Na primeira semana do mês, o foco estará nas folhas de pagamento não-agrícolas, com outro mês decente de crescimento de empregos esperado. No entanto, há muitos dados de nível um em outros lugares esta semana.
Os PMIs de fabricação também são destaque. No entanto, seu impacto foi ligeiramente reduzido com vários países atualizando com revisões finais. Os dados do ISM dos EUA posteriormente assumem o foco, enquanto os PMIs da China também podem gerar um sentimento amplo. Também estamos acompanhando a inflação flash da zona do euro, que deve continuar a subir. Isso só aumentará a expectativa crescente de aumentos das taxas do BCE.
Fique atento a:
- América do Norte – Confiança do Consumidor dos EUA, Manufatura ISM e Folhas de Pagamento Não-agrícolas; junto com o PIB canadense
- Europa – Indicadores de sentimento da zona do Euro, inflação e desemprego; PMIs de fabricação final da zona do Euro e do Reino Unido
- Ásia - Produção industrial japonesa e vendas no varejo, PMIs de fabricação chinesa
- América Latina - Desemprego no México, Chile e Brasil; com o PIB brasileiro
América do Norte
Nota importante. As previsões são o consenso mais recente disponível
Dólar americano (USD)
Espera-se que o crescimento das folhas de pagamento não-agrícolas seja 290000 em agosto. Isso seria bom o suficiente por si só, mas ainda mais depois de mais de 500.000 empregos sendo adicionados em julho (mesmo que isso venha com uma leve revisão para baixo). Certamente seria suficiente para manter o Fed hawkish e capaz de se concentrar na inflação (um aumento de 75bps agora é esperado no FOMC de setembro).
Tivemos alguns sinais de alerta na semana passada de que o viés positivo do USD pode representar uma negociação lotada para traders de forex. Ainda existe o risco de um relaxamento de curto prazo para a força do USD esta semana. No entanto, com um Fed hawkish continuado, mesmo que haja um “aperto longo” de curto prazo no USD, ainda veríamos isso como uma oportunidade para mais compras de USD no devido tempo.
Dólar Canadense (CAD)
O crescimento canadense será fundamental na quarta-feira. Espera-se que o crescimento do segundo trimestre seja sólido de 1,0%, enquanto o preliminar para julho deverá ser relativamente positivo, de +0,3% (qualquer coisa acima de zero é um retorno decente agora). Isto manterá o BoC no caminho do ajuste e deve ajudar a apoiar o desempenho do CAD em cruzamentos principais.
- USD/CAD - as perspectivas flutuaram nas últimas dez semanas. Há uma falta de posicionamento decisivo, já que os movimentos positivos do USD que levaram o par para cima foram consistentemente puxados de volta pelo CAD. Esperamos que esta fase agitada continue. Há um ligeiro viés de pressão em direção à resistência de 1,3075.
Commodities
Na semana passada, houve um aumento de curto prazo para commodities, após a notícia do menor estímulo fiscal da China. No entanto, a tração disso provavelmente será limitada, com rallies vulneráveis a vendas renovadas. O amplo cenário econômico de tendências de crescimento vacilantes em meio a um Fed que soa hawkish manterá os preços dos metais sob pressão corretiva. Os ruídos da OPEP continuam a inclinar-se para a falta de capacidade/vontade de aumentar a produção. Isso aumentará o suporte para o preço do petróleo.
- Petróleo Bruto Brent – a reação à resistência em torno de $101,50/$103,50 é fundamental para as perspectivas de curto e médio prazo. Se isso puder ser decisivamente quebrado, abriria um movimento para $109. Uma falha abaixo de $99,50 abortaria a recuperação.
- Ouro – A reação à banda de resistência $1754/$1772 será fundamental. Com a configuração corretiva no impulso, a falha altista na resistência adicionará uma pressão negativa renovada em $1727
- Prata – A reação à banda de resistência pivô de $19,38/$19,54 determinará a próxima direção. Se isso continuar como resistência, a falta de impulso na oscilação de curto prazo pesará e a pressão de venda será retomada em $18,71.
Wall Street
Com os rendimentos do Tesouro com tendência mais alta e o fortalecimento do USD, a pressão corretiva em Wall Street crescerá.
- Futuros do S&P 500 – a reação em torno da banda de trading de 4170/4200, que é uma base de resistência e uma potencial nova tendência corretiva, será importante esta semana. A importância do suporte em 4110 está crescendo, com o 4080 já fundamental.
- Futuros da NASDAQ 100 – Se houver outra falha altista em formar uma alta mais baixa, as forças corretivas crescerão esta semana. Já vemos que a importância do suporte em 12825 está crescendo.
- Futuros do Dow - O recuo estabilizou para deixar o suporte em 32750. No entanto, se houver uma falha na alta e outra máxima mais baixa se desenvolver, o movimento corretivo poderá ocorrer mais uma vez.
América Latina:
Nota importante. As previsões são o consenso mais recente disponível
Real brasileiro (BRL)
Na semana passada, a inflação no meio do mês mostrou mais sinais de pico da inflação. Esta semana, com a previsão de que o desemprego continuará caindo e o PMI de manufatura deve permanecer solidamente acima de 50, isso indica pelo menos uma perspectiva econômica estável em desenvolvimento no Brasil. Isso deve ajudar a sustentar o BRL.
- USD / BRL - A recuperação do BRL no mês passado arrastou o par para baixo. Os movimentos nas últimas semanas foram mais incertos, mas ainda há um leve viés corretivo. A reação ao suporte entre 5,0500 / 5,1000 será importante, enquanto a resistência alta mais baixa está agora em 5,26.
Peso mexicano (MXN)
O desemprego deverá subir em julho e, embora seja de uma base muito baixa, ainda precisará ser observado. O peso tem tido um desempenho relativamente forte nas últimas semanas, apesar do fortalecimento do USD. Um aumento de previsão no PMI de fabricação contribuirá para isso, mesmo que ainda esteja ligeiramente em território de contração abaixo de 50.
- USD/MXN - Este continua a ser um mercado cheio de reviravoltas, por isso é ótimo para os swing traders. A recuperação mais recente vacilou para deixar a resistência entre 20,250/20,350. Um suporte importante em 19,800 precisará ser mantido para evitar a formação de uma perspectiva mais negativa.
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