Este artigo em resumo:

  • A relação risco/retorno ajuda a entender o quanto você pode ganhar para cada USD investido.

  • Se o retorno é muito baixo em comparação com o risco, não se tem uma boa negociação. O que se busca é uma recompensa potencial relativamente alta.

  • A análise risco/retorno não é 100% precisa, mas é útil para limitar quaisquer perdas e, simultaneamente, maximizar o potencial de ganho de suas negociações.

O que é a Razão Risco/Retorno (RRR)?

A relação entre risco e retorno (RR) analisa a quantidade de dinheiro que se pode ganhar para cada dólar em uma operação. Trata-se de uma relação do tipo X para Y. Uma razão de 2:1, por exemplo, significa que você pode ganhar 2 USD para cada 1 USD posto em risco.

 

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Os traders utilizam essa informação para avaliar o potencial de uma negociação. Se o retorno é muito baixo em comparação com o risco, não se tem um bom negócio. Por outro lado, se o retorno é alto, tem-se um bom negócio. Essa é uma maneira básica de colocar a questão, mas tudo depende de como você define as diferentes variáveis envolvidas.

Por variáveis queremos dizer que você precisa avaliar os potenciais de lucro e perda a fim de definir apropriadamente o risco e o retorno. Comparar ambos lhe permite perceber o quão viável uma negociação pode ser. Aqui, o potencial de risco é a quantia que você pode perder. Similarmente, o lucro potencial é a quantia que você pode ganhar em uma negociação.

Não é possível ser 100% preciso ao definir lucros e perdas. Entretanto, com base em suas pesquisas, você precisa definir estimativas que lhe pareçam lógicas.

Além disso, a relação entre risco e retorno não se baseia em fatos absolutos, porque você não tem como saber o valor exato do lucro/perda de uma negociação que ainda não fez. Contudo, você pode definir os seus próprios limites de lucro/perda tomando como base a sua avaliação do mercado.

 

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Como calcular a relação entre risco e retorno?

Calcular a razão RR requer que você defina e compare o custo potencial do seu investimento com o valor potencial de lucro líquido. Divida o lucro pela perda para obter uma pontuação de risco. Em seguida, compare essa pontuação com o seu lucro potencial em uma proporção matemática. Por exemplo, 1:3 (1 USD em risco para cada 3 USD de lucro), ou simplesmente 0,33 (1 dividido por 3).

Razão risco/retorno = Potencial de lucro total

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                                         Potencial de prejuízo total

Exemplo 1: Fórmula de razão risco/retorno

  • Compramos 10 ações de uma empresa, cada uma a 20 USD. O custo total da operação foi de 200 USD.

  • Acreditamos que o preço das ações dessa empresa subirá até 25 USD.

  • O potencial de lucro por ação nesse caso seria de 5 USD.

  • Possuir 10 ações nos daria um lucro de 50 USD.

  • Se a nossa análise estiver incorreta e o preço da ação cair, perderemos dinheiro.

  • Caso não tenhamos estabelecido uma ordem limite de stop loss (“parar perda”), o nosso risco será de 100% do valor da operação — isto é, 200 USD.

Podemos colocar essa informação em uma fórmula de razão risco/retorno:

  • Divida 250 USD (o potencial de lucro total) por 200 USD (o potencial de prejuízo total) para obter a relação entre risco e retorno.

  • 250 / 200 = 1,25

  • A razão risco/retorno é de 1:1,25 — ou 0,80.

Como visto, ao se negociar sem um limite de perda, 100% do investimento fica exposto. Os traders tipicamente estabelecem limites de stop loss para gerenciar o risco. Isso minimiza qualquer potencial desvantagem de uma negociação e, consequentemente, melhora a razão risco/retorno.

Exemplo 2: Fórmula de razão risco/retorno

Seguindo os mesmos valores do exemplo anterior, digamos que desta vez definimos um stop loss de 16 USD por preço de ação. Em outras palavras, a operação se encerrará se o preço cair de 20 USD para 16 USD. Como possuímos 10 ações, isso significa que incorreremos num potencial de prejuízo total de 160 USD (e não mais de 200 USD, como no Exemplo 1).

Definir esse limite de stop loss mudará a razão risco/retorno:

  • Divida 250 USD (o potencial de lucro total) por 160 USD (o potencial de prejuízo total) para obter a relação entre risco e retorno.

  • 250 / 160 = 1,56

  • A razão risco/retorno é de 1:1,56 — ou 0,60.

Desse modo vemos como os limites de stop loss podem ajudar a melhorar a sua razão risco/retorno.

O que se considera uma boa razão risco/retorno para diferentes tipos de traders?

A razão risco/retorno que os traders geralmente buscam é de 1:3 ou maior. Assim, um trader arriscará 1 USD para cada 3 USD de lucro potencial. Por outro lado, traders mais experientes — ou mais dispostos a assumir riscos — podem optar por uma razão de 1:2 ou ainda menor.

Lembre-se de que esses limites devem ser usados como um guia. Ponha em prática as suas estratégias de trading com diferentes razões risco/retorno através da nossa conta de demonstração para encontrar uma proporção que funcione para você.

Este material é apenas para fins de informação geral e não se destina (e não deve ser considerado) como aconselhamento financeiro, de investimento ou outro em que se deve confiar. A INFINOX não está autorizada a prestar consultoria de investimento. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da INFINOX ou do autor, de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular sejam adequados para qualquer pessoa específica.

Todas as negociações trazem riscos.