Preparem-se para mais uma semana agitada de grandes anúncios de política monetária. É a reunião crucial do FOMC esta semana. Após a publicação quente do IPC dos EUA, o aumento poderia chegar a 100 pontos base? Também estamos atentos a várias outras decisões importantes do Banco Central. Fique atento à decisão do Banco Popular da China (PBoC), do Banco do Japão (BoJ), do Banco Nacional Suíço (SNB) e do Banco da Inglaterra (BoE) atrasado. Esperamos ver novos aumentos nas taxas do SNB e do BoE, mas a questão é, quão grandes? 

Fique atento a: 

  • América do Norte - Dados habitacionais dos EUA, inflação canadense, Fed e PMIs Flash
  • Europa – O SNB, o BoE and e PMIs flash.
  • Ásia – IPC central japonês, o PBoC e o BoJ
  • América Latina – As taxas de juros do Banco Central do Brasil e a inflação mexicana no primeiro semestre

América do Norte

Nota importante. As previsões são o consenso mais recente disponível 

Dólar americano (USD)

O USD foi impulsionado mais uma vez em relação ao Forex principal na semana passada pela inflação do IPC global e central mais alta do que o esperado. De repente, já não se falava em 75 pontos base (bps), mas da possibilidade de ser 100bps. O consenso ainda está buscando 75bps, mas pode ser um 75bps hawkish. Também estaremos atentos aos gráficos de pontos e onde os membros do Fed verão o pico das taxas no próximo ano. Atualmente, os futuros de fundos do Fed estão em um pico de cerca de 4,4% em março de 2023. A volatilidade elevada é garantida, mas favorecemos o USD para encontrar suporte rapidamente, mesmo que haja alguma fraqueza de curto prazo nos próximos dias. 

Dólar Canadense (CAD)

Após a recente decisão do Banco do Canadá, que deixou os operadores de CAD bastante desapontados, a ênfase estará na inflação esta semana. A inflação dos EUA ficou acima das expectativas, por isso a queda prevista da inflação canadense será acompanhada de perto. Uma surpresa positiva deve ajudar a dar suporte às posições de CAD.

  • USD/CAD – Com o fortalecimento decisivo do USD, vimos o rompimento do USD/CAD para níveis não vistos desde novembro de 2020. Há uma leve sensação de que o movimento está sendo esticado no curto prazo e isso pode induzir a um recuo no curto prazo. No entanto, a fraqueza em direção ao suporte de 1,3075/1,3175 seria uma chance de compra.

Commodities

Os ralis de curto prazo continuam a hesitar em commodities. Houve um baixo desempenho significativo de ouro versus prata na semana passada. No entanto, se a prata falhar, pode estar em risco de alguma pressão corretiva considerável. Um Fed hawkish pode ser o catalisador.  

  • Petróleo Bruto Brent - outra recuperação falhou com resistência em $93,25/$96,40. Isso é em torno das mínimas de julho/agosto (oferta geral) e da média móvel de 21 dias. Com a configuração corretiva no impulso, procuramos usar a força intradiária para outro novo teste da mínima de setembro em $88,25.
  • Ouro – A quebra do enorme suporte em $1680 pode induzir algum tipo de rali técnico esta semana. A forma como os traders respondem a este rali será fundamental. Há uma oferta geral em $1.680/$1.697 para restringir o rali e esperamos vender com força.
  • Prata – O mercado está caindo novamente dentro da tendência de baixa de quatro meses e os ralis de curto prazo continuam sendo uma chance de vender esta semana. Com o potencial de queda dentro da configuração corretiva do impulso, procuramos um recuo para $18,25/$18,50.

Wall Street

Wall Street tem estado sob pressão desde os dados quentes da inflação dos EUA na semana passada. O risco é que um Fed hawkish conduza outro movimento importante de aversão ao risco nos mercados de ações. Com os mercados norte-americanos próximos de alguns suportes importantes, esta poderá constituir outra quebra fundamental. 

  • Futuros do S&P 500 – com o aumento da pressão descendente e um potencial descendente adicional, existe um risco considerável de uma aceleração mais baixa em um fechamento inferior a 3883. Procuramos usar a força a curto prazo como uma oportunidade de vender. A resistência em 3980 é um indicador de curto prazo agora.
  • Futuros do NASDAQ 100 futures – uma quebra descendente para mínimas de dois meses abaixo do suporte de 11930 abre novamente as principais mínimas de junho/julho. Procuramos usar a força a curto prazo como uma oportunidade de vender. A resistência em 12265 é uma barreira inicial.
  • Futuros do Dow – Uma quebra abaixo de 30970 é uma mínima de dois meses e abriu para a próxima etapa mais baixa. Com potencial de queda nos indicadores de impulso, procuramos usar ralis de curto prazo como uma oportunidade de venda. A resistência inicial está em 31385. 

América Latina:

Nota importante. As previsões são o consenso mais recente disponível 

Real brasileiro (BRL)

Com a inflação começando finalmente a cair nos últimos meses, a pressão está sendo aliviada sobre o Banco Central brasileiro para aumentar. Aumentos de +100bps no início de 2022 foram moderados com aumentos de +50bps nas duas últimas decisões. Embora 14% seja uma possibilidade, o banco central estaria prestes a ficar de braços cruzados? O real tem tido um bom desempenho em relação aos pares da América Latina nas últimas semanas e só perdeu terreno marginal em relação ao dólar. 

  • USD/BRL – Um fortalecimento do USD está mais uma vez puxando o par para um teste da banda de resistência 5,2600/5,3200. Se o USD continuar a se fortalecer com a decisão do FOMC, isso pode levar a uma quebra importante de alta. Espere alguma volatilidade também em torno da decisão do Banco Central Brasileiro.


Peso mexicano (MXN)

Espera-se que as vendas no varejo mexicano caiam -0,5% em julho e reduzam as vendas ano a ano para 3,5% (embora, sem dúvida, isso seria considerado um número razoável à luz do amplo cenário econômico. A preocupação é, no entanto, que a inflação (e especialmente a inflação central) esteja prevista para aumentar novamente. Isso manterá a pressão sobre o Banco Central mexicano para aumentar ainda mais as taxas.

  • USD/MXN –as perspectivas de curto a médio prazo para o USD/MXN permanecem mistas. Com o USD se fortalecendo mais uma vez, isso reforçou o suporte de uma faixa de trading de um mês. O suporte está em 19,750/19,850 e se o USD se fortalecer fora do Fed esta semana, poderemos ver um teste da resistência em torno de 20,200/20,300 novamente.


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