日本在數十年以來，一直是位列世界前三大經濟體之一的地位，其主權貨幣自然也擁有不俗的流通性及影響力。在外匯投資市場的所有貨幣對之中，美元/日圓（USDJPY）的交易量僅次於歐元/美元（EURUSD），高額的成交量自然也醖釀了更多的交易機遇，因此專注於外匯投資的交易者，就應當擁有日圓的基礎知識，以便更好掌握市場的機會。
日圓的特徵
貨幣地位
日圓是外匯投資市場中，交投量第三大的貨幣，比起英鎊反而更受到市場投資人的青睞。但在國際支付及結算方面，SWIFT數據顯示日圓僅位列第五，低於美元、歐元、英鎊和人民幣，市場份額不足3%的比例。
套息交易的融資貨幣
套息交易（Carry Trade）是外匯投資市場相當盛行的交易方式之一，投資人會以低息貨幣來借入資金，再買入高息貨幣，以賺取兩者間的息差。
由於日本在二十餘年之前已開始實行零利率政策，因此日圓就成爲套息交易的主要融資貨幣。從上圖可見，日圓2年期國債息率（藍線）爲負數，遠低於新西蘭超過的3%（橙線），因此不少外匯投資人向金融機構借入日圓來買進澳元、新西蘭元等高息貨幣。但是，2020年疫情期間，各國貨幣和日圓之間的利差收窄，套息交易反而不如以往的蓬勃。
避險貨幣
從歷史價格的走勢可見，日圓擁有極强的避險屬性，在發生金融危機和地緣政治變故的時候，日圓的價格總是相對平穩。比如2011年的歐債危機蔓延和2015年英國脫歐之際，市場面臨恐慌，VIX指數（橙線）升至30以上，但日圓（藍線）匯價並沒有遭受到太大的衝擊。使得日圓得以成爲避險貨幣的原因之一，在於它作爲套利交易的融資貨幣，當避險情緒升溫時，投資者會抛售高風險資產以換回日圓，另一原因則是日本國力强大以及金融體系穩定，所以其抗風險的能力也相對較强。
重要經濟事件/數據
日圓交易者必須密切留意以下的經濟事件：
日本銀行議息會
日本銀行（BoJ）是日本的中央銀行，每年會進行8次的議息會議，目的為調整貨幣政策，以保持物價穩定和促進經濟穩健的發展。日本銀行的政策取向能大程度地決定日圓的整體走向。
國民生產總值（GDP）
GDP是一個能夠直接反映經濟强弱的指標，日本2021年的GDP甚至不如1994年。如果GDP增長意外走高，日圓就會受到更多支持，反之亦然。
日本短觀報告
日本短觀報告是日本央行的季度調查報告，總共統計了22萬間製造業和非製造業私人企業對於當下及未來經濟的看法。當中最值得關注的莫過於大型製造業景氣判斷指數，這代表著製造業對當前經濟環境的看法，指數的中值為0，正數表示企業比較樂觀，有利於日圓；相反地，負數則表示企業看法悲觀，不利於日圓匯價。
商品貿易帳
日本是出口型國家，經濟的好壞極受出口端的影響，商品貿易帳直接顯示出日本所有商品的進出口差額。2022年後疫情時代，國際貿易復甦和原材料通貨膨脹就可能對日本進出口乃至日圓帶來不小的影響，外匯投資人因此應當密切關注相關數據。
經過以上的介紹，相信投資人對日圓已有初步的了解，但實戰對交易技能的提升不可或缺，建議可以前來INFINOX開設帳戶，親身參與外匯交易。如有任何疑問，歡迎隨時向我們的客服團隊進行咨詢。
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