Após um período especialmente movimentado para os principais mercados, repleto de dados e anúncios de primeiro nível, os traders terão uma pequena pausa esta semana. Estará, sem dúvida, menos lotado no calendário econômico nos próximos dias, no entanto, seria sensato que os traders não relaxassem demais , porque uma série de dados de inflação mostrará aumentos de preços em 2022. O IPC dos EUA inevitavelmente será manchete, mas há muitos outros países atualizando a questão da inflação esta semana. Um primeiro olhar para o PIB do quarto trimestre do Reino Unido também deve ser acompanhado.
Fique atento a:
- América do Norte – IPC dos Estados Unidos e Sentimento de Michigan
- Europa e Ásia – Produção industrial do Reino Unido e crescimento do quarto trimestre
- América Latina – Inflação para Chile, México e Brasil, juntamente com a decisão das taxas do Banco Central mexicano
Dados norte-americanos:
- Balança Comercial dos EUA - Bens e Serviços (terça-feira, 8 de fevereiro, 1330GMT) O déficit de dezembro deverá ter aumentado para -$82,9 bilhões (de -$80,2 bilhões em novembro)
- IPC dos EUA (Quinta-feira, 10 de fevereiro, 1330GMT). Espera-se que o IPC global aumente ainda mais para 7,2% (dos 7,0% de dezembro), com o IPC principal aumentando para 5,9% (de 5,5%)
- Pedidos por seguro-desemprego nos EUA (quinta-feira, 10 de fevereiro, 1330GMT)
- Sentimento de Michigan - preliminar (sexta-feira, 11 de fevereiro, 1330GMT) O sentimento deve melhorar um pouco para 67,6 em fevereiro (de 67,2)
Assim como muitos bancos centrais, o Federal Reserve continua preocupado com a trajetória da inflação. As preocupações de que a inflação não irá se estabilizar tão rapidamente quanto o esperado nos próximos meses estão gerando reações agressivas em todo o mundo. Parece que o Fed não é diferente. Espera-se que a inflação do IPC dos EUA continue a subir esta semana, tanto a central como a global. As surpresas ascendentes ajudarão a alimentar a retórica de aumentos mais rápidos das taxas este ano, algo que alimentou a força do USD após a reunião do FOMC de Janeiro.
O sentimento de Michigan dos EUA de sexta-feira também vale a pena ser observado. Espera-se que os dados preliminares de fevereiro mostrem um aumento no sentimento para 67,6. Prevê-se que isso seja impulsionado por melhorias em ambos os componentes, Expectativas (para 65,0) e Condições Atuais (para 72,4). Há também um componente de inflação a ser observado, com as expectativas de inflação de 5 anos. Espera-se que isso permaneça em +3,1%, mas qualquer surpresa positiva novamente alimentaria a conversa de mais aumentos do Fed.
- O USD deve ser fortalecido por qualquer sinal de inflação mais alta no IPC (e dados do consumidor da Universidade de Michigan).
- O amplo apetite ao risco também pode ser atingido por sinais de inflação mais altos
Europa e Ásia:
- Confiança do consumidor australiano (terça-feira, 8 de fevereiro, 2330 GMT) A confiança deve cair ligeiramente para 102,0 (de 102,2 em janeiro)
- Expectativas de inflação do RBNZ da Nova Zelândia (quarta-feira, 9 de fevereiro, 0200GMT)
- Expectativas de inflação australianas (sexta-feira, 11 de fevereiro, 0400 GMT) As expectativas de inflação devem subir para 4,6% em fevereiro (de 4,4% em janeiro)
- PIB do Reino Unido – Preliminar do quarto trimestre (sexta-feira, 11 de fevereiro, 0700 GMT) O crescimento do trimestre deve ter sido de +1,2% no quarto trimestre (após 1,1% no terceiro trimestre)
- Balança Comercial do Reino Unido - Bens (sexta-feira, 11 de fevereiro, 0700GMT) Espera-se que o déficit aumente ligeiramente para -£ 12,0 bilhões (de -£ 11,3 bilhões)
- Produção industrial do Reino Unido (sexta-feira, 11 de fevereiro, 0700 GMT) Uma melhora para +0,9% é esperada em dezembro (subindo de +0,1% em novembro)
- Inflação na Suíça (sexta-feira, 11 de fevereiro, 0730GMT) A inflação deverá aumentar ligeiramente em janeiro para 1,6% (de 1,5% em dezembro)
Será uma semana muito tranquila para os principais dados dos mercados fora dos EUA esta semana. No entanto, há mais sinais de inflação para acompanhar. As expectativas de inflação do consumidor para a Nova Zelândia e Austrália serão observadas, pois desempenham um papel nas decisões políticas do RBNA e do RBA. As expectativas aumentaram na Nova Zelândia no último trimestre e qualquer coisa acima de 3,0% estaria acima do pico de 2008, aumentando a pressão sobre o RBNZ para agir. Pressão semelhante seria acumulada no RBA em qualquer aumento acima de 4,8%.
Espera-se que o primeiro olhar para o crescimento do Reino Unido do quarto trimestre mostre apenas uma melhora marginal no crescimento do terceiro trimestre. Espera-se que o PIB preliminar do Reino Unido seja de +1,2% para o trimestre, o que representaria um crescimento ano a ano de +6,6% para todo o ano de 2021. Isso estaria um pouco abaixo do nível do terceiro trimestre, de +6,8%. Estamos também à procura de uma potencial melhoria na produção industrial.
- O AUD e o NZD subirão se as expectativas de inflação aumentarem.
- A GBP reagirá principalmente aos dados do PIB na sexta-feira. Surpresas positivas seriam positivas para a GBP.
- É improvável que o CHF seja muito impactado pela inflação suíça, a menos que haja uma surpresa positiva significativa.
América Latina:
- IPC do Chile (terça-feira, 8 de fevereiro, 1100GMT) A inflação deve permanecer em 7,2% em janeiro
- Inflação no México (quarta-feira, 9 de fevereiro, 1200 GMT) A inflação deverá cair ligeiramente para 7,25% (de 7,36% em dezembro)
- Inflação do IPCA no Brasil (quarta-feira, 9 de fevereiro, 1200 GMT) A inflação deverá aumentar para 10,46% (de 10,06% em dezembro)
- Taxas de juros do banco central mexicano (quinta-feira, 10 de fevereiro de 1900 GMT) A previsão é de um aumento de +50 bps para 6,0% (de 5,5% em dezembro)
A inflação continua sendo um grande problema na América Latina e está levando os bancos centrais a serem mais agressivos com o ajuste monetário. A inflação chilena vem aumentando a uma taxa de pelo menos meio por cento ao mês nos últimos cinco meses, mas espera-se que esteja moderada este mês. A inflação mexicana se acalmou no mês passado e espera-se novamente uma ligeira moderação nesta semana. Embora a inflação brasileira tenha recuado no mês passado, as previsões sugerem um retorno mais alto novamente em janeiro.
O banco central mexicano inesperadamente aumentou a taxa em 50bps em dezembro, e o potencial é de outro aumento de 50bps esta semana. Com a inflação ainda aumentando (espera-se que esteja novamente acima de 7% esta semana), o banco deve continuar no caminho de altas mais agressivas.
Reação do mercado
- CLP, MXN e BRL serão todos reativos a eventuais surpresas da inflação
- O MXN também será apoiado se o banco central subir 50 pontos base
