에서의 움직임이 이번 주 중요합니다. 이미 확인된 4080 외에도 4110에서 지지 여부도 중요합니다.
- 나스닥 100 선물 – 상승 시도 실패로 또 다시 고점이 낮아진다면 이번 주 조정 흐름이 강해질 것으로 보입니다. 이미 확인한 바와 같이 중요 지지선은 12825입니다.
- 다우 선물 –하락세가 안정화되어 32750에서 지지를 받았습니다. 하지만, 상승 시도가 실패하여 다시 고점이 낮아지면 또 한번 조정 흐름이 힘을 받을 수 있습니다.
아시아
참고：가장 최근 컨센서스에 의한 전망치입니다
일본 엔 (JPY)
채권 수익률 스프레드가 확대되었지만 엔화는 안전자산 지위로 인해 양호한 모습을 보였습니다(특히 EUR과 GBP 대비). 유럽(유로존과 영국) 성장률 하락에 대한 우려감이 있으면 JPY가 양호한 모습을 보이는 경우가 여전히 많습니다.
- USD/JPY – 피벗 밴드인 135.30/135.60 위에 머물면서 상승세 유지에 도움이 되고 있습니다. 137.70을 상향 돌파한다면 몇 년 래 고점인 139.40까지 다시 오를 수 있습니다.
- AUD/JPY – AUD 강세로 95.30/95.75까지 상승해 다시 저항을 테스트했습니다. 강하게 상향 돌파한다면 몇 년 래 고점인 96.88까지 다시 오를 수 있습니다. 중요 지지선은 93.05입니다.
호주 달러 (AUD)
호주 제조업 PMI는 최종 조정치인 가운데 이번 주 고려할 이슈는 두 가지가 있습니다. 첫째는 AUD가 중국 재정 부양책 호재로 인한 회복 모멘텀을 유지할 수 있는지(어렵다고 봄), 둘째는 USD 숏 스퀴즈가 있을지 여부입니다. AUD는 다른 메이저 통화 대비 유리한 위치에 있습니다.
AUD/USD – 지난주 상승세를 타면서 중립적 중기 전망을 유지했습니다. 0.7040를 상향 돌파한다면 단기적 전망은 개선될 것입니다. 중요한 지지선은 0.6855/0.6875입니다.
뉴질랜드 달러 (NZD)
주목할만한 뉴질랜드 경제지표 발표가 없어 NZD는 AUD의 움직임을 따를 것으로 보입니다.
- NZD/USD – 가파른 되돌림 후 안정세를 찾았습니다. 하지만, 0.6245/0.6300에 강력한 저항대가 있으므로 다시 상승 모멘텀을 얻으려면 먼저 이 저항대를 돌파해야 합니다. 중요 지지선은 0.6165입니다.
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