Depois de algumas semanas tranquilas, esta semana começa um novo mês e os traders recebem uma série de dados de nível um para digerir. O relatório de empregos dos EUA é o destaque, com folhas de pagamento não-agrícolas e chave de crescimento salarial. No entanto, há algo para todos esta semana, com confiança do consumidor, medidas de crescimento e inflação uniformemente distribuídas. Fora dos EUA, os traders estarão de olho na inflação da zona do euro e nos PMIs de manufatura. Na América Latina, tudo se trata de empregos e bancos centrais.
Fique atento a:
- América do Norte - As folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA são fundamentais, juntamente com a confiança do consumidor dos EUA, o PIB final do quarto trimestre e o PCE principal (o indicador de inflação preferido do Fed).
- Europa e Ásia - PMIs de manufatura para as principais economias e inflação flash da zona do euro
- América Latina - Desemprego para o México, Chile e Colômbia, com decisões do banco central para o Chile e Colômbia.
Dados norte-americanos:
- Confiança do consumidor dos EUA (Terça-feira, 29 de março, 1500GMT) A confiança deve cair para 108,0 em março (de 110,5 em fevereiro)
- Alteração no emprego ADP (Quarta-feira, 30 de março, 1315GMT) As previsões de consenso sugerem que +400.000 empregos foram adicionados em março (um pouco abaixo dos 475.000 de fevereiro).
- PIB dos EUA - Final do quarto trimestre (Quarta-feira, 30 de março, 1330 GMT) As previsões de consenso sugerem que pode haver uma ligeira revisão para cima para 7,1% na leitura final do quarto trimestre (acima de 7,0% preliminar, +2,3% no terceiro trimestre)
- PCE Central dos EUA (Quinta-feira, 31 de março, 1330GMT) O PCE global deve aumentar para 6,7% (de 6,1), mas as estimativas iniciais sugerem que o PCE central pode cair ligeiramente para 5,1% em fevereiro (de 5,2% em janeiro)
- PIB do Canadá - Mensal para janeiro (Quinta-feira, 31 de março, 1330 GMT) Espera-se um crescimento de +0,2% em janeiro (de 0,0% em dezembro)
- Folhas de pagamento não-agrícolas (Sexta-feira, 1º de abril, 1330 GMT) As folhas de pagamento de destaque devem ter adicionado 450.000 empregos em março (após adicionar 678.000 em fevereiro).
- PMI de manufatura do Canadá (Sexta-feira, 1º de abril, 1330 GMT) O PMI de manufatura deve cair ligeiramente para 56,0 em março (de 56,6 em fevereiro)
- Manufatura do ISM (Sexta-feira, 1º de abril, 1500 GMT) O consenso está prevendo apenas uma ligeira queda para 58,5 em março (de 58,6 em fevereiro)
O PMIs flash da semana passada deram uma avaliação bastante otimista da economia dos EUA em março. Portanto, será interessante ver que tipo de imagem a Confiança do Consumidor mostra. O sentimento de Michigan vem caindo acentuadamente há quase um ano, e o indicador de confiança do Conference Board agora deve cair para níveis não vistos desde fevereiro de 2021.
Os dados de Manufatura do ISM estão recuando há cerca de um ano e, anteriormente, esperava-se que março continuasse essa tendência, no entanto, os PMIs flash da semana passada sugeriram que as empresas estavam olhando além da guerra na Ucrânia. Isso pode ser uma surpresa positiva nos dados do ISM esta semana.
O relatório de empregos dos EUA é o principal anúncio da semana. Espera-se que as folhas de pagamento não-agrícolas globais mostrem um crescimento de 450.000 empregos em março, após um crescimento muito forte em fevereiro. Revisões nos meses anteriores também ajudam a contar a história geral, então isso também deve ser acompanhado. Assim como o crescimento salarial, que está acima de 5% desde outubro.
Reação do mercado:
- Há muitos eventos de mudança de mercado no calendário econômico dos EUA esta semana.
- As folhas de pagamento não-agrícolas são os principais dados para os traders de USD. Um relatório amplamente forte (maior crescimento do emprego, aumento do crescimento salarial) será positivo para o USD.
Europa e Ásia:
- PMIs da China - Oficial (Quinta-feira, 31 de março, 0200GMT) O consenso dos analistas está procurando uma redução em todas as medidas para os dados do governo, com manufatura caindo para 49,1 em março (de 50,2 em fevereiro), Não-manufatura caindo para 50,2 (de 51,6) e que o PMI Geral se transforme em contração em 49,9 (de 51,2)
- PIB do Reino Unido – Final do quarto trimestre (Quinta-feira, 31 de março, 0930GMT) O consenso não busca nenhuma revisão para a leitura final em 1,0%
- Desemprego na zona do euro (Quinta-feira, 31 de março, 1000 GMT) As previsões sugerem que pode melhorar ligeiramente para 6,7% em fevereiro (de 6,8% em janeiro)
- PMI de Manufatura do Japão - Final (Sexta-feira, 1de abril, 0130GMT) O consenso está esperando um PMI final em 53,2 em Março (acima de 52,7 em fevereiro).
- PMI de Manufatura da Zona do Euro - Final (Sexta-feira 1 de abril, 0900GMT) Os analistas não esperam nenhuma alteração da leitura do flash 57,0 (de 58,2 final em fevereiro).
- PMI de Manufatura do Reino Unido - Final (Sexta-feira, 1 de abril, 0930 GMT) Os analistas não estão procurando nenhuma alteração na leitura flash de 55,5 em março (que está abaixo de 58,0 em fevereiro).
- Inflação flash da zona do euro (Sexta-feira, 1 de abril de 1000 GMT) As previsões de consenso sugerem um aumento na inflação global de março para 6,3% (de 5,9% em fevereiro) e a inflação central para até 3,1% (de 2,7%).
Muitos dos dados podem ser vistos como um exercício burocrático esta semana. O crescimento final do 4º trimestre do Reino Unido não deve trazer surpresas, enquanto os PMIs de manufatura para o Japão, zona do euro e Reino Unido são todas as leituras finais, não se espera que sejam revisadas. No entanto, prevê-se que os PMIs chineses estejam estagnados (serviços) ou em contração (manufatura e geral). Quaisquer surpresas negativas a isso causarão uma agitação no sentimento geral.
A inflação é o assunto do momento para os traders. Com os níveis de preços subindo em todo o mundo, a inflação da zona do euro está finalmente ganhando força. No entanto, espera-se que a inflação central aumente acima de 3% pela primeira vez (e significativamente acima da meta de 2% do BCE). Isso alimentará a determinação dos falcões (como os chefes dos bancos centrais da Alemanha e da Áustria) no Conselho do BCE. Com surpresas positivas para a inflação nos EUA e no Reino Unido recentemente, qualquer surpresa semelhante para a inflação da Zona do Euro ajudaria a apoiar o EUR.
Reação do mercado:
- O amplo sentimento do mercado pode assumir a liderança dos PMIs da China na quinta-feira. Movimentos em contração para as indústrias da segunda maior economia do mundo podem gerar um viés de risco negativo.
- O EUR encontrará suporte se a inflação vier acima do esperado.
América Latina:
- Taxa de juros do Banco Central chileno (Terça-feira, 29 de março, 2200GMT) Espera-se que o Banco Central aumente as taxas em +50bps para 6,0% (de 5,5%)
- Desemprego no México (Quarta-feira, 30 de março, 1200GMT) A taxa deve aumentar ligeiramente para 3,8% em fevereiro (de 3,7% em janeiro)
- Desemprego no Chile (Quarta-feira, 30 de março, 1300GMT) A taxa deverá aumentar ligeiramente para 7,4% em fevereiro (de 7,3% em janeiro)
- Desemprego na Colômbia (Quinta-feira, 31 de março, 1500GMT) Espera-se que a taxa diminua para 12,3% em fevereiro (depois de saltar acentuadamente para 14,6% em janeiro).
- Taxa de juros do Banco Central colombiano (Quinta-feira, 31 de março, 2000GMT) Espera-se que o Banco Central aumente as taxas em +50bps para 4,5% (de 4,0%)
- PMI de Manufatura do Brasil (Sexta-feira, 1º de abril, 1300 GMT) O PMI deve cair ainda mais em contração para 49,0 em março (abaixo de 49,6 em fevereiro)
O tema geral para a América Latina é que, com os bancos centrais aumentando as taxas de juros, o desemprego está começando a subir novamente. A taxa de desemprego deverá aumentar ligeiramente no México e no Chile. Além disso, na Colômbia, embora se espere uma moderação depois do aumento de fevereiro, a taxa ainda deve estar acima de onde está nos últimos seis meses.
Tanto o Banco Central do Chile quanto o Banco Central da Colômbia devem subir 50 pontos-base. No Chile, a taxa de juros já está em níveis não vistos desde 2009, mas um aumento de +0,5% seria menos agressivo do que a alta de 150 pontos-base de janeiro. O banco central da Colômbia também subiu agressivamente (em 100 pontos-base) na última reunião no final de janeiro, então os +50bps esperados seriam vistos como algo mais moderado. Um aumento para 4,5% seria o nível mais alto desde 2018.
Reação do mercado
- Volatilidade do COP e do CLP em torno das decisões do banco central, mas também o desemprego.
- O BRL tem sido muito forte recentemente, mas qualquer surpresa negativa no PMI pode induzir algum lucro a curto prazo.
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