Giá dầu tăng vọt sau khi OPEC+ cắt giảm sản lượng
- Dầu đã tăng cao hơn +5%: OPEC+ đã thông báo cắt giảm khoảng 1,1 triệu thùng mỗi ngày.
- Động thái này được cho là sẽ gây lạm phát: lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn, và khả năng tăng lãi suất của Fed cũng cao hơn.
- USD đang hoạt động tốt hơn: USD đang hoạt động tốt hơn các cặp ngoại hối chính hiện nay, với CAD cũng hoạt động tốt.
- Chứng khoán giảm trở lại: Các chỉ số châu Âu biến động đến mức thấp hơn, trong khi hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ giảm trở lại.
- Kim loại giảm giá: Về hàng hóa, USD mạnh lên đang đè nặng lên giá kim loại, đặc biệt là bạc giảm giá.
Việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ là một bất ngờ lớn
Các quốc gia OPEC + đã gây sốc cho thị trường vào cuối tuần qua với thông báo cắt giảm sản lượng bất ngờ.
Mặc dù trước đó đã hướng dẫn sản xuất tiếp tục ở mức hiện tại trong suốt năm 2023, các nước OPEC+ đã khiến thị trường bất ngờ.
Vào tháng 3, bộ trưởng dầu mỏ của Ả Rập Saudi, Price Abdulaziz bin Salman nói rằng các mục tiêu hiện tại là “ở đây để duy trì cho đến hết năm”.
Tuy nhiên, các đợt cắt giảm mới lên tới khoảng 1,1 triệu thùng dầu mỗi ngày (bpd) đã được công bố.
Vào tháng 3, Nga đã công bố mức 500.000 thùng/ngày. Điều này dự kiến sẽ kéo dài đến tháng 6 nhưng đã được kéo dài đến cuối năm.
Điều này có nghĩa là việc cắt giảm sản lượng sẽ có tổng cộng khoảng 1,6 triệu bps kể từ tháng Bảy.
Theo Bloomberg, đây là danh sách cắt giảm sản lượng của các nước OPEC lớn tính bằng bpd:
- Ả Rập Saudi cắt giảm 500.000
- Nga cắt giảm 500.000 (việc cắt giảm này đã diễn ra từ tháng 3 đến tháng 6 nhưng sẽ được gia hạn cho đến cuối năm)
- Iraq cắt giảm 211,00
- UAE cắt giảm 144.000
- Kuwait cắt giảm 128.000
- Kazakhstan cắt giảm 78.000
Động thái này có thể là lạm phát
Vẫn còn phải xem liệu các quốc gia OPEC+ có thể tuân thủ hoàn toàn việc cắt giảm sản lượng hay không.
Tuy nhiên, sản lượng thấp hơn khiến giá dầu cao hơn và điều này có khả năng gây ra lạm phát.
Điều này đang được nhìn thấy trên thị trường trái phiếu ngày nay, nơi lợi suất đang tăng cao hơn:
- Lợi tức 2 năm của Hoa Kỳ là +5 bps
- Lợi tức 10 năm của Hoa Kỳ là +4 bps
Lợi suất 2 năm của Hoa Kỳ đã tăng cao hơn nhưng vẫn tiếp tục giao dịch trong khu vực trục trung hạn quan trọng trong khoảng từ 4% đến 4,25%. Nó sẽ cần một động thái trên 4,25% để gợi ý một sự thay đổi đáng kể trong triển vọng.
Mặc dù vậy, lạm phát cao hơn làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang buộc phải tăng lãi suất một lần nữa, có thể là vào tháng Năm.
Mặc dù các thị trường kỳ hạn lãi suất vẫn chưa định giá cho bất kỳ đợt tăng lãi suất nào nữa, nhưng tiềm năng cho một động thái như vậy đã tăng lên.
Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất tăng vọt trong tháng 5 lên 59% vào sáng nay. Con số này tăng từ 48% vào thứ Sáu.
Đường cong hợp đồng tương lai của Quỹ Fed Hoa Kỳ phản ánh điều này, nhưng, một cách thích hợp hơn, cũng cho thấy rằng việc cắt giảm lãi suất đang được đẩy mạnh hơn nữa cho đến cuối năm nay.
Đường cong cho thấy rằng chỉ có một lần cắt hiện đang được định giá, vào Q4. Khoảng một tuần trước, nó gợi ý rằng có thể có tới ba.
Tác động dây chuyền giữa các loại tài sản
Giá dầu tăng vọt đang vang dội khắp các thị trường lớn sáng nay:
- Nếu giá dầu cao hơn là lạm phát, điều đó có nghĩa là lợi suất trái phiếu cao hơn.
- Lợi suất trái phiếu cao hơn là tích cực đối với USD, giúp USD tăng trưởng tốt hơn. Điều này đặc biệt được thấy khi USD/JPY tăng cao hơn một cách dứt khoát.
- Đồng USD mạnh lên đang đè nặng lên tâm lý thị trường, khiến giá kim loại có xu hướng giảm rủi ro, trong đó bạc đang kém hiệu quả hơn so với vàng.
- Lợi suất cao hơn là tích cực đối với cổ phiếu giá trị, nhưng tiêu cực đối với cổ phiếu tăng trưởng. Đây là lý do tại sao hợp đồng tương lai NASDAQ 100 hoạt động kém hiệu quả, trong khi hợp đồng tương lai Dow lại khả quan.
Đây là thông tin chung và chỉ mang tính chất tham khảo, không được xem như là lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác trên đó nên được đặt niềm tin. INFINOX không được ủy quyền để cung cấp lời khuyên đầu tư. Bất kỳ ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu không tạo thành lời khuyên của INFINOX hoặc tác giả về việc một khoản đầu tư cụ thể, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư phù hợp cho bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
Mọi giao dịch đều có rủi ro.
