如您希望自身的投資組合，風險管理是最重要的技能之一。 即使是有天賦的金融交易員，如果沒有掌握風險管理的基礎知識，也會容易陷入困境。

在交易股票或外匯時，您可能會敏銳地發現有利可圖的入場點。 然而，如果没有健全的资金管理，一個錯誤的交易就可能會導致非常嚴重的損失。


本文章的預覽：

  • 風險管理策略和技術可幫助您減輕損失，尤其是在進行保證金交易時。
  • 止損、獲利和頭寸規模是一些常見的風險管理工具。
  • 計算未來交易的預期回報有助於判別有利可圖的交易角度。
  • 降低未平倉頭寸風險的兩種主要策略是多元化和對沖。
  • 從長遠來看，您的風險回報率有助於保持盈利能力。


什麼是股票交易的風險管理？

交易中的風險管理旨在減少您的交易損失。 它保留了您的交易帳戶，您的銀行的其餘資金未來可以持續支持您的投資計畫。 風險管理限制了您潛在損失的規模，並有助於控制交易中的情緒。

交易者可能會傾向於堅守虧損頭寸並超過應該持有的時間，以期望虧損的頭寸可以轉為獲利。但是，人們很容易忘記，虧損的頭寸很可能會變成更大的虧損，就像盈虧平衡或轉虧為盈一樣。

風險管理通常在初學者交易者的優先事項列表中排名較低。 但如果沒有這些策略和一定的風險和回報率，從長遠來看，要從交易中獲利是幾乎是不可能的。

為什麼針對交易的風險管理很重要？

金融日交易者在市場開倉時通常會使用槓桿。 槓桿允許交易者以乘數貸款的形式最大化未平倉頭寸。例如 5 倍的槓桿， 意味著您可以獲得一個資產5倍的風險敞口，儘管您只投資了1個單位。

雖然槓桿令人感到興奮，但它確實伴隨著很高的風險——潛在利潤被放大了 5 倍，但潛在損失也是如此。

即使是最有經驗的金融日內交易者也會同意，在某些時期可能會發生以下情況：

  • 連續多筆交易都虧損
  • 當價格超過您的止損水平時，您會遭受巨大損失
  • 以前有利可圖的交易策略突然變得無利可圖

除非您採取充分的風險管理，否則交易過程可能導致：

  • 損失全部交易資金
  • 損失您交易資金的一大部分
  • 由於缺乏流動資金來彌補保證金而被迫平倉

當您辛苦賺來的錢岌岌可危時，情緒會被嚴重影響，導致您無法清晰地思考判斷。 這使您更可能做出使自己陷入嚴重財務困境的錯誤決定。

如何控管風險

交易風險管理的第一步是在交易之前制定好交易計畫。你應該制定計劃交易，並遵循交易計劃。 沒有計劃，你就情緒激動，沒有退出策略來防止損失失控。

為了優化您的交易計劃，我們將介紹幾種風險管理技術，作為您投資交易教育的一部分。

風險控管工具

兩種最常見的風險管理工具是使用止損和止盈訂單。

  • 止損：止損訂單是一個命令，要求經紀人以預設定的損失規模關閉未平倉頭寸，當市場發展超出您預期，指損訂單相當有幫助，它最小化您的損失。
  • 止盈：止盈定單定制定一個平倉獲利的價格。 這對於期望獲更高的利潤的交易者來說效果很好。 他們傾向於持倉，試圖從交易中獲取最大利潤。 反過來，這可能導致盈利頭寸還未達到目標價前回跌，最終導致虧損。
  • 頭寸規模：頭寸規模與交易者決定投資特定資產或工具的單位數量有關。 在設置適當的頭寸規模時，您需要考慮交易資本和風險承受能力。

根據經驗，大多數盈利交易者會選擇在單筆交易中不承擔超過其資本 1-2% 的風險。 然後可以使用止損和止盈訂單來設置頭寸大小並設定預期的出場價格（包括虧損和盈利）。

止損、獲利和頭寸規模是保持交易資本和鼓勵長期盈利的重要工具。

風險控管計算機

計算一筆未來交易（甚至是商品或期貨合約）的預期回報有助於交易者判斷最有利可圖的交易角度。 預期回報通常是通過不同情景的可能回報和它們發生的概率來計算的。

預期回報 =（情景 1 的可能回報 x 概率）+（情景 1 的可能回報 x 概率）+ ...

可能的回報（收益或損失）的概率可以使用歷史技術分析來推算。 同時，豐富經驗的交易者可能會透過市場評估來推測可能的回報率。

風險管理策略

降低未平倉頭寸風險的兩種主要的風險管理策略是多元化和對沖。

  • 多元化：許多交易者希望是他們的投資組合更多元化。 將您的交易分散到多種工具上是個好主意。 交易者還將他們的投資組合分佈在多種行業，關注市值大小的股票，並考慮在多個國家或區域進行交易。多元化背後的理念是從一系列產業和資產類別中獲利，以彌補虧損交易。
  • 對沖：一些交易者也會尋求對沖未平倉頭寸。 對沖是指交易者在與他們當前交易的資產方向相反的另一種證券上建立頭寸。 對沖雖然可以降低潛在風險，但也限制了潛在收益。 差價合約交易通常被用作對沖工具，因為它們很容易做空。

什麼是風險回報率？

風險和回報率決定了潛在利潤的規模，相對於潛在風險的大小。 要了解您的風險回報率，請記住金融交易中的風險和回報機制。

您的風險或市場上任何未平倉頭寸的潛在損失通常可以透過止損單最小化。 您的獲利是您未平倉頭寸的利潤目標，即您從交易中獲利出場的時間點。

要計算風險和回報率，您只需將總利潤目標除以最大損失值即可。 例如，如果您希望獲取 10 點的利潤，而您的止損設置為 5 點的損失，那麼您的風險回報比為 2（或 1:2）。 這意味著，根據您願意承擔的風險程度，您期望獲得 2 倍的回報。

關於風險和回報率的一般經驗法則是風險永遠不應大於潛在回報。 如果風險大於回報並且您決定使用槓桿進行交易，潛在的損失將進一步放大。 事實上，這樣的策略可能您交易的資金造成很大的威脅。

初學者應該考慮 1:3 甚至 1:4 的風險回報率來保護交易資金。尤其是交易'的新手，因為他們的虧損交易可能超過盈利交易。

隨著您經驗的增長，您可能希望風險回報率增加到 1:2 甚至 1:1。 對於至少在中期交易策略取得成功的交易者來說，1:1 的風險回報率是可行的。 在這種情況下，交易者只需要在 50% 的時間內正確地入場即可實現收支平衡。 任何超過 50% 的交易執行率都等同於利潤。

保證金風險管理

透過保證金交易，您可以持有您初始入金數倍規模的頭寸。 如果您打算使用槓桿進行保證金交易，請務必準備並遵循風險管理策略來應對擴大的利潤或損失。

這意味著根據您的風險回報率，您的設定更嚴格的止損單價個。

例如，如果您以 1:1 的風險和回報比率為交易存入 100 美元，那麼您的最大損失應該仍然是 100 美元。如果您的經紀人為您提供 20 倍槓桿，那麼您暴露於 2000 美元的風險敞口。 在這種情況下，您的止損單需要收緊 20 倍，以防止損失不斷擴大。

風險管理常見問題解答

什麼是現代投資組合理論？

現代投資組合理論的是由 Harry Markowitz 在 1950 年代提出的。 Markowitz 的假設是基於投資者在特定風險水平下尋求最大化的預期回報。 風險是使用投資組合的可能回報率的標準差來衡量的。 這有助於定義最優風險組合，即風險回報率的“最佳組合”，而不是冒更高的風險去卻獲得較低的回報。

什麼是1%交易法則？

金融市場的日間交易者通常遵守“1% 規則”。 這背後的理論是，您永遠不應該將超過 1% 的交易資金用於單筆交易。 即使是世界上最優秀的金融交易員，也不會每筆交易都能獲利。 如果您採用 1% 規則，您的整個交易資金需要連續虧損 100 筆交易，才會損失所有資金。 即使您的最大虧損設定為 1%，這也不會限制您每筆交易可以賺取的利潤。 從您進入市場的那一刻起，這個規則可以保護您不遇到虧損所有資金的情況。

您可以在 MetaTrader 中執行止損和獲利訂單嗎？

INFINOX 和 IX Prime平台都支持MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 平台。 這些交易平台提供多種功能來自動執行您的交易，包括止損和止盈訂單。

為何滑價會影響停損單？

止損單的執行價可能比您當初設定的價格低， 這是因為滑價，滑價是執行價格與目標止損水平之間的差異。

您想要平倉的價格與實際成交價格之間會出現滑價或跳空。 重大新聞事件可能導致市場價格大幅波動和價格跳空，而第二天金融資產價格可能會大幅上漲或下跌。

還有一個風險是投資標的物沒有足夠的交易量讓您的止損訂單以您的目標價格完全成交。 一些經紀商會提供保證止損單，以確保您以您設定的出場價格關倉。


本材料僅供一般參考，不擬作為（及不應被視作）金融、投資或其他建議，及不應加以依賴。INFINOX並未獲得授權提供投資建議。本材料中的任何意見均不構成INFINOX或作者對任何特定投資、證券、交易或投資策略適合任何特定人士的推薦建議。