Após uma tranquila terceira semana do mês, os participantes do mercado estarão se preparando para uma enxurrada de anúncios econômicos de nível um dos EUA até o final de janeiro. A reunião do Fed de janeiro e uma primeira olhada no crescimento do PIB dos EUA no quarto trimestre são certamente os destaques. No entanto, com os PMIs flash, a Confiança do Consumidor e o PCE principal, os traders precisarão estar preparados esta semana. Fora dos EUA, a inflação volta a ser o foco principal, com aumentos de preços na Austrália e na Nova Zelândia para ajudar a moldar as perspectivas para a política monetária de seus respectivos bancos centrais. A inflação e a política monetária também são importantes na América Latina esta semana.
Fique atento a:
- América do Norte – As decisões do Fed e do Banco do Canadá sobre as taxas; juntamente com o avanço do PIB para os EUA
- Europa e Ásia - IPC para a Austrália e Nova Zelândia, juntamente com o Clima de Negócios alemão da Ifo.
- América Latina – Inflação do meio do mês para Brasil e México e taxas de juros da Colômbia.
Dados norte-americanos
- PMIs Flash dos EUA (Segunda-feira, 24 de janeiro, 1445GMT). O PMI de manufatura flash para janeiro deverá ser um pouco mais alto em 57,8 (57,7 em dezembro), com serviços estáveis em 57,6 (57,6 em dezembro).
- Confiança do consumidor dos EUA (terça-feira, 25 de janeiro, 1500GMT) Espera-se que a confiança tenha diminuído em janeiro para 112,7 (de 115,8 em dezembro).
- Balança comercial dos EUA (Quarta-feira, 26 de janeiro, 1330GMT) Prevê-se que o déficit tenha melhorado ligeiramente para -92,8 bilhões de dólares em dezembro (de 97,8 bilhões em novembro)
- Vendas de casas novas nos EUA (quarta-feira, 26 de janeiro, 1500 GMT). Prevê-se um aumento para 770.000 em dezembro (de 744.000 em novembro)
- Política monetária do Banco do Canadá (Quarta-feira, 26 de janeiro, 1500GMT)
- Política monetária do Federal Reserve (Quarta-feira, 26 de janeiro, 1900GMT) Nenhuma mudança está prevista para a taxa dos Fed Funds no nível atual de 0,25%
- PIB adiantado dos EUA – Quarto trimestre (Quinta-Feira, 27 de janeiro, 1330GMT). A primeira medição do crescimento do quarto trimestre deve chegar a +5,8% anualizados (após uma final de +2,3% no terceiro trimestre)
- Pedidos de Bens Duráveis dos EUA (Quinta-feira, 27 de janeiro, 1330GMT). Espera-se que os bens duradouros de base( ex-Transportes) aumentem +0,5% em relação ao mês de dezembro (+0,9% em novembro).
- Vendas domésticas pendentes dos EUA (Quinta-feira, 27 de janeiro, 1500GMT). Prevê-se um aumento mensal de +0,4% em dezembro (após uma queda de -2,2% em novembro).
- PCE central dos EUA (Sexta-feira, 28 de janeiro , 1330GMT). Prevê-se que o PCE central aumente ligeiramente para +4,8% em dezembro (+4,7% em novembro).
- Sentimento de Michigan - final (sexta-feira, 28 de janeiro, 1500GMT). Espera-se que o sentimento não seja revisto em 68,8.
Mesmo numa semana cheia de dados de Nível 1 dos EUA, a Reunião do FOMC domina os procedimentos. A redução das compras de ativos continua, e há poucas indicações de que o Fed não a levará à sua conclusão no próximo mês. Esta reunião do FOMC pode ser definida para estabelecer as bases para um primeiro aumento da taxa na reunião de março. Isso é totalmente precificado pelos mercados agora, portanto, qualquer tração positiva para o dólar americano (USD) pode ser limitada.
Talvez haja mais interesse em torno da decisão das taxas do Banco do Canadá. A inflação subiu para 4% em dezembro, bem acima da meta de 1% a 3% e a pressão está aumentando no BoC para agir. A especulação existe quando o momento da primeira alta está chegando, com a primavera de 2022 tendendo a ser o consenso. No entanto, alguns analistas estão esperando um movimento talvez ainda esta semana, embora isso seja uma surpresa.
A primeira olhada no desempenho da economia dos EUA no quarto trimestre de 2021 será de grande foco. De acordo com estimativas consensuais. Avanço do PIB espera-se, no entanto, uma forte anualização +5,8%, o que poderá constituir uma surpresa negativa. A Omicron teve seu preço e a bem pensada previsão de crescimento do GDPNow do Fed de Atlanta sugere PIB em torno de +5,1%. Os PMIs Flash na segunda-feira também serão um indicador interessante para ver como a economia está se saindo em janeiro. O consenso está amplamente estável em relação às medições de dezembro. Quaisquer surpresas ajudarão a criar a narrativa de onde a economia está com a Omicron ainda sendo um problema.
Reação do mercado:
- USD volátil na reunião do Fed, com orientação para uma alta em março. O foco estará em quão hawkish o presidente do Fed Powell será.
- USD terá volatilidade elevada ao longo da semana nos principais pontos de dados
- CAD volátil na quarta-feira, onde um aumento da taxa de surpresa seria CAD positivo
Europa e Ásia
- IPC Australiano (Terça-feira, 25 de janeiro, 0030GMT). Espera-se que a inflação média reduzida (central) permaneça em 2,1% no quarto trimestre de 2021 (de 2,1% no terceiro trimestre).
- Clima Empresarial Alemão da Ifo (Terça-feira 25, de janeiro, 0900GMT)
- IPC da Nova Zelândia (Quarta-feira, 26 de janeiro, 2145GMT) espera-se que o IPC global seja de +2,2% no quarto trimestre de 2021 (+2,2% no terceiro trimestre de 2021)
A inflação australiana do IPC na terça-feira pode ser aquela que o Banco de Reserva da Austrália toma conhecimento. Com dados de emprego mais fortes do que o esperado recentemente, as expectativas de um aumento da taxa de RBA estão sendo empurradas para 2022. Isso é contra a visão do governador Lowe do RBA de que isso é “extremamente improvável”, mas uma surpresa positiva para a inflação pode mudar essa visão. Isso alteraria certamente as expectativas de aumento das taxas no mercado. Segundo a Reuters, alguns analistas esperam que o núcleo da inflação (média reduzida) aumente para +2,5% (de +2,1%), enquanto o consenso parece ser menor em apenas +2,1%.
O Clima Empresarial Alemão da Ifo tem estado em declínio há vários meses, com o componente de expectativas levando-o mais para baixo. No entanto, o consenso acredita que as expectativas começarão a aumentar em janeiro (para 93 de 92,6). Embora o clima geral de negócios ainda esteja em declínio (previsão de cair para 94,5 de 94,7) enquanto as Condições Atuais (previsão de cair para 95,8 de 96,9) continuarem a lidar com a Omicron, haverá luz no fim do túnel.
Reação do mercado:
- AUD e NZD seriam positivos em qualquer surpresa positiva para os respectivos dados sobre a inflação.
- EUR encontrará suporte se o Ifo alemão começar a mostrar sinais de melhora.
América Latina
- Inflação semestral do México (Segunda-feira, 24 de janeiro, 1200GMT)
- Vendas de varejo no México (quarta-feira, 26 de janeiro, 1200GMT)
- Inflação do meio do mês no Brasil (quarta-feira, 26 de janeiro, 1200GMT)
- Desemprego do Brasil (Sexta-feira, 28 de janeiro, 1200GMT)
- Política monetária do Banco Central Colombiano (Sexta-feira, 28 de janeiro, 2000GMT
O aumento da inflação domina as perspectivas da política monetária em toda a América Latina. Os dados semestrais para o México e Brasil serão mais uma vez um teste à determinação dos bancos centrais. Para o Brasil, a inflação de dezembro, que chegou a um nível superior ao previsto, terminou 2021 em 10,06%. As expectativas de um aumento agressivo por parte do Banco Central brasileiro na próxima reunião serão confirmadas se a inflação mostrar novos sinais de permanecer em dois dígitos.
O Banco Central da Colômbia também está em foco com a sua primeira decisão de taxas do ano. De acordo com os swaps de taxas de juros, os mercados estão fixando a taxa para mais do dobro nos próximos 12 meses (para 6,6% face dos atuais 3%). Com a inflação atualmente em 5,3%, a pressão está sobre o banco para aumentar esta semana.
Reação do mercado
- O MXN e o BRL se fortalecem com sinais de moderação da inflação no meio do mês
- O COP será volátil em torno da decisão da taxa de juros
