Com a chegada de junho, os dados de primeiro nível são abundantes e rápidos, com muito para manter os traders em alerta. Há toda uma série de anúncios que movimentam o mercado, incluindo PMIs e PIBs das principais economias da Austrália, Canadá e Brasil. Haverá um grande foco em saber se os supostos estagflacionários estão começando a impactar os dados do mercado de trabalho com a atualização de três grandes economias (incluindo folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA, Japão e zona do euro) e três da América Latina. Além disso, a inflação flash pode mostrar que as pressões de preços estão começando a diminuir na zona do euro, e vemos um aumento esperado da taxa do Banco do Canadá.
Fique atento a:
- América do Norte - PMIs (EUA e Canadá), o Banco do Canadá e folhas de pagamento não-agrícolas
- Europa e Ásia - Desemprego (Japão, zona do euro), PMIs (China, Japão, Austrália, zona do euro e Reino Unido) e inflação flash da zona do euro
- América Latina - Desemprego (México, Brasil, Colômbia) e PIB brasileiro
Dados norte-americanos:
Há muitos dados de nível um esta semana. Para os EUA, a Confiança do Consumidor está se deteriorando desde meados de 2021 e deve cair mais uma vez para o nível mais baixo desde fevereiro de 2021. Isso pode não ser muito impactante, mas qualquer surpresa negativa significativa pode afetar o apetite de risco mais amplo, especialmente em Wall Street novamente. As previsões para os dados do ISM sugerem que a manufatura cairá apenas um pouco, mas uma queda mais considerável de 2 pontos pode ser vista na pesquisa de Serviços, já que as perspectivas para o setor de consumo dos EUA continuam sendo contidas.
As folhas de pagamento não-agrícolas de sexta-feira serão sempre observadas de perto, e espera-se que o crescimento dos empregos globais se modere na média dos 300 mil em maio. No entanto, a queda do número é natural à medida que o mercado de trabalho se torna cada vez mais ajustado. Espera-se que o desemprego caia para 3,5%, que foi a mínima recorde pouco antes da pandemia. O impacto inflacionário do forte crescimento salarial também é um fator. Os salários caíram ligeiramente no mês passado e outro declínio em maio adicionaria mais peso à avaliação de que as pressões inflacionárias estão recuando.
Haverá um forte interesse em negociações com CAD esta semana, com o PIB canadense e também o Banco do Canadá definidos para aumentar as taxas. Espera-se que o PIB tenha se mantido bem no primeiro trimestre, mais forte do que o crescimento na maioria das principais economias. Isso ajudaria a fornecer ao Banco do Canadá a base para um aumento da taxa de 50bps. A orientação para a frente será a chave para a reação. O governador do BoC, Tiff Macklem, sugeriu que a taxa de política poderia estar a caminho de um movimento acima de 3% no devido tempo, com a inflação ainda sendo uma preocupação fundamental.
Reação do mercado:
- Reação significativa do USD aos dados ao longo da semana. A chave será se o movimento corretivo do USD permanece no caminho certo se surpresas negativas forem vistas nos dados.
- O CAD será volátil em torno do BoC, com qualquer conversa sobre as taxas se movendo fortemente acima de 3%, emprestando suporte ao CAD.
Europa e Ásia:
Faça a sua escolha entre PMIs, dados do mercado de trabalho e PIB para qualquer número de reações do mercado esta semana. No entanto, os dados da inflação da zona euro certamente serão um dos principais anúncios da semana. Os rumores de aumentos de taxas podem ser ouvidos nos chefes do Banco central do norte da Europa. Esses rumores ficarão mais fortes em qualquer surpresa de inflação positiva esta semana. Há uma falta de certeza em torno do consenso, com alguma sugestão de que a inflação pode estar prestes a cair, especialmente em uma base central. Isso aliviaria alguma pressão sobre o Conselho do BCE para aumentar as taxas.
Em outros lugares, esperamos que os níveis de desemprego continuem a melhorar na zona da UE, enquanto o desemprego no Japão permanece incrivelmente baixo, em torno de 2,6%.
A maioria dos principais PMIs da economia são medições finais e espera-se que não sejam revisadas a partir dos dados flash. Pode haver a capacidade de alguma reação do mercado a quaisquer surpresas, mas a reação decisiva do mercado provavelmente ocorreu em torno dos números flash na semana passada.
Os PMIs oficiais do governo da China terão o potencial de movimentar o mercado. Os bloqueios zero-COVID (especialmente em Xangai) pesaram significativamente no apetite ao risco nas últimas semanas. Os PMIs chineses apontaram para uma contração profunda. No entanto, espera-se que os PMIs voltem mais alto em maio. Espera-se que o PMI geral melhore para 46,0 (ainda em contração), mas qualquer surpresa positiva pode dar um impulso ao sentimento amplo.
Reação do mercado:
- Espere que o sentimento amplo seja impactado pelos PMIs da China na terça-feira.
- A volatilidade do EUR será elevada em torno dos dados flash de inflação. O EUR será suportado se houver uma surpresa positiva.
América Latina:
Com os bancos centrais aumentando acentuadamente as taxas de juros por mais de um ano, isso estará sufocando a demanda em toda a América Latina. Até agora, as tendências de desemprego continuam a diminuir. No entanto, os participantes do mercado estarão observando de perto o Brasil e o México, especialmente, com um aumento esperado nas taxas. Qualquer surpresa positiva seria uma preocupação para os bancos centrais e poderia ser negativa para as moedas.
Reação do mercado
- Reação do COP, BRL e MXN aos dados de desemprego.
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