Tuần tới: Lạm phát trở lại là trọng tâm của các nền kinh tế lớn

Sau sự biến động lớn do chỉ số CPI của Mỹ vào tuần trước, trọng tâm chuyển sang lạm phát của các nền kinh tế lớn khác trong những ngày tới. Canađa, Vương quốc Anh, Eurozone (dữ liệu chính thức), New Zealand và Nhật Bản đều công bố dữ liệu CPI tháng 9. Sau đó, chúng ta sẽ có một thước đo tốt hơn nhiều về những gì các ngân hàng trung ương đang phải đối mặt cho các cuộc họp của họ trong vài tuần tới. Do đó, chúng tôi kỳ vọng các cặp forex chính sẽ duy trì sự biến động mạnh trong những ngày tới. Mặc dù USD đã phải đối mặt với một số áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn, nhưng có rất ít điều để thay đổi quan điểm lâu nay về khả năng hoạt động tốt của USD đang diễn ra.

Chú ý: 

• Bắc Mỹ – Dữ liệu về Sản lượng Công nghiệp và nhà ở của Mỹ. CPI và doanh số bán lẻ của Canađa cũng sẽ quan trọng
• Châu Âu – Chỉ số CPI và doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh, cùng với chỉ số Tâm lý Kinh tế của Đức theo ZEW và Niềm tin Tiêu dùng của Eurozone
• Châu Á – Chỉ số CPI của New Zealand và Nhật Bản cùng với GDP, sản lượng công nghiệp và doanh số bán lẻ quan trọng của Trung Quốc
• LatAm – Chỉ Doanh số Bán lẻ của Mexico

Bắc Mỹ

Lưu ý: Dự báo là sự đồng thuận mới nhất hiện có 

Đô la Mỹ (USD)

Chỉ số CPI của Mỹ cao hơn dự kiến ​​đã gây ra một đợt biến động giao dịch dữ dội vào cuối tuần trước. Sau khi CPI tăng nhanh vào tháng trước, một xu hướng lớn về sức mạnh của đồng USD đã được giữ vững trong vài tuần tới. Mặc dù đã có sự tăng trở lại so với USD trong ngắn hạn, nhưng chúng tôi không thấy rằng có nhiều thay đổi. Với việc các thị trường Quỹ Liên bang ngày càng chắc chắn hơn về mức tăng 75 điểm cơ bản, câu hỏi đặt ra cho tuần này là liệu triển vọng 100 điểm cơ bản có xuất hiện hay không. Nếu vậy, USD có thể sẽ tăng mạnh so với forex một lần nữa.

Dữ liệu của Mỹ phần lớn là cấp thấp hơn trong tuần này, nhưng vẫn sẽ có một số hành động đối với các nhà giao dịch dữ liệu. Tuy nhiên, dữ liệu lượng công nghiệp có xu hướng đáng theo dõi, dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ. Chúng tôi cũng theo dõi các cuộc khảo sát của Fed khu vực trong tháng hiện tại và đưa ra dấu hiệu tốt về chiều hướng cho quốc gia. Cả Fed tại Philadelphia và Fed tại New York dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ hơn một chút nhưng vẫn nằm trong vùng tiêu cực. Không có cải thiện bền vững nào sau đó.

Đô la Canađa (CAD)

Sau khi chỉ số CPI của Mỹ tăng cao hơn dự kiến, dự đoán sẽ là liệu CPI của Canađa có phù hợp với tuần này hay không. CAD đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi sức mạnh của USD nhưng giống như các đồng tiền hàng hóa khác, có thể được thiết lập cho một đợt phục hồi kỹ thuật trong thời gian ngắn.

• USD/CAD – Mô hình nến sao băng lớn rời khỏi cặp tỷ giá với tín hiệu điều chỉnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chúng tôi tiếp tục tin rằng bất kỳ xu hướng giảm giá tiềm ẩn nào sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và sức mạnh của USD sẽ được khẳng định lại trong thời gian thích hợp. Tầm quan trọng của mức hỗ trợ tại 1.3500 là rõ ràng.

Hàng hóa

Kim loại quý tiếp tục chịu áp lực do sự biến động trong ngắn hạn so với USD đã giúp hàng hóa vào cuối tuần trước có vẻ sẽ ngắn hạn. Với lợi tức trái phiếu thực của Mỹ tiếp tục có xu hướng cao hơn, chúng tôi ưu tiên sử dụng mối tương quan nghịch đảo chặt chẽ với vàng và bạc. Nếu lợi tức vẫn tăng và tiếp tục kéo cao hơn, điều này cho thấy kim loại quý tiếp tục suy yếu trong tuần này. 

Sau khi giá dầu tăng vọt sau quyết định của OPEC+, động lực nhu cầu dường như là một yếu tố ảnh hưởng đến dầu một lần nữa. Nếu rủi ro phục hồi từ đợt phục hồi đáng chú ý vào thứ Năm tuần trước bắt đầu tiêu tan, thì chúng tôi kỳ vọng dầu sẽ bắt đầu theo sát mức thấp hơn một lần nữa. 

• Dầu thô Brent – với sự thất bại trong xu hướng tăng giá ở mức $99.50, thị trường đã rút lui về phía điểm xoay ngắn hạn và trung hạn quanh mức $93.00. Phản ứng xung quanh điều này sẽ rất quan trọng trong tuần này. Với việc RSI nằm quanh mức động lượng 50 đang bắt đầu phản ánh một triển vọng trái chiều. Mức hỗ trợ tại $88/$90.
• Vàng – Lượng cung cao giữa $1680/$16977 một lần nữa là rào cản chính. Bán giá tăng một lần nữa là chiến lược được ưa thích trong tuần này. Biến động quyết định dưới mức $1660 sẽ mở ra $1640 USd nhưng mức thấp nhất là $1615 cũng không thể bị loại trừ. Xu hướng giảm chính giảm từ khoảng $1710 đến $1710 trong tuần này.
• Bạc – Giá tiếp tục cho thấy các biến động dao động lớn kéo dài có xu hướng kéo dài khoảng hai đến ba tuần trước khi dao động theo chiều ngược lại. Biến động hiện tại sắp diễn ra trong tuần này là thấp hơn, có nghĩa là áp lực sẽ được hỗ trợ xung quanh mức $17.95/$18.30. Mức kháng cự ban đầu là $19.30 cho một mức tăng trở lại cao hơn.

Wall Street

Câu hỏi lớn đặt ra trong tuần này là đà phục hồi kỹ thuật có thể đi được bao xa. Biến động hôm thứ Năm cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ từ đợt bán ban đầu sau khi dữ liệu CPI của Mỹ cao hơn dự kiến ​​dường như không dựa trên bất kỳ cơ sở cơ bản đáng kể nào. Nhiều khả năng, đó là một đợt tăng giá ngắn hạn khi làn sóng các nhà đầu tư đóng cửa cổ phiếu và trái phiếu chỉ số. Việc tăng nhanh này đã trở thành một đợt phục hồi lớn. Một khi động lượng biến mất, những biến động này có xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn. Chúng tôi vẫn ưu tiên sử dụng đà phục hồi như một cơ hội để bán. Lạm phát cao, chính sách tích cực của Fed và sự thay đổi tiêu cực đối với hoạt động kinh tế làm tăng thêm tâm lý giảm giá đối với cổ phiếu.

• Hợp đồng tương lai S&P 500  – đà phục hồi vẫn là cơ hội bán. Khía cạnh tích cực trong ngắn hạn của xoay vòng lớn trong ngày có thể đang gặp khó khăn. Vẫn còn khả năng cho một đợt tăng điểm tiếp tục nhưng động lượng vẫn ủng hộ lực bán giá tăng. Mức kháng cự tại 3820 là quan trọng nhưng chúng tôi ủng hộ việc chạm lại mức hỗ trợ cũ tại 3571 và hướng tới 3500.
• Hợp đồng tương lai NASDAQ 100 – cho thấy tín hiệu phục hồi tương tự như hợp đồng tương lai S&P. Tuy nhiên, một lần nữa, triển vọng bị định cấu hình tiêu cực và chúng tôi tin rằng bất kỳ đợt phục hồi nào sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Chúng tôi ủng hộ việc quay trở lại mức thấp nhất 10485. Đường trung bình động 21 ngày giảm xuống vẫn là một thước đo kháng cự tốt.
• Hợp đồng tương lai Dow – Mặc dù có khả năng tiếp tục phục hồi, nhưng chúng tôi sử dụng những đợt phục hồi thất bại như một cơ hội để bán. Mức kháng cự tại 30510 là chính trong tuần này. Chúng tôi thấy phạm vi bán mới và chạm mức thấp xung quanh 28650.

Châu Á:

Lưu ý: Dự báo là sự đồng thuận mới nhất hiện có 

Đồng yên Nhật (JPY)

Khi lợi tức của Mỹ tiếp tục tăng, triển vọng của JPY sẽ xấu đi. Tuy nhiên, khi đồng JPY tiếp tục ở mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ so với USD, triển vọng can thiệp sâu hơn từ các nhà chức trách Nhật Bản trở nên dễ xảy ra hơn bao giờ hết. Sự can thiệp cách đây ba tuần chỉ có tác động thoáng qua, nếu có biến động trước khi đồng JPY suy yếu dần một lần nữa.

• USD/JPY – Cặp tỷ giá đã biến động một cách dứt khoát qua mức 145.90 xung quanh nơi các nhà chức trách Nhật Bản đã can thiệp một vài tuần trước. Thực tế không có mức kháng cự nào khi thị trường tiếp tục theo dõi mức cao hơn trong kênh xu hướng tăng. Mức hỗ trợ cho thoái lui do sự can thiệp thúc đẩy là 143.60/145.90. 
• AUD/JPY – Một đợt tăng rủi ro ngắn hạn đã giúp phục hồi từ mức 90.83. Tuy nhiên, biến động này có thể là biến động ngắn hạn khi đợt phục hồi kỹ thuật không bị ảnh hưởng bởi bán quá mức. Mức kháng cự tại 94.00/94.70 rất quan trọng.

Đô la Australia (AUD)

Khẩu vị rủi ro tiếp tục bị ảnh hưởng nặng nề bởi lạm phát gia tăng và triển vọng cứng rắn hơn bao giờ hết của Cục Dự trữ Liên bang. AUD là đồng tiền đi đầu trong khẩu vị rủi ro tiêu cực. AUD là đồng tiền chính hoạt động kém nhất trong tháng qua. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế Trung Quốc sẽ rất quan trọng đối với hoạt động của AUD trong tuần này. Sự cải thiện trong dữ liệu của Trung Quốc có thể tạo ra một đợt phục hồi kỹ thuật ngắn hạn cho AUD.

• AUD/USD – Một sự đảo ngược ngắn hạn bên trong kênh giảm có vẻ là cơ hội để bán. Chúng tôi mong đợi bán sau khi giá phục hồi để kiểm định lại mức thấp nhất tại 0.6170. Mức kháng cự tại 0.9360/0.9390 rất quan trọng. 

Đô la New Zealand (NZD)

NZD gần như là đồng tiền thể hiện kém như AUD trong những tuần gần đây, bất chấp việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand nghiêng về quan điểm cứng rắn. Lạm phát thấp hơn có thể hỗ trợ việc này tiến xa hơn. Tuy nhiên, giống như AUD, đồng NZD được bán quá mức có thể hưởng lợi từ bất kỳ dấu hiệu cải thiện nào đối với dữ liệu của Trung Quốc.

• NZD/USD – Bất chấp dấu hiệu đảo chiều của thứ Năm tuần trước và phân kỳ động lượng dương, động lượng phục hồi đang nỗ lực tạo ra lực kéo. Chúng tôi tiếp tục ủng hộ việc sử dụng đà phục hồi làm cơ hội để bán khi giá quay trở lại kiểm định mức 0.5510. Đường trung bình động 21 ngày giảm xuống là thước đo kháng cự.

Tài liệu này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn về tài chính, đầu tư hoặc các tư vấn khác về việc dựa vào đó. INFINOX không được phép cung cấp tư vấn đầu tư. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị bởi INFINOX hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, sự an toàn, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp cho bất kỳ người cụ thể nào.