前言

在交易週的中間，主要市場再次陷入沉思。隨著市場對美聯儲之發言的反應加劇，交易員正在為美聯儲主席鮑威爾週五在傑克遜霍爾發表的重要演講做準備。如果技術層面上有任何進展，美元 (USD) 的強勢看起來將隨著大宗商品走高後的拋售而恢復。 指數看似會進一步上漲，但要注意獲利了結。

  • 反制美元持續走強的已停滯。 美元看起來準備再次走高
  • 大宗商品價格近期已反彈，但似乎重新出現下行風險。
  • 指數依然強勁，但指數會因美聯儲鷹派的發言有下修的風險。


美元修正已經結束，準備重新上漲

自上週末以來，美元持續回吐漲幅。 聯邦公開市場委員會 (FOMC) 偏鷹派的成員，羅伯特·卡普蘭 (Robert Kaplan) 談到擔心Delta 變種的影響可能會導緻美聯儲暫停縮減資產購買的步伐。 從那之後，傑克遜霍爾經濟研討會就轉為線上舉行，反映出人們對 COVID 傳播的進一步擔憂。

然而，當我們接近交易週的中間，這波美元的修正下滑已經停滯。 美聯儲主席鮑威爾週五在傑克遜霍爾的演講存在一定程度的不確定性。我們不能忽略他可能完全不為減少美聯儲每月 1200 億美元的資產購買計劃鋪路的風險。 儘管如此，市場仍為美元進一步走強做好了準備。 至少，這是技術分析交易員對主要外匯對的看法。

歐元/美元在 3 個月下跌趨勢和阻力帶 1.1750/1.1800 附近回落，相對強弱指數回落至45上下。僅從技術面來看，這似乎是一個賣出機會。 如果鮑威爾確實制定了 2021 年的縮減計劃，那麼歐元/美元在預計將重新測試 1.1665 低點。

英鎊/美元處於相似的位置，在阻力位 1.3730/1.3800 附近停止反彈。 3 個月的貶值走勢和下降的移動平均線增加了重新測試 1.3570 的前景。但美元的走強將會受到威脅，如果鮑威爾週五沒有對縮減購債做出明確的發言。

我們觀察到大宗貨幣脫離了近期的拋售壓力。 鷹派美聯儲對風險資產不利，對美元有利，意味著澳元/美元等貨幣將看跌。 隨著阻力位接近，在 10 週下降趨勢通道內平倉似乎是賣出的機會。

鑑於鮑威爾週五變得謹慎的可能性增加，主要貨幣對可能不會出現盤整期。然而，我們相信鮑威爾將在周五的演講發出一部分縮減購債的訊號，這足以繼續維持近期美元的強勢。 但是，如果他持謹慎態度，那麼我們需要為美元的持續走貶做好準備。


大宗商品看似已準備好進一步走弱

正如我們昨天強調的那樣，最近幾天大宗商品受惠於美元的回漲。然而，這仍然可能只是另一個出售機會，我們已經看到反彈停滯，這是圍繞關鍵阻力和前一個關鍵支撐的高點賣壓。

黃金（MT5代碼：XAUUSD）的前景是平穩的。黃金因美元走強而受挫，但美聯儲收緊政策對風險資產不力，這也吸引了資金流入黃金。過去幾週的反彈超出了我們的預期。 然而，3 個月下跌趨勢的阻力仍然存在，且 RSI 再次下跌至 55上下（類似於 5/6 月）。 收盤價低於 1774 美元將再次觸發拋售。

我們也密切關注過去兩天石油價格的大幅上漲。 布倫特原油（MT5 代碼：UKOUSD）的技術圖表顯示，週一巨大的看漲吞噬形態K棒開始移動，並在昨天繼續大幅走高。這一舉措在復甦方面再次超出了我們的預期，但現在已經開始停滯不前。現在值得關注70.30 美元/72.30 美元之間的一個阻力帶，因為 55 天移動平均線（中期趨勢指標）已被突破開始往上移動。


股票指數目前仍然維持強勢

標準普爾 500 指數的牛市走勢難以逆轉。 買方目前很樂於在 3 到 5 天期的修正後購入，最近股價在修正後屢創新高就反映了此現象。然而，隨著投資人為傑克遜霍爾會議做好準備，在過去的交易日出現的價格停滯是可以理解的。

由於聯邦公開市場委員會卡普蘭的鴿派言論，美國指數在本周初強勁上漲。 如果鮑威爾沒有轉向縮減，我們認為標準普爾 500 指數期貨（MT5 代碼：SP500ft）繼續上漲至少幾週。 風險在於，鷹派的美聯儲會導致股市出現一些獲利了結。


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