Mặc dù thị trường vẫn chú ý đến triển vọng địa chính trị trong bối cảnh Nga xâm lược Ukraine, nhưng lịch sự kiện kinh tế cũng sẽ có một phần quan trọng trong tuần này. Bước sang tuần đầu tiên của tháng mới, thị trường tài chính luôn có một lượng lớn dữ liệu cấp một được công bố. Dữ liệu PMI cho các nền kinh tế lớn đưa ra cái nhìn về tình hình kinh tế hiện tại khi chúng ta bước sang tháng 3. Có một số ngân hàng trung ương lớn bao gồm cả việc Ngân hàng Canađa dự kiến sẽ tăng lãi suất. Tuần sau đó hoàn thiện với báo cáo quan trọng khác về số việc làm của Mỹ.
Chú ý:
- Bắc Mỹ – ISM và Bảng lương Phi nông nghiệp của Mỹ cùng với quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canađa
- Châu Âu & Châu Á – Cuộc họp RBA, lạm phát ở Eurozone và các chỉ số PMI cho Trung Quốc, Eurozone và Vương quốc Anh.
- LatAm – Tỷ lệ thất nghiệp ở Mexico, Chile và Colombia, ngoài GDP của Braxin
Dữ liệu Bắc Mỹ:
- GDP của Canađa (Thứ Ba, ngày 01/03, 13:30 giờ theo giờ GMT). GDP hàng năm dự kiến là 5,5% trong quý 4
- ISM Sản xuất của Mỹ (Thứ Ba, ngày 01/03, 15:00 giờ theo giờ GMT). Khảo sát dự kiến sẽ cải thiện đôi chút lên 58.0 vào tháng 2 (từ 57.6 vào tháng 1)
- Dữ liệu việc làm theo ADP (Thứ Tư, ngày 02/03, 13:15 giờ theo giờ GMT). Thay đổi việc làm dự kiến sẽ là +323.000 vào tháng 2 (sau khi giảm bất ngờ là -301.000 vào tháng 1).
- Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Canađa (Thứ Tư, ngày 02/03, 15:00 giờ theo giờ GMT). Dự báo cho rằng lãi suất sẽ được nâng +25 điểm cơ bản lên 0,50% vào tháng 2 (từ mức 0,25% trước đó)
- Fed Beige Book (Thứ Tư, ngày 02/03, 19:00 giờ theo giờ GMT)
- ISM khu vực Dịch vụ (Thứ Năm, ngày 03/03, 15:00 giờ theo giờ GMT). Khảo sát Dịch vụ cho tháng 2 dự kiến sẽ cải thiện lên 61.0 (từ 59.9 vào tháng 1)
- Số đơn đặt hàng Nhà máy của Mỹ (Thứ Năm, ngày 03/03, 15:00 giờ theo giờ GMT). Dự báo cho rằng tháng 1 sẽ tăng trưởng hàng tháng +0,5% (sau khi giảm -0,4% vào tháng 12)
- Bảng lương phi nông nghiệp (Thứ Ba, ngày 01/03, 13:30 giờ theo giờ GMT). Dữ liệu việc làm công bố dự kiến sẽ giảm nhẹ nhưng vẫn tăng 338.000 trong tháng 2 (467.000 trong tháng 1)
Sau hai tháng suy giảm đối với cả ISM Sản xuất và ISM Dịch vụ, dự báo cho rằng dữ liệu của tháng 2 sẽ hồi phục. Sẽ rất thú vị khi xem liệu có lý giải cho những tác động tiêu cực về kinh tế của cuộc xung đột Ukraine trong dữ liệu hay không. Tháng suy giảm thứ ba có thể khiến FOMC ít quyết đoán hơn trong nhận thức của họ về chính sách tiền tệ.
Ngân hàng Trung ương Canađa dự kiến sẽ bắt đầu tăng lãi suất trong tuần này. Dự kiến sẽ có một đợt tăng đầu tiên lên +25 điểm cơ bản (lên 0,50%). Vấn đề quan trọng sẽ là định hướng thị trường tiền tệ đi kèm với việc tăng giá sẽ cứng rắn ra sao. Nếu nó giống như Ngân hàng Dự trữ New Zealand vào tuần trước, điều này sẽ thúc đẩy đồng CAD.
Tuần lễ kết thúc với báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ. Các thành viên của FOMC đã nói về tầm quan trọng của dữ liệu trong việc tốc độ tăng lãi suất có thể được thực hiện. Dự kiến Bảng lương Phi nông nghiệp công bố sẽ tăng 338.000. Một con số khác trên 400.000 sẽ được coi là mạnh. Tăng trưởng tiền lương cũng sẽ được coi là một chỉ báo chính cho kỳ vọng lạm phát, vì vậy bất cứ điều gì trên 6% sẽ nhấp nháy đèn cảnh báo một lần nữa. Số liệu theo ADP xuất hiện vài ngày trước báo cáo việc làm, nhưng đã là một chỉ báo yếu kém cho bảng lương trong gần một năm nay. Do đó, các nhà giao dịch có thể sẽ xử lý bất kỳ sự bất ngờ nào trong ADP.
Phản ứng Thị trường:
- USD sẽ phản ứng với những bất ngờ trong dữ liệu ISM, trong khi Bảng lương phi nông nghiệp sẽ dẫn đến sự biến động cao.
- CAD biến động do BoC với trọng tâm là định hướng thị trường tiền tệ của các đợt tăng lãi suất tương lai.
Châu Âu & Châu Á:
- Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ (Thứ Ba, ngày 01/03, 13:30 giờ theo giờ GMT). Dự báo dự kiến RBA sẽ giữ nguyên lãi suất tại mức +0,10%.
- Chỉ số PMI của Trung Quốc (Thứ Ba, ngày 01/03, 01:00 giờ theo giờ GMT). Dự báo hy vọng chỉ số PMI sản xuất chính thức sẽ cải thiện đôi chút lên 50.4 (từ 50.1) và dịch vụ cải thiện lên 51.5 (từ 51.1).
- Chỉ số PMI Sản xuất của khu vực Eurozone - chính thức (Thứ Ba, ngày 01/03, 09:00 giờ theo giờ GMT). Dự báo dự kiến chưa được điều chỉnh tại mức 58.4.
- Chỉ số PMI Sản xuất của Anh - chính thức (Thứ Ba, ngày 01/03, 09:30 giờ theo giờ GMT). Khảo sát dự kiến chưa được điều chỉnh tại mức 57.3.
- Lạm phát khu vực Eurozone - sơ bộ (Thứ Tư, ngày 02/03, 13:30 giờ theo giờ GMT) Lạm phát tháng 2 sơ bộ dự kiến công bố sẽ tăng nhẹ lên 5,2% (từ 5,1% trong tháng 1) với việc lạm phát cơ bản ổn định ở mức 2,3% (từ 2,3% trong tháng 1).
- Chỉ số PMI Dịch vụ của khu vực Eurozone - chính thức (Thứ Năm, ngày 03/03, 13:30 giờ theo giờ GMT). Các dịch vụ chính thức dự kiến sẽ không được điều chỉnh ở mức 55.8.
- Chỉ số PMI Dịch vụ của Anh - chính thức (Thứ Năm, ngày 03/03, 13:30 giờ theo giờ GMT). Dịch vụ chính thức dự kiến sẽ được sửa đổi thấp hơn đôi chút xuống 60.2 (từ dữ liệu nhanh 60.3)
- Tỷ lệ thất nghiệp của Eurozone (Thứ Năm, ngày 03/03, 10:00 giờ theo giờ GMT). Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ duy trì ổn định ở mức 7,0% trong tháng 1 (từ 7,0% trong tháng 12).
- Biên bản cuộc họp của ECB (Thứ Năm, ngày 03/03, 12:30 giờ theo giờ GMT)
Ngân hàng Dự trữ Australia là ngân hàng trung ương lớn khác cập nhật chính sách tiền tệ trong tuần này. RBA dự kiến sẽ không thay đổi lãi suất (ở mức +0,10%). Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,2% và thấp nhất kể từ năm 2008. Ngoài ra, lạm phát CPI tăng ở mức 3,5% và lạm phát CPI trung bình được điều chỉnh ở mức 2,6% (mức cao nhất trong 8 năm) trong khi tăng trưởng tiền lương đang tăng nhanh. Trọng tâm của cuộc họp này sẽ là triển vọng khi nào sẽ thấy các đợt tăng lãi suất. Các nhà phân tích ngày càng kỳ vọng vào việc tăng lãi suất vào khoảng quý 3 năm nay.
Lạm phát nhanh của Eurozone dự kiến sẽ tiếp tục cho thấy mức lạm phát toàn phần cao hơn 5,2% trong tháng 2. Tuy nhiên, lạm phát cơ bản dự kiến sẽ ở mức 2,3% trong một tháng nữa. Dữ liệu cơ bản có thể được đánh dấu trở lại cao hơn, đặc biệt là trước cuộc xung đột Ukraine có khả năng kéo dài lạm phát ở mức cao.
Chỉ số PMI xuất hiện trong suốt cả tuần ở các nền kinh tế lớn. Một xu hướng cải thiện chung dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 2. Tuy nhiên, sẽ rất thú vị khi xem liệu căng thẳng địa chính trị của cuộc xung đột Ukraine có tác động và gây ra những bất ngờ tiêu cực hay không (đặc biệt là đối với dữ liệu của Eurozone).
Phản ứng Thị trường:
- AUD phản ứng tích cực với bất kỳ tín hiệu cứng rắn nào từ RBA
- Bất kỳ bất ngờ tăng nào về lạm phát sẽ giúp hỗ trợ EUR
- Chỉ số PMI của Trung Quốc cao hơn dự kiến sẽ hỗ trợ cho khẩu vị rủi ro rộng rãi
- Bất kỳ bất ngờ tiêu cực nào đối với PMI của Eurozone sẽ gây bất lợi cho EUR
Châu Mỹ Latinh:
- Tỷ lệ thất nghiệp của Mexico (Thứ Hai, ngày 28/02, 12:00 giờ theo giờ GMT). Tỷ lệ dự kiến sẽ vẫn ở mức 3,5%
- Tỷ lệ thất nghiệp của Chile (Thứ Hai, ngày 28/02, 12:00 giờ theo giờ GMT). Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ vẫn ở mức 7,2%
- Tỷ lệ thất nghiệp của Colombia (Thứ Hai, ngày 28/02, 15:00 giờ theo giờ GMT). Tỷ lệ dự kiến sẽ cải thiện đôi chút lên 10,8%
- Chỉ số PMI Sản xuất của Braxin (Thứ Năm, ngày 03/03, 13:00 giờ theo giờ GMT). Cải thiện đôi chút lên 48.0 (từ 47.8 vào tháng 1)
- GDP của Braxin (Thứ Sáu, ngày 04/03, 12:00 giờ theo giờ GMT). Dự kiến sẽ tăng trưởng -0,2% theo quý.
Các đồng tiền Mỹ Latinh đã không phản ứng tốt với tâm lý e ngại rủi ro của cuộc xung đột Ukraine đã khiến đồng USD mạnh lên. Điều này đang cản trở xu hướng cải thiện chắc chắn của họ trong những tháng gần đây. Nếu bất cứ điều gì xảy ra được công bố, dữ liệu thất nghiệp không có khả năng ảnh hưởng quá nhiều. Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp đã giảm ở Chile trong chín tháng qua và ở Mexico trong năm tháng qua, nhưng kỳ vọng cho thấy những cải thiện này sẽ bị đình trệ vào tháng 1. Mặc dù vậy, có đôi chút cải thiện được mong đợi ở Colombia.
Chỉ số PMI sản xuất của Braxin dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong tháng 2 (mặc dù điều này có tốt hơn đôi chút so với tháng 1). Xu hướng hoạt động kinh tế chậm chạp vốn là đặc điểm của quý 4/2021 đang tiếp tục.
Phản ứng Thị trường
- Những bất ngờ giảm về tỷ lệ thất nghiệp sẽ giúp hỗ trợ MXN, CLP và COP.
- BRL sẽ phản ứng với dữ liệu PMI và GDP vào cuối tuần.
