A primeira semana do mês está sempre repleta de dados de nível um. Como é uma primeira semana completa, está repleta de PMIs e, em seguida, culmina no crucial relatório de folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA. 

Em outros lugares, as decisões sobre taxas de juros do Reserve Bank of Australia (RBA) e do Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) serão significativas à medida que os bancos centrais responderem à atual turbulência nos mercados financeiros. Na América Latina, tudo se trata de inflação.

Fique atento a: 

  • América do Norte - Folhas de pagamento não-agrícolas e pesquisas do ISM, juntamente com o desemprego canadense
  • Europa - PMIS finais e vendas a varejo na zona do Euro
  • Ásia - taxas de juros do RBA e do RBNZ
  • América Latina - Inflação do IPC para a Colômbia, México e o Chile

América do Norte

Nota importante. As previsões são o consenso mais recente disponível 

Dólar americano (USD)

Com a volatilidade massivamente elevada nos principais mercados de títulos e forex, prever a direção é algo difícil no momento. Em termos fundamentais, a força do dólar americano deve perdurar. As flutuações a curto prazo e um potencial desenrolamento de uma posição de sobrecompra constituem um risco a curto prazo. No entanto, continuaríamos a procurar usar qualquer fraqueza do USD a curto prazo como uma oportunidade de compra.

As pesquisas desta semana do ISM e folhas de pagamento não-agrícolas serão os principais eventos de risco. Não há sinais significativos de que o ajuste no mercado de trabalho dos EUA esteja começando a diminuir. Espera-se que o crescimento do emprego seja superior a 200.000, enquanto o crescimento dos salários permanece alto em mais de 5% e o desemprego baixo em 3,7%. O Fed continuará, portanto, a ajustar as taxas de forma agressiva.

Dólar Canadense (CAD)

O apetite negativo pelo risco pesou significativamente sobre as moedas de commodities. O CAD tem estado volátil, pois oscilações significativas no apetite ao risco tomaram conta dos principais mercados na semana passada. Se o sentimento puder resolver e manter uma melhoria, poderá haver margem para uma recuperação a curto prazo nas posições do CAD. Uma recuperação contínua do petróleo também ajudaria.

  • USD/CAD - O par flutuou com volatilidade elevada na semana passada. Com o impulso esticado, há margem para um recuo a curto prazo. A reação ao suporte a curto prazo em 1,3600 será fundamental esta semana. Uma quebra decisiva mais baixa implicaria c. 1,3350. A resistência em 1,3830 é fundamental agora.

Commodities

O rali técnico de curto prazo em metais preciosos e petróleo deixa as commodities em um importante ponto de virada esta semana. Se houver um declínio nos rendimentos do Tesouro dos EUA, isso ajudará a alimentar o rali de curto prazo em metais preciosos como ouro e prata. No entanto, se os receios sobre a recessão e o ajuste da política monetária ressurgirem, rendimentos mais elevados significarão ralis vacilantes de metais. Houve conversas de analistas sugerindo que a OPEP+ poderia estar preparando um corte significativo na produção para compensar o declínio dos preços. Se isso começar a ser visto pelos ministros da OPEP+, poderá induzir uma recuperação mais considerável do petróleo. 

  • Petróleo Bruto Brent - uma quebra decisiva clara acima de $90 abriria o caminho para um rali técnico contínuo de curto prazo na principal banda de resistência de médio prazo entre $93,25/$96,60. Também traria um teste da tendência de baixa de quase quatro meses. Ainda favorecemos a venda na força, por isso estamos atentos a quaisquer falhas altistas.
  • Ouro - A oferta de despesas gerais entre $1680/$1697 é o próximo teste chave e o mercado recuperou a curto prazo. Somos a favor da venda em força, mas se o mercado puder voltar acima de $1697, isso prolongará a recuperação.
  • Prata - À medida que a recuperação da queda acentuada continua, a perspectiva de um teste da tendência de baixa de cinco meses está crescendo esta semana. Ainda vemos as manifestações de curto prazo na resistência como uma oportunidade de vender, mas esperaríamos para ver este movimento acontecer primeiro. A resistência em $20,00 continua sendo a principal barreira.

Wall Street

Na ausência de anúncios corporativos, Wall Street permanece à mercê do amplo sentimento do mercado e, posteriormente, dos mercados de títulos. Se os rendimentos dos títulos continuarem a subir, isso significará o medo contínuo do ajuste do banco central e das implicações recessivas. Isso é um empecilho para os mercados de ações. Wall Street está beirando a sobrevenda e um rali técnico pode ser visto. No entanto, continuamos a ver os ralis como uma chance de vender. 

  • Futuros do S&P 500 – os ralis ainda estão lutando por tração. No entanto, quanto mais tempo a banda de suporte de 3613/3639 se mantiver firme, melhor será o potencial para uma recuperação de curto prazo. Um movimento decisivo acima de 3750 abriria o caminho de volta para a resistência a partir de 3885.
  • Futuros do NASDAQ 100 – o suporte da mínima de junho em 11070 está se mantendo, mas os compradores estão lutando para sustentar a tração de recuperação. No entanto, se um movimento acima de 11610 puder ser formado, ele abrirá para uma recuperação maior. Abaixo de 11070 abre 10655.
  • Futuros Dow – já ultrapassou o suporte da mínima de junho em 29635, no entanto, a consolidação instável acima de 28880 empresta o potencial para um rali técnico de sobrevenda de curto prazo. A reação à resistência em 239880 será importante esta semana.

América Latina:

Nota importante. As previsões são o consenso mais recente disponível 

Real brasileiro (BRL)

O real ficou sob pressão na semana passada. Depois de ter tido um bom desempenho recentemente, um aumento do apetite negativo pelo risco nos mercados financeiros levou o real a baixar. Além disso, a preocupação será que, mesmo que o USD tenha conseguido alguns ganhos, o real não tenha recuperado. Os traders estarão procurando uma perspectiva mais positiva para os PMIs e também os preços das commodities nesta semana para dar algum suporte ao real.  

  • USD/BRL – As flutuações no apetite ao risco e a força do dólar continuam deixando o par com um canal de tendência de alta suave nas últimas seis semanas. No entanto, se a correção de curto prazo do USD se mantiver, um movimento abaixo do suporte de 5,1200 acabaria com esse viés positivo suave.

Peso mexicano (MXN)

O peso continua a ser uma moeda de estabilidade na América Latina. Embora a confiança do consumidor deva cair um pouco, a inflação de setembro deve cair um pouco mais. Isto pode começar a sugerir que os aumentos das taxas de juros estão começando a funcionar. Isso pode dar ao Banco Central motivos para seguir um caminho de subida menos agressivo após a última alta de 75bps para 9,25%.

  • USD/MXN - a elevada volatilidade nos mercados de Forex quebrou o intervalo de trading de seis semanas. No entanto, o enfraquecimento do USD nos últimos dias puxou o mercado de volta para o meio da faixa antiga. Em seguida, mantemos uma perspectiva neutra. O suporte em 19,750/19,850 permanece fundamental, enquanto acima de 20,200/20,300 dá um viés mais positivo.


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