Pode ser uma semana de trading mais curta devido à sexta-feira de Páscoa, mas há muito para manter os traders em alerta. O retorno dos dados de nível um dos EUA significa que o foco se volta para a inflação do IPC, onde a taxa básica deve se mover bem acima da marca de 8%. Também saberemos mais sobre as perspectivas para o consumidor dos EUA com Vendas de Varejo e Sentimento de Michigan em pauta. Há também três grandes bancos centrais atualizando a política monetária. Os participantes do mercado estarão ansiosos para saber quão "hawkish" o BoC, RBNZ e até mesmo o BCE serão.
Fique atento a:
- América do Norte – IPC dos EUA, Vendas no Varejo e Sentimento de Michigan; junto com o Banco do Canadá (BoC)
- Europa e Ásia - Banco de Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) e o Banco Central Europeu (BCE); juntamente com o desemprego e a inflação do IPC para o Reino Unido.
- América Latina – Vendas no Varejo para Brasil e Colômbia
Dados norte-americanos:
- IPC dos EUA (Terça-feira, 12 de abril, 1330BST) O IPC global de março deverá aumentar para 8,3% (de 7,9% em fevereiro), com IPC central aumentando para 6,6% (de 6,4%).
- PPI dos EUA (Quarta-feira, 13 de abril, 1330BST) As previsões sugerem um aumento de 11,0% PPI global em março (de 10,0% em fevereiro), com o PPI central aumentando para 8,8% (de 8,4%).
- Política monetária do Banco do Canadá (Quarta-feira, 13 de abril, 1500BST) O consenso está procurando um aumento de 50bps para 1,00% (de 0,50%)
- Vendas no varejo dos EUA (Quinta-feira, 14 de abril, 1330BST) As vendas centrais (ex-automóveis) devem ter aumentado em +0,7% mês a mês em março (após um aumento de +0,2% em fevereiro)
- Sentimento de Michigan - preliminar (Quinta-feira, 14 de abril, 1500BST) Espera-se que o sentimento preliminar de abril caia para 59,0 (abaixo dos 59,4 finais de março)
- Produção industrial dos EUA (Sexta-feira, 15 de abril, 1415BST) A produção mês a mês deve crescer +0,4% em março, mas o crescimento anual deve cair para 5,9% (de 7,5% em fevereiro)
Depois de se firmar no verão de 2021, a inflação dos EUA tem aumentado constantemente nos últimos seis meses. Prevê-se que a taxa global do IPC dos EUA para março se mova decisivamente acima de 8% e não deve atingir o pico até o início do verão, no mínimo. A inflação central também deve atingir 7% nos próximos meses. O Fed já está a caminho de subir 50bps na próxima reunião, mas a inflação mais alta do que o esperado pode consolidar novas altas agressivas subsequentes.
É também uma semana de dados do consumidor para os EUA. Espera-se que as vendas no varejo apresentem crescimento mensal de +0,7%. No entanto, isso ocorre em meio a uma deterioração consistente nos indicadores de confiança. Espera-se que o Sentimento de Michigan se deteriore ainda mais, com as condições atuais e os componentes de expectativa também se deteriorando. Os traders também estarão observando as expectativas de inflação de longo prazo.
O Banco do Canadá deve aumentar as taxas de juros em 50 pontos base para 1,00% na quarta-feira, efetivamente uma sombra preventiva do que muitos acreditam que o Fed fará. Os participantes do mercado estarão ansiosos para ouvir a mensagem do Governador Macklem sobre o ritmo de aumentos futuros.
Reação do mercado:
- O USD estará ativo durante a semana com vários pontos de dados de nível um. O IPC mais alto do que o esperado na terça-feira será favorável ao USD, enquanto a reação às vendas no varejo tende a ser um pouco mais de curto prazo. O sentimento de Michigan também será observado em busca de surpresas negativas, com atenção às expectativas de inflação ao consumidor.
- O CAD será reativo à agressividade de qualquer orientação futura do Banco do Canadá.
Europa e Ásia:
- Desemprego e salários no Reino Unido (Terça-feira, 12 de abril, 0700BST) O desemprego deve cair para 3,8% em fevereiro (de 3,9% em janeiro), com o total de ganhos semanais médios esperados para aumentar para 6,0% (de 4,8% em janeiro).
- Sentimento econômico alemão ZEW (Terça-feira, 12de abril, 1000BST) O consenso espera uma deterioração contínua do sentimento para -50.0 em abril (de -39.3 em março)
- Política monetária do Banco Central da Nova Zelândia (Quarta-feira, 13 de abril, 0300BST) Um aumento da taxa de + 25bps é esperado para 1,25% (de 1,00% anteriormente)
- Balança Comercial da China (Quarta-feira, 13 de abril, 0300BST) Espera-se que o superávit geral caia significativamente para +$22,4 bilhões (de +$116,0 bilhões em fevereiro)
- IPC do Reino Unido (Quarta-feira, 13 de abril, 0700BST) A inflação deverá continuar a subir com o IPC global aumentando para 6,7% (de 6,2% em fevereiro) e o IPC central até 5,4% (de 5,2% em fevereiro)
- Desemprego na Austrália (Quinta-feira, 14 de abril, 0230BST) A taxa básica deve cair para 3,9% em março (de 4,0% em fevereiro)
- Política monetária do Banco Central Europeu (Quinta-feira, 14 de abril, 1245BST) Nenhuma mudança é esperada para a taxa de depósito de -0,50%.
Espera-se que a inflação no Reino Unido continue a aumentar. O Banco da Inglaterra espera atingir 8% nos próximos meses e alguns estão sugerindo que até 10% podem ser vistos. A previsão para o IPC do Reino Unido em março é de que a inflação global suba para 6,7% e até 5,4% em uma base central. Dadas as altas expectativas para os próximos meses, há um risco de alta para essas previsões.
O BCE tem uma tarefa extremamente difícil em suas mãos (como todos os bancos centrais), tentando equilibrar o risco de uma inflação acentuada (e acima do esperado) com o impacto negativo sobre o crescimento. Os falcões também estão ganhando voz no Conselho do BCE, com pedidos para um ou até dois aumentos das taxas pelo menos até o final do ano (com a taxa de depósito pelo menos de volta a zero). Para esta reunião, podemos ver uma ação mais decisiva. O término das compras líquidas de ativos no terceiro trimestre pode precisar ser arrastado para o segundo trimestre, enquanto a orientação futura pode começar a sinalizar taxas mais altas no terceiro e quarto trimestres.
Reação do mercado:
- Os traders do Reino Unido estarão acompanhando sinais de inflação, com crescimento salarial (como parte dos dados do mercado de trabalho) e CPI. Qualquer coisa superior à previsão apoiará a GBP
- Espere que o euro seja volátil com a reunião crucial do BCE e conferência de imprensa. Sugestões de uma política monetária mais rigorosa serão favoráveis ao EUR.
- O AUD será apoiado por quaisquer sinais de força nos dados do mercado de trabalho.
América Latina:
- Vendas no varejo no Brasil (Quarta-feira, 13 de abril, 1300BST) As vendas mês a mês devem crescer +0,5% em fevereiro, com as vendas ano a ano melhorando ligeiramente para -1,5% (de -1,9% em janeiro)
- Vendas no varejo da Colômbia (Quarta-feira, 13 de abril, 1600BST) As vendas ano a ano devem aumentar ainda mais para +21,5% em fevereiro (acima de +20,9% em janeiro)
- Produção industrial da Colômbia (Quarta-feira 13 de abril, 1600BST) A produção anual deverá aumentar para +16,3% em fevereiro (de +15,1% em janeiro).
Parece ser uma semana tranquila na América Latina esta semana, com muitos países celebrando a Quinta-feira Santa e a Sexta-feira Santa nos feriados da Páscoa. No entanto, há alguns anúncios de segunda linha a serem observados, com vendas no varejo para o Brasil e Colômbia. As vendas ano a ano devem registrar um quarto mês consecutivo de melhoria no Brasil. Os dados ano a ano ainda estão se normalizando a partir dos enormes efeitos básicos do segundo trimestre de 2021. A Colômbia está programada para mais um mês positivo de vendas, atingindo uma alta de seis meses.
Reação do mercado
- As moedas da América Latina (especificamente BRL e COP) serão impactadas pelos dados de vendas no varejo, mas os principais fatores serão o sentimento mais amplo do mercado e a continuidade da alta do dólar.
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