Introdução
Os traders ainda podem estar se recuperando de uma das semanas mais movimentadas do ano, então pode ser um alívio que o calendário pareça estar terminando para o período de feriados desta semana. Há alguns detalhes para resolver, mas ainda há tempo para um pouco mais de inflação de nível um e dados de crescimento antes que os mercados se acalmem para os feriados de Natal e Ano Novo.
Fique atento a:
- América do Norte - PCE central dos EUA, PIB, confiança do consumidor e sentimento de Michigan; junto com o PIB canadense
- Europa e Ásia - Confiança do consumidor da zona do euro, PIB do Reino Unido e IPC japonês.
- Améica Latina - Inflação no meio do mês para México e Brasil
Dados norte-americanos:
- PIB dos EUA - final do terceiro trimestre (quarta-feira, 22 de dezembro, 1330GMT) está previsto para ser não revisado a partir do preliminar em +2,1%
- Espera-se que as vendas de residências existentes nos EUA (quarta-feira, 22 de dezembro, 1500GMT) aumentem 3,8% para 6,54 milhões em novembro (de 6,30 milhões em outubro)
- Espera-se que a confiança do consumidor dos EUA (quarta-feira, 22 de dezembro, 1500GMT) melhore para 111,6 em dezembro (de 109,5 em novembro)
- As despesas de consumo pessoal centrais dos EUA (quinta-feira, 23 de dezembro, 1330GMT) deverão aumentar em +0,4% mês a mês em novembro, o que aumentaria a inflação anual para 4,5% (de 4,1% em outubro)
- O consenso dos pedidos de bens duráveis dos EUA (quinta-feira, 23 de dezembro, 1330GMT) é de que os bens duráveis centrais fiquem em +0,3% mês a mês em novembro (após um aumento de +0,5% em outubro)
- PIB canadense - novembro (quinta-feira, 23 de dezembro, 1330GMT)
- O Sentimento de Michigan - final de dezembro (quinta-feira, 23 de dezembro, 1500GMT) deverá ver uma leve revisão para baixo para 69,7 do preliminar de 70,4 (no fim de novembro era de 67,4)
- Espera-se que as vendas de novas residências nos EUA (quinta-feira, 23 de dezembro, 1500GMT) aumentem 2% em novembro, para 760.000 (de 745.000 em outubro)
Há uma sensação de atar as pontas soltas aos dados dos EUA Esta semana. O PIB do terceiro trimestre é uma medição final e espera-se que não seja revisado em +2,1%, portanto, não estamos prevendo muitas ações nesse sentido. O crescimento mensal do núcleo de Bens Duráveis deverá ser ligeiramente reduzido, mas ainda positivo em novembro. O sentimento de Michigan é uma medição final, mas deverá ser ligeiramente revisada para baixo, embora ainda esteja em alta em relação à medição de novembro. Espera-se que essa recuperação de novembro também se reflita no Conselho da Conferência Confiança Dos Consumidores. No entanto, devido ao aumento acentuado das infecções por Omicron, isso pode sugerir uma surpresa negativa.
Espera-se que o PCE central, o indicador de inflação preferido do Fed, siga os dados do IPC em alta. O IPC estava alinhado com as previsões de algumas semanas atrás, e é raro que o PCE central surpreenda.
Reação do mercado:
- A volatilidade do USD começará a se estabilizar no período que antecede o Natal.
- O PCE central raramente faz muito pela direção de trading e o PIB também não deve fazer muito, mas as taxas de infecção da Omicron podem criar uma surpresa negativa na confiança do consumidor e atingir o sentimento geral
Europa e Ásia:
- Atas da reunião do Banco da Reserva da Austrália (terça-feira, 21 de dezembro, 01:30 GMT)
- A confiança do consumidor da zona do euro (terça-feira, 21 de dezembro, 1500GMT) deverá melhorar ligeiramente para -6,7 em dezembro (de -6,8 em novembro)
- Atas da reunião do Banco do Japão (terça-feira, 21 de dezembro, 2350GMT)
- PIB do Reino Unido - final do terceiro trimestre (quarta-feira, 22 de dezembro, 0700GMT) não deve ser revisto partir da segunda medição em +1,3% (final do segundo trimestre +5,5%)
- As previsões do IPC do Japão (quinta-feira, 23 de dezembro, 2350GMT) apontam para um aumento da inflação central para +0,4% em novembro (de +0,1% em outubro)
Está bastante calmo no front europeu de dados esta semana. O Aussie pode ver alguma volatilidade elevada fora das atas do RBA, mas as atas do BoJ provavelmente não farão um grande negócio. O PIB do Reino Unido é uma medição final do terceiro trimestre e espera-se que não seja revisado a partir da segunda medição. A confiança do consumidor da zona do euro diminuiu nos últimos meses. A expectativa de consenso é de um tick levemente mais alto, mas com a Omicron se espalhando rapidamente, haverá um risco de queda para essa previsão.
Será interessante ver se o núcleo da inflação japonesa começa a seguir outros países e subir. O núcleo da inflação voltou a ficar acima de zero recentemente e espera-se que suba novamente para +0,4% em novembro. Isso pode ajudar a dar suporte ao JPY.
Reação do mercado:
- É provável que a volatilidade esteja diminuindo à medida que os mercados caem com a chegada do Natal.
- Os touros do euro podem lutar com quaisquer surpresas negativas na Confiança do Consumidor da Zona do Euro.
- JPY será reativo à inflação central.
América Latina:
- Vendas de varejo no México (quarta-feira, 22 de dezembro, 1200GMT)
- Inflação de meio do mês no México (quinta-feira, 23 de dezembro, 1200GMT)
- Inflação do meio do mês no Brasil (quinta-feira, 23 de dezembro, 1300GMT)
Os níveis crescentes de inflação têm sido os principais fatores que impulsionam a política monetária mais rígida na América Latina nos últimos meses. A inflação anual de dois dígitos no Brasil obrigou o Banco Central a aumentar as taxas de 2% para 7,75% e deve atingir 9,25% até o final do ano. A inflação do meio do mês será anunciada esta semana e algo abaixo dos 1,17% de novembro seria um alívio.
No México, o Banco Central aumentou as taxas em 50 pontos base na semana passada, para 5,50%, mais do que o esperado, em uma tentativa de enfrentar o problema da inflação (que atingiu 7,37% em novembro). Qualquer coisa abaixo do aumento de +0,69% mês a mês do mês passado seria um pouco de alívio. O peso mexicano se recuperou para uma alta de quatro semanas desde a decisão do Banco Central. Qualquer sensação de que a inflação está se estabilizando ajudaria o desempenho do MXN.
Reação do mercado
- MXN e BRL reagirão aos dados de inflação. Aumentos bruscos da inflação seriam negativos para ambos
