Giới thiệu

Sau một khoảng thời gian đặc biệt bận rộn đối với các thị trường lớn, với dữ liệu và thông báo hàng đầu, nhà giao dịch sẽ có một chút thời gian nghỉ ngơi trong tuần này. Không nghi ngờ gì nữa, lịch sự kiện kinh tế sẽ ít xuất hiện hơn trong những ngày tới, tuy nhiên, sẽ là khôn ngoan nếu các nhà giao dịch không nên quá dễ dãi, bởi vì sự tổng hợp của dữ liệu lạm phát sẽ vẽ nên bức tranh về sự tăng giá từ năm 2022. CPI của Mỹ chắc chắn sẽ làm nóng các mặt báo, nhưng có rất nhiều quốc gia khác cập nhật câu chuyện lạm phát trong tuần này. Cái nhìn đầu tiên về GDP quý 4 của Vương quốc Anh cũng sẽ là một cái nhìn đáng chú ý.

Chú ý：

  • Bắc Mỹ – CPI của Mỹ và chỉ số Niềm tin theo Michigan
  • Châu Âu & Châu Á – Sản xuất Công nghiệp của Vương quốc Anh và tăng trưởng quý 4
  • LatAm – Lạm phát đối với Chile, Mexico và Braxin, cùng với quyết định về lãi suất của ngân hàng trung ương Mexico

Dữ liệu Bắc Mỹ：

  • Cán cân Thương mại Mỹ - Hàng hóa & Dịch vụ (Thứ Ba ngày 08/02, 13:30 giờ theo giờ GMT). Thâm hụt cho tháng 12 dự kiến ​​sẽ tăng lên -82,9 tỷ USD (từ -80,2 tỷ USD trong tháng 11)
  • Chỉ số CPI của Mỹ (Thứ Ba, ngày 10/02, 13:30 giờ theo giờ GMT). CPI tổng thể dự kiến ​​sẽ tăng thêm lên 7,2% (từ 7,0% của tháng 12), với CPI cơ bản tăng lên 5,9% (từ 5,5%)
  • Số đơn xin trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần tại Mỹ (Thứ Năm, ngày 10/02, 13:30 giờ theo giờ GMT)
  • Chỉ số Niềm tin theo Michigan -  sơ bộ (Thứ Sáu, ngày 11/02, 13:30 giờ theo giờ GMT) Chỉ số niềm tin dự kiến ​​sẽ cải thiện một chút lên 67.6 trong tháng 2 (từ 67,2)

Cũng như nhiều ngân hàng trung ương, Cục Dự trữ Liên bang vẫn lo ngại về con đường lạm phát. Lo lắng rằng lạm phát sẽ không giảm nhanh như hy vọng trong những tháng tới đang thúc đẩy phản ứng cứng rắn trên toàn thế giới. Có vẻ như Fed cũng không khác biệt. Lạm phát CPI của Mỹ được dự báo sẽ tiếp tục tăng trong tuần này xét trên khía cạnh cả cơ bản và tổng thể. Những bất ngờ tăng sẽ giúp thúc đẩy thêm lời hùng biện về việc tăng lãi suất nhanh hơn trong năm nay, điều đã thúc đẩy sức mạnh của USD sau cuộc họp FOMC vào tháng 1.

Chỉ số Niềm tin theo Michigan của Mỹ cũng sẽ rất đáng chú ý. Dữ liệu sơ bộ tháng 2 dự kiến ​​sẽ cho thấy sự gia tăng trong niềm tin lên 67.6. Điều này được dự báo sẽ được thúc đẩy bởi những cải thiện trong cả hai thành phần, Kỳ vọng (lên 65.0) và Tình hình Hiện tại (lên 72.4). Ngoài ra còn có một yếu tố lạm phát cần chú ý, với kỳ vọng lạm phát 5 năm. Con số này được kỳ vọng sẽ duy trì ở mức +3,1% nhưng bất kỳ bất ngờ tăng giá nào sẽ một lần nữa thúc đẩy cuộc thảo luận về việc Fed tăng thêm nhiều lần nữa.

Phản ứng Thị trường：

  • USD được củng cố bởi bất kỳ dấu hiệu lạm phát cao hơn trong CPI (và dữ liệu tiêu dùng của Đại học Michigan).
  • Khẩu vị rủi ro rộng cũng có thể bị ảnh hưởng khi có tín hiệu lạm phát cao hơn

Châu Âu & Châu Á：

  • Niềm tin Tiêu dùng của Australia (Thứ Ba, ngày 08/02, 23:30 giờ theo giờ GMT). Niềm tin dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ xuống 102.0 (từ 102.2 vào tháng 1)
  • Kỳ vọng lạm phát theo RBNZ của New Zealand (Thứ Tư, ngày 09/02, 02:00 giờ theo giờ GMT)
  • Kỳ vọng lạm phát của Australia (Thứ Sáu, ngày 11/02, 04:00 giờ theo giờ GMT). Kỳ vọng lạm phát dự kiến ​​sẽ tăng lên 4,6% trong tháng 2 (từ 4,4% trong tháng 1)
  • GDP của Mỹ – Sơ bộ quý 4 (Thứ Sáu, ngày 11/02, 07:00 giờ theo giờ GMT). Tăng trưởng hàng quý dự kiến ​​sẽ là +1,2% trong quý 4 (sau 1,1% trong quý 3)
  • Cán cân thương mại của Vương quốc Anh - Hàng hóa (Thứ Sáu, ngày 11/02, 07:00 giờ theo giờ GMT). Thâm hụt dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ lên -12,0 tỷ GBP (từ -11,3 tỷ GBP
  • Sản xuất công nghiệp của Vương quốc Anh (Thứ Sáu, ngày 11/02, 07:00 giờ theo giờ GMT). Dự kiến ​​sẽ cải thiện lên +0,9% vào tháng 12 (tăng từ +0,1% trong tháng 11)
  • Lạm phát của Thụy Sĩ (Thứ Sáu, ngày 11/02, 07:30 giờ theo giờ GMT). Lạm phát dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ trong tháng 1 lên 1,6% (từ 1,5% trong tháng 12)

Đây là một tuần rất yên tĩnh đối với dữ liệu của các thị trường lớn bên ngoài Mỹ trong tuần này. Tuy nhiên, có nhiều tín hiệu cho thấy lạm phát cần được theo dõi. Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng đối với New Zealand và Australia đều sẽ được quan tâm vì nó đóng một vai trò trong các quyết định chính sách của RBNA và RBA. Kỳ vọng tăng cao hơn ở New Zealand trong quý trước và bất kỳ mức nào trên 3,0% sẽ cao hơn mức đỉnh năm 2008, tạo thêm áp lực buộc RBNZ phải hành động. Áp lực tương tự sẽ dồn lên RBA khi bất kỳ mức tăng nào trên 4,8%.

Cái nhìn đầu tiên về tăng trưởng của Vương quốc Anh cho Quý 4 dự kiến ​​sẽ chỉ cho thấy một sự cải thiện nhẹ so với tăng trưởng của Quý 3. GDP Sơ bộ của Anh dự kiến ​​sẽ là tăng 1,2% trong quý, đây sẽ là một năm so với mức tăng trưởng cả năm là tăng 6,6% trong cả năm 2021. Con số này sẽ giảm nhẹ so với mức tăng 6,8% của Quý 3. Chúng tôi cũng đang tìm kiếm sự cải tiến tiềm năng trong sản xuất công nghiệp.

 

Phản ứng Thị trường：

  • AUD và NZD sẽ tăng cao hơn nếu kỳ vọng lạm phát tăng.
  • GBP sẽ phản ứng chủ yếu với dữ liệu GDP vào thứ Sáu. Những bất ngờ tích cực sẽ là điều tích cực đối với GBP.
  • CHF không có khả năng bị ảnh hưởng quá nhiều bởi lạm phát của Thụy Sĩ trừ khi có một bất ngờ tăng đáng kể.

Châu Mỹ Latinh：

  • CPI tại Chile (Thứ Ba, ngày 08/02, 11:00 giờ theo giờ GMT). Lạm phát dự kiến ​​sẽ vẫn ở mức 7,2% trong tháng 1
  • Lạm phát của Mexico (Thứ Tư, ngày 09/02, 12:00 giờ theo giờ GMT). Lạm phát dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ xuống 7,25% (từ 7,36% trong tháng 12)
  • Lạm phát IPCA của Braxin (Thứ Tư, ngày 09/02, 12:00 giờ theo giờ GMT). Lạm phát dự kiến ​​sẽ tăng lên 10,46% (từ 10,06% trong tháng 12)
  • Lãi suất ngân hàng trung ương Mexico (Thứ Năm, ngày 10/02, 19:00 giờ theo giờ GMT). Dự báo cho mức tăng +50 điểm cơ bản lên 6,0% (từ 5,5% vào tháng 12)

Lạm phát vẫn là một vấn đề lớn ở Mỹ Latinh và đang khiến các ngân hàng trung ương phải quyết liệt hơn với việc thắt chặt tiền tệ. Lạm phát của Chile đã tăng với tốc độ ít nhất nửa phần trăm mỗi tháng trong năm tháng qua nhưng dự kiến ​​sẽ ở mức vừa phải trong tháng này. Lạm phát của Mexico đã ổn định vào tháng trước và một lần nữa được dự báo sẽ giảm nhẹ trong tuần này. Mặc dù lạm phát của Braxin đã giảm trở lại vào tháng trước, nhưng các dự báo cho thấy mức tăng trở lại cao hơn vào tháng 1.

Ngân hàng trung ương Mexico đã bất ngờ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 12, và khả năng tăng 50 điểm phần trăm nữa trong tuần này. Với việc lạm phát vẫn đang ở mức nóng (dự kiến ​​sẽ trở lại trên 7% trong tuần này), có nhiều khả năng là ngân hàng này sẽ tiếp tục đi theo đường hướng nâng lãi suất mạnh hơn.

Phản ứng Thị trường

  • CLP, MXN và BRL đều sẽ phản ứng với mọi bất ngờ đối với lạm phát
  • MXN cũng sẽ được hỗ trợ nếu ngân hàng trung ương tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản