前言      

月度第一周总是日程繁忙，然而这一周可能比通常更加繁忙。日程密集，重要数据接踵而至。三大央行值得交易者关注，此外还有常规PMI调查数据。然后新一期重要的美国就业报告为本周画上句号。

关注：

  • 北美——加拿大GDP、美国ISM数据和非农就业报告
  • 欧洲和亚洲——PMI、欧元区通胀以及澳洲联储、英国央行和欧洲央行的央行政策决定
  • 拉丁美洲——巴西央行利率决定

北美数据：

  • 加拿大GDP（2月1日星期二，格林威治时间13:30）11月月度GDP预计将增长0.3%（10月增长0.8%）
  • ISM制造业指数（2月1日星期二，格林威治时间15:00）综合预测估计将小幅下滑至58.3（12月为58.7）
  • 美国ADP就业数据（2月2日星期三，格林威治时间13:15）1月私营部门就业人数预计将增加250,000人（前值为807,000人）
  • 美国工厂订单（2月3日星期四，格林威治时间15:00）
  • ISM服务业指数（2月3日星期四，格林威治时间15:00）
  • 非农就业报告（2月4日星期五，格林威治时间13:30）。1月非农就业增加人数预计将小幅上升至238,000人（12月为199,000人）。
  • 加拿大失业率（2月4日星期五，格林威治时间13:30）预计将小幅上升至6.0%（12月为5.9%）

PMI始终非常重要，因为它们是一国增长前景的最新概况指标。ISM指数是美国版本的PMI，市场翘首以待并且最为关注。预计ISM制造业指数预计将在50-59区间高位（虽然略低于1月份的58.3），说明该行业仍处于强劲增长中。预计ISM服务业指数亦是如此，该指数涵盖的经济范围更大，预计将维持在60-69区间低位。如果这样，尽管与过去几个月相比有所下滑，但美国经济前景在1月的表现依然强劲。

本周最后全是美国就业相关数据。1月ADP就业人数预计已温和回落至250,000人。在上月ADP就业人数难以置信地激增之后（大幅增加807,000人，而非农就业人数为199,000人），预计本月两个指数将更加接近。官方非农就业人数预计将是238,000人。由于劳动力参与率与疫情前相比仍低至少1%，劳动力供应的持续限制将导致就业增加人数减少。但由于失业率为3.9%，现在这可能是一种新常态，并且仍反映出更加紧张的劳动力市场。工资增长（平均时薪）预计增幅为5.1%，并且也将反映这种劳动力紧张和由此带来的价格压力。

市场反应：

  • ISM数据的任何意外向好都将导致美元走强。就业数据方面，好于预期的就业人数和工资增长都将使美联储面临更大的收紧政策压力。这将推动美元走高。
  • 加元也将对GDP和失业数据作出反应，好于预期的数据将推动加元走高。

欧洲和亚洲：

  • 欧元区GDP（1月31日星期一，格林威治时间10:00）初值第四季度GDP预计为季度环比增长0.6%（第三季度为增长2.2%）。
  • 澳洲联储货币政策（2月1日星期二，格林威治时间03:30）澳洲联储预计将保持0.10%的利率不变。
  • 欧元区制造业PMI - 终值 （2月1日星期二，格林威治时间09:00）对终值PMI的综合预测为不作修订，保持在59.0。
  • 英国制造业PMI - 终值 （2月1日星期二，格林威治时间09:30）终值PMI预计将上修至57.6（初值为56.9）
  • 欧元区初值通胀率（2月2日星期三，格林威治时间10:00）1月整体通胀率预计仍将维持在5.0%，核心通胀率将小幅上升至2.7%（12月为2.6%）。
  • 欧元区服务业PMI - 终值 （2月3日星期四，格林威治时间09:00）
  • 英国服务业PMI – 终值（2月3日星期四，格林威治时间09:30）
  • 英国央行货币政策（2月3日星期四，格林威治时间12:00）
  • 欧洲央行货币政策（2月3日星期四，格林威治时间12:00）

在星期三公布的欧元区通胀率中，整体通胀率预计将保持稳定，而核心通胀率将小幅上升。这也将成为欧洲央行在星期四的热门议题。星期一关注德国通胀率的潜在走向，该国是欧元区最大的经济体。

三大央行本周将更新货币政策，这都可能在未来几天带来波动。澳洲联储（RBA）率先亮相，在最近发布强劲的就业和好于预期的通胀数据后，联储主席洛威的行动方针可能出现变化（或者至少出现变化的迹象）。虽然预计不会收紧政策，但言论很可能更倾向于采取行动。洛威在11月曾表示，只有在通胀持续的情况下才会从2024年开始加息，并且没有理由在2022年加息。此论调的任何变化都将为澳元提供支持。

星期四英国央行预计将加息25个基点（至0.50%）。如果这样，交易者将关注该决定的意见一致程度。此外，将更新通胀和增长预测，可能将进一步助推英镑由于加息出现的上行走势。如果未能出现预期中的加息，英镑将会受挫。

欧洲央行也将在星期四公布政策决定。虽然预计不会有政策变化，但管理委员会关于通胀水平上升的沟通情况将非常重要。市场开始按照未来12个月将会收紧政策的情形进行定价。

市场反应：

  • 如果澳洲联储改变其鸽派立场，澳元将有上涨空间。
  • 英镑将由于英国央行的决定而出现波动，如果加息则可能上涨。
  • 欧洲央行会议后欧元可能波动加剧。

拉丁美洲：

  • 哥伦比亚失业率（1月31日星期一，格林威治时间15:00）
  • 巴西制造业PMI（2月1日星期二，格林威治时间13:00）
  • 巴西央行货币政策（2月2日星期三）预计将（从之前的9.25%）加息150个基点至10.75%
  • 墨西哥消费者信心（2月3日星期四，格林威治时间12:00）

本周巴西央行预计将再次宣布大幅加息。由于（上周公布月中通胀数据后）通胀率仍超过10%，巴西央行预计将继续采取极其鹰派的措施，应对价格压力。尽管令人吃惊的高利率带来负面影响，但巴西雷亚尔最近几周表现不错。最近这种表现还是在面对美元走强的情况下出现。如果仍必须采取如此激进的收紧政策，这种表现可能很难继续。

市场反应：

  • 如果巴西央行发出需要继续加息的信号，雷亚尔可能受挫。


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